融金所測評：脫離團貸網，是福是禍？

後台留言道友測評融金所的呼聲並不小，也是道友感受到了融金所的活動力度吧，蠢蠢欲動的內心需要道人定定心。

那麼，與團貸網「分手」後，融金所未來的發展是否一片坦途？

是否依然低風險？

股東背景

融金所上線於2013年5月，運營主體為深圳前海融金所互聯網金融服務有限公司，股東構成如下：

可以看到，融金所創始人兼董事長孫明達為平台實際控制人，張東波為融金所聯合創始人，深圳前海國誠資本管理有限公司全資股東為自然人陳沛， 根據其關聯公司及高管信息猜測為為融金所高管。

作為一家民營系平台，融金所在資本運作上並無太多亮點，不過2015年9月的經偵雷事件轟動一時，最後火速賣身團貸網才挺過危機，而2017年8月融金所宣布從團貸網關聯公司（泛樂斯）贖回融金所理財端股權，老投資人可能較為上心，但新投資人關注寥寥。

曾經的明星平台，在投資人中的口碑比團貸網還好，只是實業常常抵不過資本，不知那些曾經看不起唐軍的平台老總，如今眼見團貸網高起，不知有何感想。

融金所的發展變遷，大致可通過深圳前海融金所互聯網金融服務有限公司和深圳市融金所資本管理集團有限公司的工商信息變更推演而成。

融金所董事長孫明達系吉林人，畢業於中南大學工商管理專業。大學畢業後，孫明達進入平安銀行工作，主要負責客戶貸款的相關工作；

2010年9月，其與施樂(融金所集團法務合規管理部總經理，目前職位不可考)建立快易信投資發展有限公司（2013年5月21日更名為深圳市快易信投資擔保有限公司，早期為融金所項目提供擔保），主要針對除平安集團之外的其他客戶提供借貸資源和信息服務；

2011年4月，創建深圳市安易信投資擔保有限公司（占股10%，另一自然人謝陽煦占股90%），發展投資擔保業務，主要以房產類抵押擔保借款、中小企業融資貸款和車輛抵押擔保借款為主；

2013年4月，孫明達、張東波（畢業於湖南大學，曾任平安集團信用保險保障事業部經理）和胡衛（曾任職平安保險集團）三人共同創立深圳市融金所投資管理有限公司（深圳市融金所資本管理集團有限公司的前身，運營主體深圳前海融金所互聯網金融服務有限公司成立於2014年5月）；

2013年5月15日，融金所上線，融金所初期主要為金融信息匱乏的中小企業主提供銀行資源和金融信息服務。

2015年4月，時任融金所總裁的胡衛退出深圳市融金所資本管理集團有限公司股東序列，目前僅擔任融金所運營主體的監事，目前是否任職融金所及其不詳。

而著名的97事件當時在網貸圈的影響不亞於如今現金貸引起的爭議。

2015年9月7日,自媒體爆料深圳P2P平台融金所總裁張東波、副總裁劉豐磊、總經理孟楚來及相關部門負責人等18人涉嫌非法集資被深圳經偵帶走，董事長孫明達彼時正在北京出差；9月8日，深圳市福田經偵大隊工作人員證實，融金所8人因涉嫌非法吸收公眾存款被拘留，其餘10名員工則已離開公安局；9月9日，8位高管及員工取保候審。

融金所不是第一家深圳地區經偵到訪的第一家平台。在此之前的8月27日，國湘資本被經偵大隊調查，現場控制了公司法人、項目線上運營人員等在內共31名平台人員。調查結果顯示，國湘資本自2014年4月至案發時為止，共計非法吸收公眾存款超過8億元。

2017年6月，深圳龍崗檢方提起公訴後，龍崗法院一審作出判決，以犯非法吸收公眾存款罪，包括公司實際控制人劉某欽、多名高管等被判有期徒刑。

而對於調查事件起因，融金所相關負責人稱此次事情起源是該平台被此前開除的一名員工出於報復而舉報。不過據廣東南方金融創新研究院高級研究院馬志華彼時透露，融金所被深圳經偵部門調查，主要是緣於內部小股東的不合而進行的舉報，致使藉助平台發假標進行自融、資金流向股票配資業務的事件曝光，「假標的規模大概在30%左右」。此次調查配資的大背景是在2015年6月的熔斷危機，7月監管部門開始查處證券市場的場外配資，加大去槓桿的力度，而活躍在股票配資業務上的P2P平台是作為場外配資的一個重要角色，其數量並不少。

道人更為相信後一種說法，2015年屬於P2P網貸最為火爆的一年，再加上股市和樓市的火爆，所謂的互聯網金融創新本質無非就是加槓桿，而行業早期平台挪用投資人資金的例子數見不鮮。

而其實普遍意義上，深圳乃至廣東的網貸平台與北京、上海相比，深圳平台更加不按套路出牌，也更為激進，甚至會遊走在規則邊緣。13-14年有個平台，是一個做IT的技術自己弄的，融了一個多億，沒有任何項目，錢就放在銀行，給投資人付利息。後來買了幾套房和商鋪，靠著深圳房價上漲那一波起來，然後才開始做新業務。

