現金貸的未來該如何發展？

現金貸是繼P2P、校園貸之後，2017年迅速崛起的消費金融領域，而風控是現金貸平台發展的重中之重。眾所周知，金融機構的的核心競爭力是風控。現金貸平台若想長久經營，必須在風控手段上有所突破，低成本、高效率的非人工風控才有可能勝出。那麼現金貸該如何發展？未來發展方向是什麼呢？

首先，應通過大數據風控模型實現差異化定價

現金貸的差異化定價的實質是對各個貸款申請人的信用及欺詐風險作精確定價。目前各個現金貸平台的定價標準都過於單一，基本採用利率加雜費的方式，也就是簡單的高收益覆蓋高風險。若通過提高利率來應對風險，只會進一步驅走低風險的優質客戶，因此最終陷入惡性循環。而精確定價下的定製化小額貸款需求可能會成為平台的亮點。

大數據風控模型的構建為差異化定價的實現提供了技術保證。以大量的網路行為數據、用戶交易數據、第三方數據、合作方數據等為基礎，風控模型能夠為每一位貸款申請者創建包括個人基本信息、行為特徵、經濟狀況等在內的多維度數據畫像。憑藉著這些維度特徵和大量歷史貸款記錄，對用戶的個人信息進行真實性校驗，前置性判斷用戶的還款能力（經濟實力）和還款意願（道德風險），針對不同貸款人、不同額度、不同期限的差異化定價策略將成為現實。

其次，應重點突破反欺詐和多頭借貸。

現金貸自身的受眾群體（中低收入、徵信白戶）的特點決定了其風控理念和風控體系必然有別於傳統的個人信貸風控，大數據技術便是提高現金貸風控水平的必經之路。針對反欺詐，通過自建大數據風控模型與第三方反欺詐公司合作降低欺詐事件的發生率。針對多頭借貸，現金貸平台通過獲取更多外部數據了解用戶的歷史信貸記錄，並通過大數據系統對其歷史逾期情況進行二次校驗。具體來說：

1、加大力度建設基礎徵信體系，加強徵信資源共享，類似第三方支付行業的「網聯」，幫助現金貸平台有效實現反欺詐、多頭貸款識別和信用不良用戶的識別，提升行業整體風險控制水平。

2、共享黑名單，現金貸平台自建聯盟組織，共享平台或者其他合作機構積累的有過欺詐行為的借款人信息列表，能夠在最大程度上避免了重複欺詐行為的發生。

3、實現貸款申請數據的共享。現金貸平台在第三方徵信機構針對每一筆貸款申請記錄作查詢時，勢必會留下大量貸款申請人的身份信息。這部分信息經過查詢異常檢測演算法的過濾以後就會形成一個可靠的多頭借貸資料庫。

再次，應利用資產證券化創新資金渠道。

經營成本大是導致利息高的主要原因，現金貸平台應拓寬資金來源，對於降低資金成本也是有極大幫助，例如平台通過發行ABS等途徑獲取便宜的資金，主要有以下優點：

1、擺脫資本金約束。資金來源是約束現金貸平台擴張業務的主要因素，通過發行ABS，可以優化現金貸公司資產負債表，並能在有效控制風險的前提下，間接提高現金貸槓桿，從而大幅提升公司利潤。

2、實現風險隔離。平台通過打包擬證券化資產，介入律所、會計師事務所、評級機構等第三方機構，將其有關的權益和風險或控制權一併轉移給SPV，使SPV獲得對資產的合法權利，使得主體風險得以隔離。

3、「穿透」跟蹤底層資產。通過ABS系統，自動化跟蹤底層資產的信用風險，對資產包質量的變化情況進行跟蹤監控，並且與其他資產包同期表現進行對比。投資人認購ABS份額後即可跟蹤底層資產的履約情況。

最後，還應保證平台合法合規。

監管對現金貸平台的重拳整治已經到來。4月10日中國銀監會發布《關於銀行業風險防控工作的指導意見》，首次把「現金貸」納入整治範圍，網路借貸信息中介機構應依法合規開展業務，確保出借人資金來源合法，禁止欺詐、虛假宣傳並提出嚴格執行最高法院關於民間借貸利率（即36%）的有關規定，不得違法高利放貸及暴力催收。

另外，國務院領導批示及互聯網金融風險專項整治工作領導小組辦公室，下發了《關於開展「現金貸」業務活動清理整頓工作的通知》，各地監管部分也由此開始啟動現金貸風險排查。現金貸平台的合規運行，應從以下方面入手：

1、對現金貸利率封頂。如上海黃浦區金融辦要求現金貸利率不得超過36%。不得收取砍頭息、服務費不能在本金中扣除。

2、反暴力催收。現金貸平台需要立即開展避免暴力等非法催收、保護客戶隱私、出藉資金來源合法，與P2P端做明確切割等自查自糾工作。

3、加強行業立法和監管。包括建立准入制度，如在工商登記環節明確「現金貸」的主體資格和經營範圍要求，確立行業從業者的合法地位；建立適當的行業規範，對貸款利率、多頭借貸、滾動續貸等突出問題進行限制。

綜上，無論從滿足小金額、短期間的現金貸社會需求，還是從國家關於普惠金融的政策大方向來看，現金貸均有存在的價值及意義。在行業洗牌的背後，是現金貸平台優勝劣汰的努力。如何保證合規性，如何獲取低成本的資金，如何以技術替代人力，如何在風控成本和壞賬率之間找到平衡點，是平台未來需要思考和解決的問題。