監管以停批網路小貸牌照之名，行現金貸捆綁之實

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據悉，互聯網金融風險專項整治工作領導小組辦公室已於11月21日下發特急文件《關於立即暫停批設網路小額貸款公司的通知》(以下簡稱《通知》)，要求立即暫停批設網路小貸公司，禁止小貸公司跨區域經營。

值得注意的是，文件是冠以「網路小貸牌照停批」之名，行「現金貸捆綁」之實。

文件正文特別提到「現金貸」，嵇少峰在熱點觀察發表文章《被急停的互聯網小貸牌照或許是張偽牌照》中表示，中央金融監管部門出台的《通知》，實際上是在用一種非常的手段對另類消費信貸機構特別是現金貸機構監管套利的緊急剎車。

掌中財富金融曾發表文章《現金貸成眾矢之的，網路小貸牌照怎麼就「不冷靜」了》指出，截至2017年9月末，全國範圍內共有237張已獲批網路小貸牌照，以及22張尚在發起狀態的網路小貸牌照。

但是，數字已經保持相當一段時間了，准入門檻已經加高了。

此外，銀行、信託和消費金融公司開展現金貸業務的不超過100家，即使加上已經網路小貸牌照持牌機構，在350家左右。其餘的現金貸業務都沒有「牌照」可言。

各路哄搶網路小貸牌照實際上是網貸平台希望通過獲取牌照使現金貸得以用「合法化」或「技術包裝」掩蓋高槓桿、高逾期率的手段。簡言之，規避監管。

政策走這一步「圍魏救趙」的另一個原因，是互聯網金融公司中從事現金貸的平台也會利用互聯網小貸為其提供資金來源，並收取借款人高額利息。在趣店上市之際，這種模式飽受詬病。

趣店通過其股東螞蟻金服的流量入口，自2016年起「來分期」現金貸業務大爆發，在其上市之際，公布的2017年上半年凈利潤9.74億元，與去年同期的1.22億相比增698%，增近7倍，並且2017上半年實現的凈利潤已遠超過去年全年水平。巨大的利潤引起了市場對其「高利貸」堆砌利潤的質疑。

此外，網路小貸牌照是大額業務搬到小貸平台的一個掩護。

2016年8月24日，中國銀監會印發《網路借貸信息中介機構業務活動信息披露指引》，規定「同一借款人在同一個平台的借款上限為20萬，同一個企業組織在同一個平台的借款上限為100萬，」也就是說，大額借款不能接。

但是互聯網小貸比較寬鬆，只要同一借款人的借款金額不超過小貸公司註冊資本的一個百分比，且不超過一個固定額度即可。比如上海的規定是不超過註冊資本5%，不超過500萬元。

監管對現金貸可謂步步為營。

早在今年4月，銀監會就將「做好現金貸業務活動的清理整頓工作」列入銀行業風險防控工作的指導意見。

P2P網路借貸風險專項整治工作領導小組辦公室隨後向各省P2P網路借貸風險專項整治聯合工作辦公室下發《關於開展「現金貸」業務活動清理整頓工作的通知》。

2017年9月，央行副行長易綱、央行行長助理劉國強都在金融論壇上公開強調：「凡是搞金融都要持牌經營，都要納入監管」。

10月15日，央行行長周小川表態要加強互聯網金融持牌監管。

10月28日，央行金融市場司司長紀志宏表態：「所有金融業務都要納入監管」。

11月4日，央行官網發布周小川的文章《守住不發生系統性金融風險的底線》。周小川強調，金融監管部門和地方政府要強化金融風險源頭管控，堅持金融是特許經營行業，不得無證經營或超範圍經營。

現金貸的商業模式雖然有存在的現實意義，但同時也要受到更強的監管，否則很容易出現風險。

一位接近監管層的人士稱：「現在已經在限制銀行向現金貸提供資金，沒有具體的政策，但會有相應的通知。後面在資金供給渠道上肯定還會有政策」。相信，「網路小貸牌照停批」就是互金穿透監管的重點手段之一了。