早安財經 I 2018.03.23 星期五

宏觀

1、央行周四進行100億7天逆回購操作，當日1600億逆回購到期，凈回籠1500億；7天逆回購中標利率為2.55%，較上次上調5個基點。當天，Shibor多數下跌，隔夜Shibor跌1.00bp報2.5490%。

2、央行公開市場業務操作室負責人表示，此次公開市場操作利率小幅上行符合市場預期，也是市場對美聯儲剛剛加息的正常反應；有利於增強公開市場操作利率對貨幣市場利率的傳導作用，也有利於市場主體形成合理的利率預期，約束非理性融資行為，對穩定宏觀槓桿率可起到一定的作用。

3、中信固收稱，此次央行跟隨美聯儲加息5BP，是結合當前流動性回籠趨勢的靈活操作，但貨幣政策加息趨勢仍然不變；展望2018年後三季度，加息趨勢較為清晰，但貨幣政策操作的調整空間仍然存在。

4、商務部：2018年3月8日，美國總統特朗普簽署公告，認定進口鋼鐵和鋁產品威脅美國國家安全，決定於3月23日起，對進口鋼鐵和鋁產品全面徵稅（即232措施），稅率分別為25%和10%。擬中止對美國實施實質相等的減讓和其他義務，即對自美進口部分產品加征關稅，以平衡美方232措施對我國造成的利益損失。

5、穆迪：截止到目前美國關稅措施對中國影響有限，但如果美國擴大徵稅範圍並採取其他貿易保護措施，將會調整評估，此外更大範圍的單邊貿易措施將不利於亞洲國家的信貸狀況。

6、中金公司：貿易政策可能是市場的主要擾動來源，今年是美國的政治大年，11月中期選舉會使得政治因素的影響更為顯著，因此潛在風險不容忽視。

7、海通姜超：3月經濟明顯轉弱，前期回暖並不具備持續性。需求端，雖然汽車銷量因低基數小幅反彈，但地產銷量大幅下滑，且一二線拖累明顯；生產端，發電耗煤和粗鋼產量增速雙雙回落；價格端，國內生產資料價格漲少跌多。工業經濟正在迎來「倒春寒」。

8、經濟參考報：據悉，目前我國養老保險制度改革總體方案已經形成，年內將正式出台。職工基本養老保險全國統籌、加快發展企業年金、建立個人養老金制度、稅延型養老保險試點等一系列相關的重大舉措，將陸續推出並實施。此外，在提高養老待遇水平方面將著力於「建機制」，在基本養老保險基金投資運營方面也將繼續加大政策力度。

國內股市

1、上證綜指收跌0.53%報3263.48點，最低下探至3242點；深圳成指跌0.94%報10877.25點，創業板指跌0.69%報1817.23點。兩市成交額4237.9億元，較上日同期有所下滑。白馬股全天弱勢。

2、香港恒生指數收盤跌1.09%報31071.05點，失守20日均線，恒生國企指數跌0.75%報12427.55點，恒生紅籌指數跌0.53%報4516.06點。全日大市成交1519.33億港元，前一交易日為1528.53億港元。

3、上交所發布投資者權益保護監管案例解讀，在重組實踐中，個別上市公司、重組方及實控人，在重組上市過程中的信息披露存在違法違規行為，意圖通過忽悠式重組上市，侵害上市公司及投資者利益，提示投資者理性分析判斷，不要盲目跟風炒作。

4、騰訊最大股東南非報業（Naspers）將出售至多1.9億股騰訊股票，出售股票後Naspers對騰訊的持股比例將從33.2%下降至31.2%。Naspers稱至少三年內不會再減持騰訊股票。

5、港交所行政總裁李小加表示，當下吸引生物科技公司赴港上市，符合天時地利人和。修改上市公司規則以吸引新經濟公司來港的諮詢明日屆滿，會在一個月內把規則寫出來。

6、中國移動在港交所公告稱，2017財年凈利潤為1143億元，同比增長5.1%；營運收入為7405億元，同比增長4.5%。中國移動：將下調移動資費超過30%，積極探索海外市場；2018年將保持股息穩中有升；密切關注CDR政策，未來若發行CDR，主要考慮是讓國內用戶分享公司發展成果。

7、中國證券報：據了解，在新規指引下，券商正積極加強股權質押業務風險防控，在排查原有項目「地雷」同時，謹慎開展新增業務，股權質押率大幅下降，質押股票質地要求大大提高，甚至有券商全面拒絕虧損公司的股票。上市公司在質押比例和質押率多重受限情況下，在積極尋找新的融資「補血」途徑，可轉債等業務受更多關注。

