時事：近期的違約事件與理財產品（1）-- 國海蘿蔔章事件

原本計劃推送的一則真實事件依舊在發酵中，因為涉及到兩位工作近20年、年薪百萬上下、職位在總架構師級別的人物在業內的口碑與個人形象，目前仍在小心謹慎地獲取更多的素材以避免出現誤傷的情況，將會在事實進一步清楚之後，作為一次經典案例公布，供各位讀者參閱。今天是平安夜，先談一談最近理財市場上的不平安。

最近的理財市場一點都不平靜，流動性緊張引發的債券下跌，牽出了國海證券的「蘿蔔章」事件，令整個市場嘩然。國海證券的蘿蔔章事件根源在債券代持。熟悉股市人都知道，我們通常提起的「證券」二字，指代的是股票和債券。雖然《證券法》中沒有對證券做出明確的定義，但是在我國，股票和公司債券是最主要的證券形式。

國海證券的蘿蔔章事件發生在債券市場。整個事情的過程是這樣的：國海證券的員工張揚和郭亮（國海證券通報的當事人的真實姓名）在國海證券經營債券相關的業務。他們找到了一些銀行、基金以及其它有資金的機構，以國海證券的名義簽署了相關合同，由這些有錢的機構代為持有一批債券，並約定將來支付一定的利息進行贖回。

實質就是，張揚和郭亮將這些債券臨時賣給了有錢的機構，機構拿到了這批債券，而張揚他們拿到了機構為這批債券支付的一筆錢。但是機構並不是真的想持有這批債券，只是想賺取日後這批債券被回購時額外支付的利息；而張揚他們也不是真的想賣掉這批債券，只是想將債券臨時變為更自由的現金，來繼續進行其他的投資。這種做法在債券市場上一直普遍存在，業內稱之為「代持」，監管機構對這種做法沒有明文規定。

由於這是業內的通用做法，如果機構代持的債券被張揚他們按約贖回，那麼這就是業內的一次正常的業務往來。但是！ 最近債券走熊，價格一路下跌，當初張揚他們以100塊錢的價格賣給機構的債券，如今已經跌到90塊錢，更要命的是，按照約定，張揚等需要以105塊價格回購這批現在市值只有90塊錢的債券（多出5塊是機構賺取的利息）。本來這次業務往來，張揚等耗用的費用只有5塊錢，但是如果他們回購的話，債券價值減少的10塊，也將記為自己的損失，業務往來的成本就成了15塊。考驗人性的時刻到了！

因為這時候張揚他們發現，如果不回購這批債券的話，他們不僅可以避免支出5塊的費用小頭，更重要的是可以避免債券減值的10塊的大頭。持有債券的機構們也都是人精，機構一看，擦，當初張揚這小子讓我代持的這批債券現在只值90塊了，他會不會動壞心眼不要了啊。於是急急忙忙地跑到國海證券打探情況，大概就問一下我給你們代持的這批債券，你們回購計劃準備的怎麼樣了啊。

生活總是充滿了戲劇性，有時候也讓我們也難以分清，到底是戲劇源於生活，還是生活借鑒了戲劇。總之，狗血的劇情發生了。國海證券友好地接待了上門的機構們，「哎呀，哎呀，大家遠道而來，辛苦辛苦」，一邊遞上茶水，一邊仔細地閱讀機構們帶來的合同，突然，非常驚訝地，說：「啊！這個，這個印章不是我們公司的啊」。「噗!」，只咽下半口茶水的機構差點噴出了一口血。這可是一批價值數十億的債券，並且已經比當初整整減值了近10億人民幣啊。機構正要發作，國海證券的下半句話又飄了出來，「張揚和郭亮，他倆離職了啊，不是我們的人」。「噗！」機構終於噴出了一口血。

瞬間所有人都情緒高漲，文明的西裝、別緻的領帶和鋥亮的革履，都掩蓋不住一顆火熱的心。成年人的世界，不需要那麼多禮節，當時的火熱程度，大家可以通過閱讀網路上流傳出來會議紀要（已經附在文末）進行體會。事情太大了，業內目光全被這件事情給吸引了，人人恐慌，手裡有代持債券的機構心情忐忑地趕緊去查驗當時的合同，手裡有錢的一聽說有人要來談「代持」業務，連連擺手。市場的神經高度緊張。

事情太大，監管機構也坐不住了，下午五點多召集相關人員，連夜開會，併當場發話，「今天晚上，拿不出一個結果來，誰都不許走」。根據最新消息，在監管機構的勸說下，國海證券終於還是做出了履行約定的決定，扛下了所有損失。畢竟對於監管機構來說，是選擇讓一家公司虧損乃至倒閉，還是讓整個市場風聲鶴唳，契約精神當然無存。這個選擇太容易做出了。

而蘿蔔章到底是真是假，又是怎麼樣兜兜轉轉的，目前也沒有詳細的報道。至於張揚和郭亮二人，目前張揚在海外下落不明，郭亮已經被警方控制。人在江湖飄，信用為本，慈悲為懷，俠義為翅。不知道這兩人將來會到哪個行業謀生，也不知道機構們以後將會怎樣與國海證券進行業務往來。

做人、做事，還是要見得了陽光。

附錄：

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知乎的二維碼自動識別。。。太無語了，微信訂閱號： z7z8day

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