什麼樣的公司才是真正的Fintech公司？

自從上周宣布我們京東金融來了之後，很多朋友就向金融小編提問，說現在很多公司都號稱自己是金融科技（Fintech）公司，到底什麼才是Fintech公司？你們京東金融又跟其他所謂的Fintech公司有什麼區別？

不得不說，這個問題問的非常專業。這個問題，我們只能把自己的一些看法Po上來，跟大家一起交流一下。一家之言，僅供參考。

我們先看，維基百科裡對Fintech的定義是這樣的：它是由一群通過科技，讓金融服務更高效的企業，構成的一個經濟產業。Fintech公司通常是那些嘗試繞過現存金融體系，而直接觸達用戶的初創企業，它們挑戰著那些較少依賴於軟體的傳統機構。

在這個關於「金融科技」的定義中，我們可以看到有四個關鍵詞，第一個是高效，第二個繞過傳統金融，第三個是初創企業，第四個是挑戰。在京東金融看來，這個定義放在全球來看，並不完全符合實際情況。

首先，說高效。就整個產業而言，通過科技讓金融服務更高效，這我們是認可的。另外，效率提升之後，一個很重要的結果，就是金融服務成本的降低，包括運營成本和資金成本等。

第二，繞過傳統金融體系，直接觸達用戶。這是一些有用戶基礎的金融科技公司的一個優勢，但並不是一定要繞過傳統金融體系。我們認為，金融科技公司一方面可以幫助傳統金融機構更好地服務現有用戶；另一方面，自己獲得用戶之後，再輸出給傳統金融機構，共同提供服務。

第三，初創企業。很多金融科技公司確實是初創企業，但這些公司大多隻聚焦在某一塊業務上。我們認為，未來一定會出現一些綜合型的金融科技公司。另外，全球範圍內一些傳統的金融機構，也在不斷地加強技術投入，並對外輸出。我們看到，高盛就曾表示自己是個科技公司，他們交易系統的技術是很強大的；另外，我們發現，Two Sigma也把自己的交易系統提供給第三方使用。

第四，挑戰。我們極度不認同「挑戰」這個詞。我們認為，應該是「連接」。金融科技公司與傳統金融機構、非金機構應該擴大合作，將自身的能力輸出給大家，從而幫助他們改善效率，降低成本。

所以，京東金融認為，金融科技公司應該定義成：遵從金融本質，以數據為基礎，以技術為手段，為金融行業服務，從而幫助金融行業提升效率、降低成本。

這個定義具體的內涵，還有如下幾點：

第一，以數據和技術為驅動。

首先是數據維度，金融科技公司的數據規模要夠大、維度要夠廣，且要合法；

其次是技術維度，在數據的基礎之上，疊加機器學習、人工智慧等新技術的運用。

第二，提升行業效率，降低行業成本。這塊應該包括運營效率和資金成本兩大塊。

先說運營效率層面。

一是體現在獲客能力上，金融科技公司具有顯著的優勢。首先是可以快速的、大規模的獲取用戶；其次是可以通過用戶標籤，更精準的找到特定的目標用戶，提升轉化率；

二是體現在批貸環節，金融科技公司可以利用大數據風控體系，減少人工審核。

再說說資金成本層面。

金融做的是資金的融通。風險決定融資的價格，風險控制得越好，資金成本也就越低。

舉例來說，我們的風控能力得到了市場的認可，所以資金成本能夠做到很低。像我們信貸資產的ABS，發行利率最低只有3.8%。另外，對資金的使用方來說，由於我們發放貸款的方式比較靈活，隨借隨還，所以他們的實際融資成本會更低。例如我們的供應鏈金融業務，客戶的貸款利率一般在年化9%左右；然而，大多數客戶實際上並不會全年都使用貸款資金，而是只使用2到3個月。這樣算下來的話，其資金成本只有1.5%到2.3%之間。如果這些企業用傳統融資方式的話，平均利息成本應該會是6%左右。因為減少了資金的閑置，所以企業使用我們的貸款效率更高，成本更低。

第三，金融科技公司不應該跟傳統金融機構搶生意，而應更多地去做傳統金融不能去做，或者做起來成本很高的業務。

像股權眾籌業務，傳統金融機構很難介入，因為他們沒有互聯網化連接投資者和創業企業的體系，更不能搭建出一個服務的生態。還有，就是金融機構原有的業務體系能做，但做起來成本很高的業務，就像我們給那些沒有徵信記錄的年輕人信用支持，提供消費金融服務，幫助他們求學深造、租房以及旅遊等等。

第四，服務金融機構。

前面，我們提到了金融科技公司對傳統金融機構不是挑戰，而是服務與支持。但我們不得不考慮到，在中國的市場環境中，如果金融科技公司一上來就直接跟傳統金融機構合作是很難的，一是因為金融科技公司的創新模式需要驗證，二是在用戶體驗的要求上，傳統金融機構跟金融科技公司也存在一些認識上的差異

前面，我分享了我們理解的金融科技是什麼，接下來我要聊的是為什麼我們能做金融科技，或者說為什麼我們要做金融科技。

第一，我們一直堅守金融的本質。

做一家金融科技公司，如果不遵循金融行業的本質，把風控放在第一位，那就有很大的危險。而且把風控放在第一位，不能只是說說，京東金融從一開始，我們就在戰略地圖上，把風控放到了第一位，堅持不懈、扎紮實實地去做。