8、上市公司重要公告：神霧節能控股股東增資擴股金額預計為50至70億元，股票復牌；天安新材、德藝文創、華英農業決定終止籌劃重大資產重組；天馬精化擬收購銀嘉金服10%股權切入支付領域；航新科技籌劃購買MMRO股份；美亞柏科2017年擬10轉6派2元；御家匯擬10轉7派4；滄州明珠擬10轉3派2元；國中水務澄清僅持有賽領基金4.44%股權；中成股份澄清尚未研究過涉及央企混改相關事項；三變科技股東車城網路科技擬清倉減持5.0021%股份；華瑞股份股東聯創投資擬減持5.5%股份；天原集團股東東方資產管理公司計劃減持不超過5%股份。

金融

1、監管部門正在全國範圍內對「偽保險」進行全面風險排查，重點鎖定對象是「延保系公司及類似機構」，目前已將相關通知下發至各地相關監管局。

2、上海市市長應勇主持召開金融工作調研座談會，研究加快推進上海國際金融中心建設。應勇指出，要重點加快人民幣產品市場建設，重點集聚總部型、功能性金融機構，著力營造「無事不擾、有求必應」的營商環境，繼續深化完善人才政策。

3、繼Facebook和Twitter後，Snapchat成為了最新一家決定禁止投放首次代幣發行（ICO）廣告的社交媒體巨頭，不過其並未確認這一政策是否將會影響其他類型的與加密貨幣有關的廣告。

4、據日經新聞，日本金融廳計劃對加密貨幣交易所幣安網發出警告，並計劃向總部位於香港的幣安網發出警告。因為該公司沒有在日本註冊，並可能給投資者帶來損失。如果幣安網不停止其交易，日本金融廳將與警方合作對其進行刑事指控。

樓市

1、北京市住建委透露，北京市政府近日與各區、各部門簽訂了今年的住房保障工作目標責任書。2018年工作目標是，全市建設籌集各類保障性住房5萬套；著力推進已供地共有產權住房建設，儘快形成市場供應；推進集體建設用地建設租賃住房。

2、建設銀行在發布會上公布，旗下新建的住房租賃平台已累計上線房源超過9萬套，已出租超過2萬套，另外還有儲備房源10萬套。

產業

1、國務院辦公廳發布關於促進全域旅遊發展的指導意見，提出推動旅遊與城鎮化、工業化和商貿業融合發展，推動旅遊與農業、林業、水利融合發展，大力推進旅遊扶貧和旅遊富民。

2、發改委秘書長李朴民表示，為加快發展數字經濟，一是要持續完善政策環境，制定出台數字經濟發展方面的政策性文件；二是在協同製造、農業、醫療、養老、教育等領域，深入推進「互聯網+」行動；三是要持續深化放管服的改革，嚴厲打擊不正當競爭行為。

3、民航局副局長李健透露，根據預測，2017-2021年中國行業級無人駕駛航空器市場規模，每年都將以30%的速度增長，並大有在通用航空、貨運航空等諸多領域替代現有的有人駕駛航空器的趨勢。

4、北京市有關部門向百度發放了北京市首批自動駕駛測試用臨時號牌，北京自動駕駛測試試驗用臨時號牌共分為T1至T5五個級別，百度此次率先拿到的5張T3牌照是國內迄今頒出的最高級別。

5、華為回應美國百思買停售手機稱，華為非常重視與所有合作夥伴的關係，充分理解並尊重其選擇，鑒於商業保密要求，不方便披露雙方合作的具體細節。

6、據36氪，電動車初創車企車和家已於近日完成30億元B輪融資，由經緯中國和首鋼基金旗下新能源基金領投，同時，車和家宣布與出行巨頭滴滴達成戰略合作。

海外

1、針對中國知識產權侵權，美國宣布對中國徵收600億美元關稅；美國可能尋求進一步限制中國在美國的收購交易。特朗普將要求，貿易辦公室在未來15天里公布總統簽署的名單備忘錄，該名單包含可能會被上調關稅的產品。

2、英國央行7-2支持維持基準利率在0.5%，預期9-0；維持4350億英鎊資產購買規模不變。英國央行委員麥卡弗蒂、桑德斯出乎意料的支持加息。英國央行：在未來一段時間仍需要繼續當前持續進行的貨幣政策收緊，以使得通脹重回目標；預計今年第一季度GDP增速為0.3%，此前預估為0.4%；下調經濟預期主要由於三月雪災的暫時性影響；將在五月份對經濟做出更全面的評估；未來央行加息將是漸進且有限的。