不過，看中融金所資產端能力的唐軍拯救了融金所，最終使得融金所轉危為安，但民營系平台的抗風險能力之弱可見一斑。

9月25日，團貸網聯合其股東九鼎投資、久奕投資完成了對融金所的戰略控股。控股後，團貸網和融金所這兩家平台，在人員架構上維持不變，同時保持各自品牌的獨立性，只在業務上實現交叉合作，通俗的理解就是團貸網不涉及融金所的平台運營，但其資產端是彼時缺乏優質資產端的團貸網所需要的。

9月30日，廣東俊特投資管理有限公司（廣東泛樂斯控股有限公司的前身）成為融金所運營主體的全資股東，其股東構成分別為張林（占股41%）、孫明達（占股29.4%）、張東波（19.6%）、派生科技集團股份有限公司（占股10%），團貸網實現了51%的戰略控股。

11月5日，廣東泛樂斯控股有限公司成為融金所資產端深圳市融金所普惠商務信息諮詢有限公司的全資股東。

而到了今年8月，隨著團貸網的水漲船高，且孫明達不甘人下的心理，雙方選擇了「和平分手」，2017年8月5日，融金所發布公告從泛樂斯回購所持有的融金所互聯網金融平台股權。

工商信息顯示，泛樂斯早於7月21日退出融金所理財端；8月11日，孫明達、張東波退出泛樂斯股東序列；9月29日其退出融金所資產端。

另外，孫明達和張東波於2016年9月聯合成立了深圳前海納鑫控股集團有限公司，對外投資了深圳前海納鑫保險經紀有限公司、深圳納鑫影視傳媒有限公司、深圳前海小花朵教育投資發展有限公司等7家公司，其早於2013年11月成立了深圳前海融金所基金管理有限公司，旗下擁有6家有限合夥企業。

目前，融金所本質上重新回歸民營平台的角色，其背景實力相對團貸網戰略控股時期是有所減弱的，而對於其多業經營的態度道人持保留態度。

管理團隊

融金所的核心人物分別為創始人兼董事長孫明達及聯合創始人兼副董事長張東波，另外張東波負責平台資產端。

平台官網並無披露管理團隊信息。公開資料顯示，孫明達，長江商學院工商管理碩士；張東波，清華大學大數據財富管理碩士，長江商學院工商管理碩士，張東波當過3年兵，業務能力較為強悍。其他高管上，CEO孟楚來，清華大學EMBA工商管理學院 碩士研究生；CCO（首席文化宮）劉豊磊，畢業於香港理工大學IRE碩士；CFO張保華，碩士研究生，擁有國際註冊會計師執業資格和澳大利亞公共會計師執業資格。

總體而言，融金所管理團隊金融履歷較為一般，並無亮眼之處，可視為一隻比上不足比下有餘的草根團隊。

業務風險

融金所產品產品分為月月升、融金計劃和精選散標，精選散標里的極速貸即為凈值標，以借款人賬戶待收資產作為質押。融金所業務涵蓋車輛抵押借款、房屋抵押借款、信用借款、車險分期、消費金融、企業租賃等多種項目，主要以車抵貸、信用借款為主。

平台運營數據顯示，待收本金29.15億元，人均累計借款金融44.94萬元。據第三方數據顯示，平台前10大借款人待還佔比16.15%，最大單戶待還金額19872.49萬元，佔比6.14%，平台期限24個月。

從標的金額合規程度出發，融金所仍有一段距離。

安全保障

資金安全上，由於存管屬地化要求，平台與江西銀行停止合作，9月29日與上海銀行正式簽約存管合作協議。

項目安全上，當借款項目出現逾期時，擔保公司自有資金先行墊付，若墊付資金不足則根據償付規則啟用「質保服務專款」進行質保償付，賠付出借人出藉資金。目前質保服務專款4562.02萬元，主要源於融金所合作的第三方擔保方出資設立，風險覆蓋率1.57%。

產品收益

融金所理財產品分為月月升、融金計劃、精選散標和極速貸，平台主打融金計劃，精選散標較為稀缺。

月月升為逐月加息產品，18月收益13.2%（持有3月可退出，3月收益8.7%）、24月收益13.8%（持有6月可隨時退出，6月收益10.5%）、36月收益14.5%（持有9月可隨時退出，9月收益11.1%）；融金計劃1月8.5%、3月9.5%、6月10.8%、12月12%、24月13.5%；精選散標和極速貸收益與融金計劃幾乎一致。

可以看到，融金計劃相對性價比最高，6月收益超過10%，12月收益達到12%。

投資建議

寫到這裡，道人對融金所也有了大概的一個印象，印象倒不壞，但也談不上多好，總體評價是中規中矩。

只是在背景為王、監管未定的今天，民營身份是其最大的軟肋所在，脫離團貸網這座大靠山從背書意義上很難說是一步好棋。

雖然平台主打抵押貸款，但超額業務究竟屬於房抵業務還是融租業務不得而知，其項目信息披露透明度較低。而平台拓展業務究竟是一步好棋還是一步差棋同樣持保留態度。

投資建議的話，長期不建議參與，小白投資人不建議參與。