你我貸怎麼樣?安全嗎？可以投資嗎？

你我貸上線於2011年。

成立至今6年，在P2P中算是比較老的平台了。

成立較早，但一直不慍不火。

曾傳言熊貓金控收購你我貸，但最終偃旗息鼓。

不過正是因為收購事件，讓你我貸聲名鵲起，大眾開始熟知。

時至今日，你我貸仍沒有風投入股。

是平台老闆不想稀釋股權關起門來自己賺錢，還是沒被風投看上。我們也不得而知了。

時也，運也，命也...

先來看看平台背景。

你我貸運營公司為上海你我貸互聯網金融信息服務有限公司，註冊資金1億元，實繳資金0.7億元。

工商信息查詢如下：

運營公司只有唯一法人股東嘉銀金融。

嘉銀金融是新三板上市公司，註冊資金5000萬。

嚴格意義上算，這並不能算作上市系。

沒錯，我只認滬深主板上市系，最低標準也是創業板和中小板。

查看嘉銀金融的股東列表能看出嚴定貴持股58%。

不僅如此，第二大股東金木水火土投資中心的實際控制人也是嚴定貴。

可見嚴定貴是你我貸的實際控制人。

從嘉銀金融公布的16年年報看，6.669億元的收入中有6.609億元來自旗下P2P平台你我貸。

你我貸2016年實現凈利潤6487.91萬元。

扒姐只抓兩個重點。

其一，你我貸已經實現盈利，這讓平台有良性發展甚至所謂的「兜底」的能力。

其二，母公司嘉銀金融是靠山吃山，自己並沒有堡壘。換句話說，一旦你我貸出現困難，休想靠這個老爸。

至於熊貓金控收購你我貸，因估值問題未能達成合作。

對於雙方的官方解釋，內容還是比較一致的，看來是「和平分手」

其次來看看團隊實力。

嚴定貴是你我貸的創始人和實際控制人。

IT工程師出身，創立平台前在多家IT公司擔任高管。

創始人本身的金融屬性還是很弱的。

好在後面跟了一群高管，補足了在金融、風控、運營等方面的人才缺口。

總體來說，平台在各方面都有進行人才引進。

但是沒有特別耀眼的經驗光環所在。

整個配置在行業中算中等。

接下來看看平台業務。

你我貸資產端類型主要為個人無抵押信用貸。

其中76%來自線上，24%來自線下合作的120多個服務網點。

目前線下的網點分布在三十多個城市。

你我貸的債權也在「隨手記」、「銅板街」進行銷售。

曾也和挖財進行合作，據客服介紹，目前合作關係結束。

平台的標的類型可以分為三類：有道智投、散標、債轉區。

有道智投

平台特定標的、簡化用戶挑選、獲取一定收益為目標的投標服務。

本息自動復投。

分散投資降低風險。

債權區活躍度還是可以的

有道智投產品到期自動退出，標的進入到轉讓專區。有時可能遇到債轉區上萬條待轉讓標的。

不過金額都是幾十塊幾百塊，一個大牛來就能收割掉一半。

不僅單個投資人進行購買，有道智投分散投資也會購買到債轉區標的。

同樣的投資期限，散標的利率比有道智投高出2-4個點。

利率高也會承擔相應的風險，如果借款人逾期，投資人會延遲收到本息。

根據客服介紹，逾期15天，平台會啟動風險準備金。

對於逾期，平台有一定的補償。

散標是等額本息還款。

資金回款會比較零散，需要再次進行投資。

否者實際收益會比預期低很多。

投資散標，一定要了解以上情況再進入。

打破砂鍋問到底。扒姐逛了逛借款端。

可以看到如「嘉保貸」、「嘉房貸」等字眼。

雖然底層資產都是無抵押信用貸款，不同的名字，平台可以在信審和風控上更好的把控。

如，嘉保貸表示借款人持續多年每月都有購買保險，說明借款人擁有一定的還款能力。

嘉房貸表示借款人有房產，雖然不同於房產抵押，但是比一無所有的借款人還是多了一層信用保障。

收益&流動性。

有道智投

90天6%，180天8%，365天10%，545天11%

散標

10-12%

平台流動性較差

散標在持有90天以後可以進行債權轉讓。

有道智投不能進行債轉，只能提前退出。封閉期持續90天後，可發起提前退出申請。

債轉手續費：轉讓價格的1%

退出手續費：投資金額的3%

平台流動性較低，特別是有道智投產品。

所以在選擇時一定要清楚未來的資金使用情況。

避免臨時退出影響收益。

安全&保障。

1.滙豐銀行存管上線

2.風險準備金

風險準備金是向借款人收取的，客服稱目前準備金總餘額為2.53億元。存管在滙豐銀行。

風險準備金適用平台的所有項目，含有道智投、散標等。

3.風險互助金

不同於準備金，互助金向投資人收取。

適用的項目為有道智投產品。

聽客服介紹互助金的收取方式，直接懵bi...

用人話說：

有道智投不斷復投，分散投資，標的也多種多樣，最終的實際收益率跟預期收益率會不一樣。

實際收益率多於逾期收益率時，平台會收取其中一部分作為風險互助金。

也可能實際收益小於預期收益。

據客服介紹，這種情況存在但是不多且相差也不會很大。

扒姐這裡講出來，是希望大家心裡有個底。

4.運營數據

官網披露截止7月底成交總額558億元。

但是信披系統顯示成交總額275億。

不一樣的原因：官網披露的是有復投的計算在內。

扒姐覺得還是以信披系統的數據為準。

截止7月底平台待收160億元，逾期率0.23%。

風險準備金能夠覆蓋。

扒姐總結陳詞。

平台背景和團隊背景一般，標的具體借款人披露較差，不過對資金的流向還是有詳細披露的。

保障措施主要依賴於風險準備金。

大概估算：目前待收160億，風險準備金2.5億元，平台的壞賬率必須控制在1.5%以下才能完全覆蓋。

對平台的風險控制能力要求較高。

平台資產主要為信貸，壞賬率會高一些。不過借款金額方面小額分散，符合監管要求。

從收益角度看平台投資性價比不高。

如果有活動，可以短期參與。

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