3、債王格羅斯：美國十年期國債收益率可能在2018年於3%附近平衡；美聯儲對加息的預期有可能誇大了。

4、美國3月17日當周初請失業金人數22.9萬，預期22.5萬，前值22.6萬；續請失業金人數182.8萬，預期187.3萬，前值187.9萬。美國1月FHFA房價指數同比7.3%，預期6.5%，前值6.5%。

6、歐洲央行：大規模寬鬆貨幣政策仍然必要；就業市場動能強勁，預計將進一步改善；指標顯示歐元區經濟增長強勁，近期經濟擴張或好於預期；潛在通脹率依然受抑，但預計中期內將逐步上升，今年餘下時間基礎通脹率料維持在1.5%左右。

7、Markit首席經濟學家威廉姆森：數據顯示，2018年開年時歐元區經濟增速達到峰值，現在增速已開始下降，但經濟擴張速度依舊強勁；與此同時物價壓力也略微減輕，部分原因在於歐元走強使得進口費用降低。

8、德國3月製造業PMI初值58，創8個月新低，預期59.8，前值60.6；服務業PMI初值54.2，創7個月新低，預期55，前值55.3。Markit經濟學家威廉姆森：德國一季度經濟增速或將在0.7%左右。

9、法國3月Markit製造業PMI初值53.6，預期55.5，前值55.9；服務業PMI初值56.8，預期57，前值57.4；綜合PMI初值56.2，預期57，前值57.3。

10、日本央行副行長若田部昌澄：財政政策取決於國會和政府，財政與貨幣政策的協同效應非常重要；自由貿易至關重要；日本央行無法通過購買美國國債來干預匯率；在必要時應該毫不猶豫的擴大寬鬆。

11、英國財政部周四宣布，將成立一個加密貨幣工作組，由英國央行、財政部和金融行為監管局共同參與。

12、瑞士央行2017年報：2017年收入544億瑞郎（2016年為245億），凈盈利639億瑞郎（2016年為271億）；2017年貨幣干預規模為482億瑞郎（2016年為671億）；不排除瑞郎將面臨新的升值壓力。

國際股市

1、美國三大股指均收跌逾2.4%，創六周以來最大單日跌幅。道指跌逾720點或2.93%，報23957.89點；納指跌2.43%，報7166.68點；標普500指數跌2.52%，報2643.69點。貿易戰山雨欲來，美國宣布對中國600億美元商品徵收關稅。

2、歐洲三大股指均收跌逾1.2%。英國富時100指數收跌1.23%，報6952.59點；法國CAC40指數收跌1.38%，報5167.21點；德國DAX指數收跌1.7%，報12100.08點。

3、美國鋼鐵和鋁類股大幅收跌，美國鋼鐵收跌10.99%，AK鋼鐵收跌8.72%，Olympic Steel跌6.65%、Timken鋼鐵收跌7.37%，Nucor收跌6.52%，世紀鋁業收跌17.87%，美國鋁業收跌6.32%。

4、美國科技股收盤普跌，蘋果跌1.42%，谷歌A類股跌3.73%，亞馬遜跌2.39%，FACEBOOK跌2.66%，奈飛跌3.09%，特斯拉跌2.35%，微軟跌2.91%。

5、美國能源股普跌。雪佛龍收跌2.85%，康菲石油收跌0.95%，EOG能源收跌0.47%，斯倫貝謝收跌3.28%，埃克森美孚收跌2.05%。

6、中國概念股普跌，阿里巴巴收跌5.45%，百度收跌5.57%，京東收跌2.3%。寶尊電商收跌9.96%，唯品會收跌9.8%，宜人貸收跌8.32%，微博收跌6.96%，新浪收跌6.78%，樂信收跌6.49%，易車收跌6.46%，歡聚時代收跌6.45%。

7、美國金融股大跌。高盛收跌3.53%，花旗集團收跌4.11%，摩根士丹利收跌4.32%；摩根大通收跌4.17%，美國運通收跌3.51%，富國銀行收跌4.12%，美國銀行收跌4.14，「股神」巴菲特旗下伯克希爾哈撒韋A類股收跌3.46%。

8、據CNN，Facebook CEO扎克伯格稱對接受國會質詢持開放態度；將會告知每一個賬戶數據遭泄露的用戶；中期而言數據泄露事件將會是Facebook的重心。

9、黑莓與捷豹路虎宣布達成一項許可協議，捷豹路虎的新一代電動汽車將採用黑莓的軟體。根據協議，黑莓將向捷豹路虎提供信息娛樂和安全軟體。

10、新浪援引外媒稱，谷歌正在研究與區塊鏈相關的技術，以支持其雲業務，並阻止來自新興初創企業的競爭，這些企業使用該技術以新的方式進行在線運營。

11、據華爾街日報，生物製藥獨角獸公司Moderna Therapeutics考慮在香港、納斯達克上市，當前估值約70億美元。

12、來自台灣IC設計廠商的消息稱，為了避免去年iPhone X出現的生產瓶頸問題，蘋果公司今年將提前於第二季度試產新iPhone，以確保上市後的供應量。

商品

1、NYMEX原油期貨收跌0.96美元，跌幅為1.47%，報64.21美元/桶，從七周高位回落。美國原油產量增長給市場帶來了壓力。與此同時，貿易戰爆發的風險導致股市承壓。

