海龜交易-唐奇安通道法回測結果

本文通過把2012.01-2017.07的所有A股上市公司的股票作為樣本，測試海龜交易法是否適合我國A股市場，以及嘗試通過改進參數以優化海龜交易法則。

海龜交易法的核心是唐奇安通道法，利用過去一段時間內的最高價和最低價確定上下通道，即：

上通道 = max(high,N)

下通道 = min(high,N)

買入規則：當現價突破上通道時候，買入

賣出規則：當現價突破下通道時候，賣出

止損規則：當現價<95%買入價格時，賣出

加倉規則：暫不考慮，後續修改版本可以考慮加倉規則

測試樣本：全部A股、剔除ST、PT後A股股票、剔除ST、PT的主板、中小板和創業板

同時，試圖通過分析比較那些沒有帶來正超額收益的股票，找出其特徵，用於過濾樣本以提高收益率。

全部A股：2946

平均收益率：31.6%

收益率大於0的股票數：2512（85.3%）

收益率小於0的股票數：434（14.7%）

最高收益率：1575%

最低收益率：-61%

剔除ST、PT後A股股票：2417

平均收益率：30.2%

收益率大於0的股票數：2021

收益率小於0的股票數：396

最高收益率：1575%

最低收益率：-61%

剔除ST和PT的股票對收益影響不是很大

主板：1597

平均收益率：28.8%

收益率大於0的股票數：1347（84.3%）

收益率小於0的股票數：250（15.7%）

最高收益率：1040%

最低收益率：-61%

中小板：805

平均收益率：36.2%

收益率大於0的股票數：710（88.2%）

收益率小於0的股票數：95（11.8%）

最高收益率：1575%

最低收益率：-46.5%

中小板的收益情況明顯好於整體A股，其中最高收益出現在中小板，最低收益約低於整體A股

創業板：541

平均收益率：33.2%

收益率大於0的股票數：452（83.5%）

收益率小於0的股票數：89（16.5%）

最高收益率：864.8%

最低收益率：-52%

創業板的收益情況遜於中小板，其中收益率大於0的股票數佔比83.5%，明顯小於中小板的88.2%

按照股本從大到小分成5組，統計結果：

1組：661

平均收益率：31.2%

收益率大於0的股票數：578（87.4%）

收益率小於0的股票數：83（12.6%）

最高收益率：549%

最低收益率：-52%

2組：671

平均收益率：32%

收益率大於0的股票數：594（88.5%）

收益率小於0的股票數：77（11.5%）

最高收益率：1575%

最低收益率：-61%

3組：660

平均收益率：34.5%

收益率大於0的股票數：583（88.3%）

收益率小於0的股票數：77（11.7 %）

最高收益率：723%

最低收益率：-47%

4組：603

平均收益率：34.7%

收益率大於0的股票數：524（86.9%）

收益率小於0的股票數：79（13.1%）

最高收益率：1040%

最低收益率：-55%

5組：348

平均收益率：21.3%

收益率大於0的股票數：230（66.1%）

收益率小於0的股票數：118（33.9%）

最高收益率：471%

最低收益率：-37%

股本從大到小排序後，雖然收益率在第1-4組有明顯的增加，但是第5組的收益率出現驟降，為21.3%,遠遠小於之前的數值，且收益率大於0的股票佔比僅僅為66.1%，出現了驟降的現象。

通過上述統計分析，可以得出：

1.唐奇安通道法在中小盤股最有效，獲得了36.2%的年均收益率，且收益率大於0的股票佔比最高，在主板上獲得的收益最低

2.提出ST和PT的股票後對收益率影響較小

3.唐奇安通道法在最小股本組中獲得了較低的收益率，且收益率大於0的股票佔比同樣最低

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