我們一直堅信，對金融要有敬畏之心，才能走得更長久。

第二，市場給了我們一些機會，我們抓住了經濟轉型中的一些勢能。

例如，雖然全社會的槓桿率較高，但消費者槓桿率卻並不高，有很大的提升空間，所以我們做了互聯網消費金融，做了白條這個產品。

還有，基於中小企業融資難，只能主要依靠自有資金髮展的痛點，我們用保理的模式，做了京保貝產品，為京東商城上游供應商提供了很好的融資方案。後來我們又不斷開發新的產品，做了京小貸和動產融資，為京東商城的POP商戶，甚至外部企業提供多樣化的融資服務。

基於消費升級的勢能，我們還做了眾籌這個業務，先是產品眾籌，後來延伸到私募股權融資和眾創生態圈，做出了一個創業服務的小生態。

第三，我們有自己的數據優勢、數據開發應用能力優勢以及技術優勢。

首先，是數據優勢。京東經營多年所積累的大量用戶數據、商戶數據、物流數據、產品數據等等，數據規模大，且維度廣。此外，我們也投資了一些數據公司，如數庫、聚合數據等，支撐了公司整體業務對數據的需求。

然後，是數據開發和應用的能力優勢。一是因為京東集團多年來十分重視開發數據，使得京東金融有很不錯的基礎，而且京東金融從建立開始，便在數據的開發和應用上投入很多，目前，有近半數員工都在從事數據相關的工作；二是我們投資了很多大數據開發及應用公司，像做數據風控模型的公司Zestfinance，通過合作，已經有很多的成果。三是我們還和全球頂尖的科技公司合作，共同開發基於大數據的防欺詐系統等。目前，京東金融已經獨立建立了上百個風控模型，開發了十多套風控系統，完成了對兩億個人用戶、數十萬企業客戶的風險評分。

最後，是技術優勢。如前面所說的風控系統，很多是已經採用了機器學習的技術。在財富管理領域，我們也在開發底層的智能投顧系統，還有我們在不斷完善的大數據平台、保險雲、ABS系統等，這些都是我們技術能力的體現。

第四，我們有用戶基礎，堅持以用戶體驗為中心設計產品。

京東金融背靠京東集團，本身擁有極大的用戶基礎，這也是我們做金融科技的基礎優勢。京東集團目前擁有1.7億的活躍用戶，這些用戶都是真實的交易用戶，覆蓋中國廣大城市和農村。依託這個優勢，我們能夠以用戶體驗為中心提供產品和服務。用戶需要什麼樣的金融服務，有什麼痛點，我們針對性的去滿足，去解決。

第五，我們堅持開放的心態。

在新技術爆炸的時代，用戶的需求和習慣已經發生極大地改變，這時，金融行業所面臨的市場環境也已經發生了質的改變。所以金融機構也需要做出改變，完善自身的能力。而京東金融所堅持的模式和方向，恰好能幫助傳統金融完善基礎設施建設，為金融機構提供能力補充。

我們要做一個開放的生態。意思是什麼呢？就是我們不想把自己做成一個金融機構，中國不缺這一家金融機構，我們要做的是把自己所有的能力開放出來，為廣大的金融機構、非金融機構提供服務，致力於提供菜單式的、嵌入式的基礎設施服務。這裡我們說的金融機構，不僅是那些大型的、全國性的金融機構，還包括那些小型的、地方性的、偏向於服務農村農業的金融機構。農村金融也是我們的一大優勢，用京東金融的全產品鏈，去服務農村的全產業鏈，幫助農民解決效率低和成本高的難題。

第一、是技術能力的開放。我們在供應鏈金融上的風控和系統能力，已經實現對外部的輸出，例如我們的京保貝2.0，能夠將風控及系統能力輸出給第三方企業；消費金融的風控，也實現了向首付游等外部商戶輸出；我們搭建的保險雲，為保險公司提供基礎演算法、提供大容量存儲功能、以及外延功能產品的快速開發及上線。

第二、是互聯網產品能力的開放。京東金融通過數據及科技能力，能夠提供出很多創新產品。像我們前段時間剛剛發布的京東金融大數據消費指數，能夠為證券行業提供及時、深入的信息支持。我們自建的大數據平台，也能為金融機構提供更加定製化的數據服務。

第三、是用戶能力的開放。用戶運營，是金融科技公司通過利用互聯網平台的持續運營，而積累起的壁壘優勢。像京東金融與中信銀行、光大銀行合作開發的小白卡，100天時間能夠創造100萬的用戶的申請紀錄，這個速度在此前是難以想像的。而小白卡的這些用戶，成為了我們和合作銀行共同的財富。

第四、資產端的開放。京東金融擁有供應鏈金融和消費金融兩大塊資產端，基於我們優質的風控能力，可以為資金富餘的金融機構提供很多的優質資產。例如，前段時間，我們將消費金融現金貸產品——」金條」的資產端開放給上海銀行；我們白條和京保貝的ABS，也基本開放給傳統金融機構購買。

第五、資金端的開放。在財富管理這塊，我們前期通過銷售小金庫、小白理財、票據、基金等產品，積累了大量優質用戶，通過私募股權融資沉澱了很多高凈值的人群。這些用戶已習慣於通過京東金融平台進行資產配置。這樣優質的資金端，我們也希望能夠開放給更多的金融機構。

到這，大家可以看到，京東金融要做的，就是為傳統金融機構賦能，降低他們的成本，提高他們的效率，這不是一個所謂的「互聯網+金融」的模式，而是一個「金融+互聯網」的模式。

以上，是我們的觀點。希望知乎小夥伴能各抒己見，說出你是怎麼看Fintech的。