央行降准對我們有什麼影響？

4月17日，央行突然宣布降准，出手還相當大方。

從2018年4月25日起，下調大型商業銀行、股份制商業銀行、城市商業銀行、非縣域農村商業銀行、外資銀行人民幣存款準備金率1個百分點。以置換中期借貸便利，央行負責人表示，操作當日償還MLF約9000億元，同時釋放增量資金約4000億元。

雖是局部降准，但下調1個百分點，就相當於釋放了4000億增量資金，而且這次還用了降准置換中期借貸便利（MLF）的辦法，要求銀行將各自按照「先借先還」的順序，使用降准釋放的資金償還其所借央行的MLF。

以2018年Q1季度數據估算，操作當日償還MLF約9000億元。也就是說，央行一口氣釋放了約1.3萬億的流動性。這對於目前處於經濟放緩的中國市場來說是一項重大利好。

什麼是降准？

降准就是降低存款準備金，那麼什麼是存款準備金？簡單來說，存款準備金是指，各個銀行要將存款的一定比例，交給央行來保管，作為準備金；而存款準備金占銀行存款總額的比例就是存款準備金率。央行要求銀行上交存款準備金是為了防止商業銀行盲目放貸，導致銀行沒有充足資金兌現儲戶的存款。

舉一個例子，銀行有100塊錢，原來的準備金率是10%，那麼銀行每收進100元存款，就要上交10元給央行作為存款準備金，而剩下的90元才能去放貸。如今，存款準備金率下調1個百分點後，那麼銀行可以放貸的金額就可以變為91元了。

降准之後，市場上就由原來的90塊錢的貨幣流通量變為91塊錢的貨幣流通量。央行降準是為了釋放銀行業的流動性，讓市場上的錢多一些。

這次降准還有一個目的，就是置換MLF，用降准釋放的資金償還借央行的MLF。舉個例子，原本我欠朋友10塊錢，眼看馬上到期，但我依然沒錢還。朋友為了保全我的面子，又給了我10塊錢，讓我償還原本欠他的10塊錢。可以說是朋友變相的幫助我延長了還款期限。

為什麼要降准？

經濟弱、實體融資難融資貴、緩解銀行負債端壓力，簡單來說就是市場上流動的錢少了。通過下圖我們可以看到，在2018年3月，趴在央行的存款準備金高達23.8萬億人民幣，準備金過高帶來的一個問題就是大量的錢鎖在央行的賬戶里只受享受最低的利息，該用的地方沒有用到，資源浪費。

公告中提到的大型商業銀行、股份制商業銀行、城市商業銀行、非縣域農村商業銀行、外資銀行，這幾類銀行目前存款準備金率的基準檔次為相對較高的17%或15%，繼續降准還有空間。

央行宣布降準的時間節點正好是第一季度經濟數據全部公布之後，從一季度經濟數據看，各項指標都低於預期，6.8%的GDP增速低於上年0.1個百分點，低於預期6.9%，或意味著經濟增長不斷下行。

所以，央行釋放出一部分錢進入市場，刺激消費也好釋放利好也罷，都是為了讓市場變得活躍起來，補充流動性。

降準會受益？

央行降准消息一出，各大股票營銷號聞風而至，大呼4000億對股市的利好。但是降准對股市的所謂利好只是表面的，4000億元的增量資金並不是沖著股市而來，雖然4.18-4.19兩日股市有略微提振，不過這種利好並沒有強烈的反彈，只能說是幫助股市穩定。

央行降准真正受益的是商業銀行和有貸款求中小企業。

對於商業銀行來說，降准資金歸還了中期借貸便利到期資金，帶來兩方面的好消息：一是減少了利息成本，中期借貸便利資金是要連本帶利一同償還，而準備金本身就是商業銀行自己的存款。二是獲得了穩定的長期資金，對於銀行各種業務的經營非常有利，至少銀行員工對於吸儲這件事兒的壓力會小很多。

同時很多人都認為此次降準是對房地產的重大利好，因為每次人民銀行調整貨幣政策，大家的第一反應是房價要變了。但這次降准應該不會，因為國家已明確了房子不是用來炒的，各項管控也愈加嚴格，所以房地產市場回歸原始居住屬性的趨勢已經不可逆轉。

而且在2018年後，各家商業銀行都在不遺餘力地上調房地產信貸的利率水平，廣州自2月1日起首套房的房貸利率上浮10%，二套房則上浮15%。北京首套房的房貸利率上浮5%；北京地區二套房房貸利率均上浮10%-20%。全面房貸漲價幾乎已經成為定局，在這樣的大趨勢下降准並不會改變這個趨勢。

仔細讀這次降準的要求，能發現幾句非常重要的話「為引導金融機構加大對小微企業的支持力度，增加銀行體系資金的穩定性，優化流動性結構」，此次降准目的是為了對抗經濟下行和通縮；不是為了給火熱的房地產火上澆油，這和之前一系列政策、議所提出的方針政策一致——金融服務實體經濟，守住不發生系統性金融風險的底線。

降息對我們生活有什麼影響？

要說對於老百姓有哪些方面的影響，應該說凡是涉及到要用錢的地方就都有影響。對於想要買車買房或是創業融資的朋友則好處更多。

企業或個人去銀行借貸，原本國家貨幣供應量較小，很多客戶想要貸款，但銀行並沒有那麼大的貸款資金，如今調低準備金率，銀行給央行的錢少了，銀行相比之前有更多資金可以貸出，那麼對於有借貸需求的客戶則是絕佳時機。