積木盒子：笑過、累過、再出發

積木盒子這個名字怎麼聽都像一個玩具，還有點萌萌噠。

網上流傳了一句話來概括積木盒子，「從黑馬之躍到深藏功與名」。的確，成立至今已四年有餘，經歷了瘋狂趕超期，到如今的潛心修鍊內功的低調期。

2013年8月平台上線，不算晚，但也不算早，失去搶佔P2P市場的先發優勢。選擇P2N的模式，與線下擔保機構合作、面向中小企業提供貸款。

在成立時間上沒有優勢，但在規模上迅速完成初期積累，儼然成為行業的一匹黑馬。利用企樂匯積累的數據，迎來快速增長，成立4個月貸款額破億，40天後破兩億。

接著積木盒子遭遇河北融投、大公國際黑名單等負面事件，遇到前所未有的重創，曾經第三方排名前五，直到今天仍在10名左右徘徊。

P2N的模式有著天然的硬傷，畢竟資產端沒有真正掌握在自己手裡，對質量難以把控。只能通過在合作之初設置合作機構的准入門檻，或者要求合作機構提供擔保，或者平台進行抽查或二次審核。沒有更有效的風控手段。

後來...(終於在眼淚中明白~)

積木盒子開始向自營模式傾斜，從2014年下半年開始大規模鋪設團隊發展自營業務。

發展到今天，積木早已不是一個簡簡單單的P2P業務。

在2016年6月份的時候將旗下所有品牌合併成立了PINTEC集團，接著又宣布將旗下的網路借貸信息中介平台積木盒子分拆至新成立的積木集團。

旗下有眾多品牌，如：讀秒APP、積木時代、積木盒子、企樂匯、虹點基金等，用圖片來展示吧。

積木拼圖集團：

PINTEC集團：

子品牌很多，有興趣的小夥伴可以自行找度娘了解下哈，今天我們還是先來了解我們所關心的P2P品牌積木盒子的情況吧。

先來看看平台背景

積木盒子2013年8月上線，運營主體為北京樂融多源信息技術有限公司，註冊資金2億元，實繳資金1億元（16年數據）

工商信息查詢如下：

兩個自然人股東，分別為謝群和董駿。

董駿作為平台的創始人，從前身企樂匯到後來的積木集團，算是一個靈魂人物了。

而關於謝群，查詢公司變更記錄可知，是後來才加入股東之列的。

同時，積木盒子算是網貸中位數不多的C輪融資平台，具體融資情況，整理如下，方便小夥伴了解。

1.A輪融資：2014年2月，獲得Ventech China1000萬美元融資；

2.B輪融資：2014年9月，獲得小米科技、Ventech China、經緯中國、順為資本、和玉另類投資、祥峰投資的3719萬美元融資；

3.C輪融資：2015年4月，獲得經緯中國、熙金資本、曼圖資本、海通開元、和玉另類投資、順為資本、Ventech China、小米科技的8400萬美元融資。

注意時間點的小夥伴可能發現了，15年1月河北融投所擔保的項目破產，大量資金出逃，積木盒子遭遇危機。4月份的C輪融資，著實給不少投資者吃了顆定心丸。

接著我們看看團隊實力

積木盒子的整個團隊配置還是很優秀的，金融管理經驗豐富。

董駿擁有5年華爾街跨國銀行的經驗，也曾在以色列第一大銀行任結構投資經理，但他一直想在中小企業融資問題上做一些嘗試。於是2008年回到中國，創辦了恆信悅華，一家位於雲南的中小微金融服務機構。然後迎著風口，創立了積木盒子。

CEO謝群，16年商業銀行、財務公司和金融風險管理的經驗，在花旗銀行、中國銀行、光大銀行擁有多年信貸和風控經驗。

再來說說平台業務

積木盒子成立之初資產來源於合作的第三方機構，類型也較多，包括房產抵押貸款、企業借款、供應鏈金融、租賃、保理、小貸和消費金融。

直到2014年10月，消費信貸資產在平台的佔比仍然比較小，交易額的10%左右。

之後平台在消費信貸領域迅速擴張，現在每月消費信貸的規模都在90%左右了，其他的10%部分為個體工商戶和小微企業信貸。

平台的標的分為輕鬆投和自選投，投過的小夥伴應該知道，兩者利息水平其實是一樣的。

輕鬆投其實就是一個自動投標工具，而自選投則需要我們自行投資，每月還款後再手動進行復投。

我們知道在積木平台上大多為等額本息還款，如果選擇自選投的話，在復投方面恐怕需要多花出很多時間。

這裡就跟大家展示一個扒姐投資的一個輕鬆投標的吧。

通過上圖也可以看出，平台確實大多數標的都是消費貸，在投資後會有如上圖的債權列表。

點擊左邊的標的編號，可以進入原始標的界面；點擊右邊的「查看」進入債權轉讓及回購協議，能看到底層資產的債務人姓名或者該債權的轉讓人。

但是披露的信息還是偏少了，沒有身份證照片或者還款能力方面更多的披露。

收益&流動性

1月標：6.4%；3月標7.5%；6月標8.5%；12月標9.5%

可以進行債權轉讓

安全&保障

1.民生銀行存管上線

2.穹頂計劃

目前平台穹頂計劃保障金額為1.12億元，貸款餘額為56億元，風險覆蓋率在2%左右。

官網披露，平台歷史項目逾期率0.5%，金額逾期率為1.53%。如果披露的數據無誤，那麼穹頂計劃能覆蓋掉逾期風險的。

平台上大多數項目都有穹頂計划進行貸後保障，用來收購未來通過平台發生借貸關係而因逾期或違約所產生的不良資產，進而保障平台廣大投資人的資產安全。

需要注意的是，在自選投標的類型中，投資人可以選擇「自擔項目」，顧名思義，自行承擔風險。但收益也挺高，6個月可以達到17.5%。

還是奉勸小夥伴對於自擔項目謹慎參與吧，有投過的可以留言告知大家投資體驗哦。

扒姐總結陳詞

平台的經過多輪融資，受到多家知名風投的青睞，管理團隊在金融方面擁有豐富的經驗。

有過一段「黑歷史」-踩雷河北融投，但最終平台挺過來了。總體上平台的兜底壓力適中，比較適合穩健的投資者。

文章摘自 公眾號：扒皮挖互金（bapiwahujin）

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