重磅!看懂央行罕見大幅定向降准,你需要知道這些!
昨日收盤後,央行突然宣布降准1%!
本次降准最大的特點是,突發,沒有任何預期。以往每次降准大都是0.5%個單位,本次1%!就將近4000億,這次算是大手筆了!
根據國務院部署,為支持金融機構發展普惠金融業務,聚焦單戶授信500萬元以下的小微企業貸款、個體工商戶和小微企業主經營性貸款,以及農戶生產經營、創業擔保、建檔立卡貧困人口、助學等貸款。
凡前一年上述貸款餘額或增量佔比達到 1.5%的商業銀行,存款準備金率可在人民銀行公布的基準檔基礎上下調0.5個百分點;
前一年上述貸款餘額或增量佔比達到10%的商業銀行,存款準備金率可按累進原則在第一檔基礎上再下調1個百分點。上述措施將從2018年起實施。
從過去兩次降準的經驗看,在降准啟動3個月之後的銀行理財收益率會出現顯著下降,1年平均降幅在1%左右。
每次降息之後的新一輪國債利率都將隨之下降,不過降準則對國債沒有影響,利率將保持不變。
央行降准對於各個板塊和概念的影響不一,如果從行業而言,金融、地產等資金密集型行業都將獲益……
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為何央行選擇此時降准?
此次對普惠金融實施定向降准政策,是根據國務院部署對原有定向降准政策的拓展和優化,以更好地引導金融機構發展普惠金融業務。
一方面,原有定向降準的領域主要是小微企業和「三農」貸款,此次對普惠金融實施定向降准政策不僅覆蓋了上述貸款,還將政策延伸到脫貧攻堅和「雙創」等其他普惠金融領域貸款,政策外延更加完整和豐富。
另一方面,對普惠金融實施定向降准政策還對原有政策標準進行了優化,聚焦真小微、真普惠,指向單戶授信500萬元以下的小微企業貸款、個體工商戶和小微企業主經營性貸款,以及農戶生產經營、創業擔保、建檔立卡貧困人口、助學等貸款,政策精準性和有效性顯著提高。
此外,央行通過降准替換MLF來進行相應置換,總體有利於維護銀行體系流動性中性適度,在減輕公開市場操作壓力,降低銀行體系成本,促進服務實體經濟方面具有現實意義。
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外圍市場先做利好回應!
受央行降准消息刺激,富時中國A50指數期貨漲超2%。而在此前,該股指期貨品種曾連續4個交易日下跌。
公開資料顯示,富時中國A50指數包含了中國A股市場市值最大的50家公司,其總市值佔A股總市值比重非常大,非常能代表中國A股市場的指數,許多國際投資者甚至把這一指數看作是衡量中國市場的精確指標。
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降准對股市有什麼影響?
業內人士表示,降准屬股市重大利好,但考慮到2008年以來歷次降准後上證均高開低走甚至大跌,投資者需提防重複上演追高套牢的悲劇。例如2015年2月4日央行公布降准消息後,第二天滬深股市反而雙雙收跌。
所以,整體來看,降准對於市場的影響並無絕對的統計規律,更大程度上或影響風險偏好,在目前的市場環境下,降准短期形成提升風險偏好的可能。但中期來看,更需要關注中長期金融去槓桿政策的落地情況。
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