年前入倉的最後一個平台：短融網

最近，大家一直在催網叔找風險低的高性價比平台……

但現實總是非常殘酷。

隨便挑幾個高收益的容易，但要找幾個風險低，收益還不錯的……

真的蠻難。

大趨勢，畢竟一分錢一分貨。

短融是最近大家推薦比較多的。

也是這個月網叔備選的幾個潛在考慮入倉的平台之一，綜合比較下來：

最終選了短融網。

具體短融如何？先看了這篇測評：

股權結構和背景

短融網由久億恆遠（北京）科技有限公司運營，2014年上線，總部位於北京，目前已在全國擁有100多個網點，3000多位員工。

短融網官網對於其股權結構和背景進行了披露。

從股權結構看，B輪3.9億風投上市公司「輔仁控股」占股40%，是短融的大股東。

團隊王坤、張凱、北京紅杉嘉禾合計占股54.4%。

天使輪啟賦資本占股1.64%。楊建軍和馬帥峰大概是獨立投資人，共占股2.73%。

這裡比較有意思的一個現象：大股東不是實際控制人。

實際控制人王坤是靠團隊整體持股來實現對於短融的控制的，張凱應該是一致行動人。

監事宋虹錦是「輔仁控股」方面的人。

如果考慮到王坤和張凱已經將股權全部質押給了輔仁控股（極可能是B輪的業績對賭條款），就會發現這個股東背景非常有意思和微妙。

從我們投資人角度講，這種微妙關係能繼續保持最好，因為這樣互相牽制，道德風險最低，運營最穩健。

下面，簡單講一下王坤和輔仁葯業。

王坤，短融網實際控制人。

70後，2005年新加波國立大學畢業回國，做了3年記者。

2008年加入國家開發銀行下屬投資基金做投資總監，管理50億人民幣基金。

2012年進入紅杉任投資經理，管理30億美元基金。2014年辭職建立短融網。

典型的投行精英下海做實業，參與的都是一線公司。

這樣的背景道德風險會很低。

輔仁控股是輔仁集團的母公司，其又控股了上市公司輔仁葯業（600781）。

輔仁集團是河南當地的巨無霸企業，常年排名河南百強企業前十左右。

輔仁葯業，目前流動市值34億，總市值121億。據說，整個輔仁集團總市值有200億，上市公司只是集團旗下的一部分資產。

最近，輔仁葯業的一個大事是輔仁集團將旗下總資產75億的開藥集團併入重組。上市公司的實力大增。

短融網真的抱了一條夠粗的大腿。

專業能力分析

管理團隊

典型的「從上往下」搭的一個團隊，但"下"的非常穩健。

上，戰略層面的頂層建構，下，業務上設計建構。

從團隊介紹看，我們很容易洞悉其精密的分工。

實際控制人王坤，負責戰略和資源。

創始合伙人張凱，負責人管理。

「雙張」副總裁，張翼負責農村金融，張靈甫負責車貸。

楊夏耘，則是金融IT技術負責。

頂部高，底盤穩。各司其職，沒有冗餘堆積，非常合理。

整個團隊，在P2P領域談不上頂級，但絕對也算高配。

從發展前景看，被輔仁葯業一口氣稀釋40%股份其實有點可惜。

但側面可以看出整個核心管理團隊「求穩」的心思躍然紙上。

業務分析

目前短融網的核心業務是車貸和農貸，可以用8個字概況：既要現在，更要未來。

短融網早期業務比較雜。做過房貸、車貸、過橋、企業信用貸、車貸。有過艱難的探索過程。

1、要現在的車貸

2016年，1億元現金收購車貸齊海金融，車貸的戰略地位迅速凸顯。

選擇車貸是一個當下的「務實之舉」。即合規，風險又小，又可以起量。且市場上可以併購到現成的優質團隊。

沒有規模就沒有收入，特別是上市公司輔仁葯業很可能跟短融發生對賭的背景之下，尤為緊迫。

2、更要未來的農貸

為什麼網叔會說農貸「更要未來」？

車貸是一塊紅海，競爭激烈，頭部已經形成。且未來非常有可能被信貸取代。所以，對於短融來講，車貸已經沒有想像力了。

那麼，務必要找一個有未來的業務。農貸，農村金融就出現了。

農村金融，有場景，有市場潛力，尚處起步階段，競爭又不激烈。可以說是大有可為的一個領域。

張翼這個「高級副總裁」就能看出短融對於這一塊的重視。張翼背景是中銀富登村鎮銀行，也能看出「精準」找人。

中銀富登村鎮銀行是國內規模最大，最專業的農村金融實踐者之一，待收185億，不良率僅1.7%。

由中國銀行與淡馬錫下屬的富登金融控股公司合作設立。而富登集團，在中小企業和小微企業領域的風險管理技術和風險控制技術非常卓越，並且已經在印度、新加坡積累了很好的實踐成果。

運營數據

目前短融網的待收8.8億，一個非常小的盤子。兜底壓力不大。

存量規模也能側面反應團隊做事偏向保守。

合規情況

廈門銀行存管，以車貸為主的小額資產。沒什麼合規壓力。

投資參考係數

1、收益率

12個月10.5%，18個月11%。

2、流動性

滿標放款10天後可以發起債權轉讓，有少量的服務費。

但有幾個小限制：

距離下個回款日不足3天，不能轉。

本金不足500元也不能轉。

綜合評估

短融網的保守可以說滲透到每一個毛細血管。

甚至搞個活動，都是精打細算，業務量大了，突擊搞幾天促銷。業務量少了，活動都會提前結束……生怕虧了。

太精明又保守的團隊，可能不適合做大事業，但活的久，風控也能做好。

P2P領域的"高配"金融團隊。

有時候想想這麼漂亮的團隊，這麼好的戰略布局。

委身傳統大鱷，蠻可惜的。

但回過頭說，如果短融網喜歡自力更生，好強，「我把青春賭明天」，網叔是不敢碰的。作為一個只是「喝點湯」的P2P投資人，從來不考慮自己投的平台明天是否是行業老大、江湖王者。

目前保障措施是暗兜底，監管要求，你懂的。

風險評估，短融網一年內風險非常低。

我們再來看性價比：

短融網目前12個月年化10.5%，目前活動加息1%，是11.5%。在投短融的時候，網叔從一個朋友那要來了一個短融網1.5%額外加息，實際可以達到13%。

12個月13%，這個低風險下非常划算，性價比很高。

大家如果想投的話，也可以走一下這個額外加息1.5%渠道。

最後，需要提醒一下，短融網的標的都是等額本息。想得到完整收益建議開啟「智能搶標」功能，讓回款自動復投。

1、投資上有什麼疑惑，可以留言問叔。但平時很忙，不一定馬上回答。保持耐心。

2、問問題的時候，不要「在嗎」？在你妹啊……叔又不是守在微信後台的小客服。

3、如果問問題，先把問題講清楚，自己先調研基礎信息。不要上來直接問：某某平台安全么？（該類問題一律不回復）。問平台的正確方式：把這個平台的註冊時間，核心股東，業務。讓你不安的原因先整理髮給叔……總之，叔一向不喜歡不動腦子的伸手黨。你懶，叔的時間更寶貴。

叔的態度：投資靠自己，但能幫的盡量幫。

網叔：互聯網金融資深人士。獨立，理性。熱愛錢更在乎良善。閑來聊兩句常識，罵幾個混蛋，喝兩杯小酒。網叔不是文明人，衣冠禽獸請繞道。關注網叔，微信公眾號：網叔點財（wsdc2046）