2、COMEX黃金期貨收漲0.56%，報1328.9美元/盎司。股市大幅下跌，市場避險情緒升溫。COMEX白銀期貨收跌0.27%，報16.375美元/盎司。

3、倫敦基本金屬多數下跌，LME期鋅收跌1.49%，報3210.5美元/噸；LME期錫收漲0.02%，報20940美元/噸；LME期銅收跌1.52%，報6726.5美元/噸；LME期鉛收跌1.48%，報2362.5美元/噸；LME期鎳收跌2.55%，報13170美元/噸；LME期鋁收跌0.53%，報2073美元/噸。

4、國內商品期貨夜盤多數下跌，鐵礦石大跌近4%。焦煤、焦炭、動力煤分別收跌2.95%、1.93%、1.36%。鐵礦石收跌3.96%。菜油收跌0.18%，豆油收漲0.25%，棕櫚油收平。螺紋鋼、熱軋卷板分別收跌2.43%、2.17%。橡膠、瀝青分別收跌3.04%、0.14%。

5、據新華網，證監會期貨部有關負責人表示，原油期貨上市將有利於為國內涉油企業提供有效的風險管理工具，有利於為產業鏈企業提供價格參考，有利於形成金融市場全面開放的新格局。

6、IEA：2017年全球能源需求增長2.1%，增速為2016年的兩倍多；全球能源帶來的碳排放增長1.4%至325億噸，創歷史新高。

7、摩根士丹利：預計今年全球供應缺口30萬桶/天，主要集中在第二至第四季度；預計12個月遠期WTI價格接近60美元/桶，布倫特在65美元/桶。

8、俄羅斯財長西盧安諾夫：俄羅斯已經準備好結束原油減產協議。

債券

1、國債期貨全線收紅，10年期債主力合約T1806漲0.21%，盤中最大漲幅0.30%，5年期債主力合約TF1806漲0.09%，盤中最大漲幅0.17%。銀行間現券收益率明顯下行。交易員表示，中國央行調升逆回購利率5個基點跟進美國加息，國內外加息幅度均未超預期。

2、農發行：3月22日起，農發行所有存量及新發行的政策性金融債均可在商業銀行櫃檯進行銷售。

3、因債券回售資金償付存在重大不確定性，「14富貴鳥」暴跌42.71%報13元，盤中臨停。富貴鳥公告稱，因涉嫌信息披露和債券募集資金使用違法違規，被證監會立案調查。

4、債市重大事件：「12遼陽債」、「13寧德國投債」提前兌付議案獲通過；「13海拉爾債」持有人會議召開時間延遲到4月10日；柳州龍建投資等六發行人取消32億元債券發行；「18鳳城河MTN001」、「18蘇新國資MTN001」、「18日照城投CP001」等三隻債券募資用途變更；「10凱迪債」等6隻債券停牌；富貴鳥涉嫌信披和債券募資使用違法違規遭證監會調查；「14富貴鳥」回售資金償付存在重大不確定性；大公關注君正集團重大資產購買預案。

外匯

1、在岸人民幣兌美元16:30收盤價報6.3212，較上一交易日漲103個基點。美聯儲加息靴子落地，市場人士指出，近期人民幣對美元匯率運行平穩，預計後續仍將隨美元指數走勢雙向波動，同時在經濟基本面的支撐下保持較好的「定力」。

2、香港多家銀行宣布維持最優利率不變，滙豐銀行最優利率保留在5%的水平，渣打銀行維持在5.25%不變。此前香港金管局跟隨美聯儲加息25個基點至2%。香港金管局：將在港元跌至7.85時買入港元；利率正常化將有助於香港持續發展，同時會令抵押貸款利率承壓；港元利率處於異常低的水平，不擔心資本外流。

3、美元指數漲0.17%，報89.8605，特朗普簽署備忘錄，針對中國進口商品實施關稅。歐美股市大跌，投資者在避險情緒影響下買入日元。美元兌日元跌0.72%，報105.2850。歐元兌美元跌0.28%，報1.2302；英鎊兌美元跌0.33%，報1.4096。此前英國央行維持利率不變。

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