金融這個學徒制的行業，比起做模型更重要的是去實踐｜申萬宏源Senior VP的經驗之談

04-29

券業新力量，中國證券業的一股清流！（ID：licaishi08）

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在券商的前台做Senior VP，是種什麼樣的體驗？

即便是採訪過這麼多履歷優異的導師，Blake的背景還是足夠讓人閃了下眼：高中參加全國化學奧林匹克競賽得獎保送復旦；大學因為想去北京看奧運會，隨隨便便就考了個北大的研究生，並獲得全額獎學金；專業不對口，不會說日語，卻沒畢業就拿到了日本最大人力資源公司的offer，順利進入海外併購業務組做經理；日本工作5年後回國，如願進了券商做VP...

Blake導師現在所在的公司申萬宏源證券投行部主要做三方面的工作： IPO等股權融資、債券發行與承銷. 併購重組的業務。Blake就是在併購融資部門做Senior VP，為境內上市公司的重組、正向併購、反向併購（借殼上市），以及境外中概股私有化回歸等業務提供財務顧問服務。

M&A按項目來開展工作，一個人一般兼做兩到三個項目。每個項目不太一樣，有些是上市公司併購，有些是大型集團重組，還有一些是早期的方案研討等等，每個人每天就是不斷在這幾個項目中穿插工作。

併購重組是一個超級複雜的工作。發債或者IPO業務中務客戶是確定的，推進項目過程中變數少，幫助客戶融到資項目就結束。但是，投行做的併購當中裡面牽涉到的利益相關方眾多，至少有買方、賣方企業，交易對手的財務顧問和法律顧問等，最後又要證監會審批；雙方企業中的管理層和股東層又常會有不同的訴求，同時交易各方又都是在變動的，每一次談判你都會發現又有新的條件出來了。投行在裡面需要協調的關係就很多，不斷和各方博弈。需要解決的是多方問題，談判技巧、心態、運氣都很重要。

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這些Bloody Truth，我想說給你聽

前台的工作一直都以難度大、強度大、壓力大而頗有些讓人聞風喪膽的意味。而Blake說，這些都是最入門的東西。

1. 出差

Blake跟我分享了他接下來一周的工作安排：

? 周一從上海飛到武漢

? 周二周三在武漢與某賣方公司總經理討論細節方案
? 周四下午到廣州，向買方客戶彙報進展。周五對買方的高管進行市場監規則管培訓
? 周末，需要把這一周大家談話的內容作為底稿整理出來，這些底稿未來匯總成財務顧問報告，並且項目每一步都要存檔以備證監會審查。

做這些事情的同時，北京重組項目等著在春節之後開工。重組涉及五個利益相關企業，每周都要保持一次聯繫的熱度，看一下各方的進度，2016年財務信息進展情況。在這期間還需要對上市公司或標的企業提出的問題做出馬上的解答。比如這周某公司問：在進行重組的同時，能不能做一個股權激勵，那Blake的團隊就得去收集相應的股權激勵的案例，去針對這個公司做出方案，給出比較合適的時間表、估值、人數，整個項目的實施建議。這些事情就只能在路上做了。

這樣的不停飛、不停穿梭在各個城市、見不同人的情況每周都在發生，一周來說三到四天出差是很常見的事情。

2. 加班

「做IPO的人，節奏基本可以自主把握，但是併購重組有很強的時間表，必須在某個時間段內把事情做完。所以我們的項目就會在某幾個時間段里出現工作高峰，這個時候基本就是二十四小時不分晝夜地輪流工作了，確保這個項目是在往前推進的。」

3. 招人

?網申&簡歷?

每個公司網申篩簡歷都會有一個最低要求，只要過了最低要求就會給面試的。申萬宏源的要求是，起碼是名校畢業，除此之外還有特長，比如CPA、律師，或者你在別的券商實習過，或者是你在簡歷當中體現過你對投行業務有深刻理解等，都會是加分項，有加分項的話通過的概率更高。

?面試?

券商面試就面兩件事情，第一是面試你的專業技能，比方說怎麼估值，最新的法規動向等。這些技術上的細節學生還是挺重視的。

另一部分是溝通和談判的能力。專業技能和溝通，這兩部分各佔50/50。後者並不是能短期來突破的，多參加社團可能是一個好的方式，因為在社團工作中需要協調各方利益，協調的過程中溝通談判的能力會得到鍛煉。

?男女比例?

「說實話，我們招的百分之八十都是男的，男生可以挑戰下前台崗位，出差比較多。女孩子做一些中後台或技術性的工作，比如律師等等。不是說性別歧視，是心疼。你說出差一個禮拜，前6天漂漂亮亮的一個小姑娘，第7天沒法看了，這事兒擱誰看著都心疼。但是，有很多女生做的非常出色。女孩子在和客戶溝通上，有天生的優勢。」

?海歸?

總體來說海歸是素質很高的一批人，要解決的就是本土化的問題。比如A項目，客戶資金雄厚，出去都是住五星級酒店。另一個B項目，客戶面臨破產重組，節衣縮食，給你訂的酒店可能是200塊一晚的。海歸的孩子們，除了善於跟高大上的人溝通，同時也要學會面對另外一批很本土很草根的階層。和受過教育的人講話可以措辭優雅一些，跟當地的老百姓你就要用平實的語言，這可能是海歸最水土不服的一個挑戰。

4. 薪資

某著名的兩家可能會高點，畢業生entry level一進中金可能就40、50萬起，其他的都會低一些，可能就一年底薪20萬到30萬之間，獎金差別特別大，有人均獎金一年一百萬到兩百萬的，也有人均只有十萬到二十萬的。

本土券商二八分化很嚴重，百分之二十比較好的團隊負責人攬到了業務，相應的下面的人收益就高，獎金也高，百分之八十的團隊是屬於良莠不齊的，裡面個別會好一些，大部分都是中等中低等收益水平。進中資券商就是你需要多跟內部人打聽消息，盡量選一個好的團隊，從一開始就跟對人。

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金融是個學徒制的行業，比起做模型，重要的是去實踐

在北大一邊讀研究生，Blake開始一邊找實習、干兼職，最後還算順利，沒畢業就拿到了甲方公司而且是海外公司的offer，做併購相關的事情。

「一直到現在工作的時候，我也經常會被項目上的人問，說你不是科班學金融、會計或者法律的。大家好像普遍認為學理工科出身的能幹投行的比例比較低。但其實沒關係，入行了會發現和書本上的都不一樣。理工科學生也有優勢，比如思維的邏輯性，這個是長期做科研做模型鍛鍊出來的。另外，金融其實是建立在實體經濟（企業）發展的基礎之上的，理工科的會對新技術、工程應用等方面理解好一些，跟企業家聊業務比較順暢。」

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Networking能進行是因為雙方都提供價值

「靠譜」是Blake對想要來拿內推的candidate最基本的要求。「還有就是要懂禮貌。其實現在經常會碰到希望我refer的學生。但是一般有兩種情況，一種是杳無音訊，當時說要發簡歷但是後來我一直沒有收到。另一種是發了簡歷之後，不是很禮貌，push的技巧也比較差，這些小朋友一直想讓你幫他，但是我也想不到理由幫他做很多事情，所以我覺得這些學生可能對在商業環境中怎麼跟人溝通這個事情稍微弱一些。」

「而且，歸根到底，社交這個事情能進行到底的原因是雙方都在提供價值。太內向不行，很多機會確實是要去爭取的，像我們在搶項目的時候也是很瘋的，尤其是想做前台業務的。但是，要想一想除了別人能為我做什麼，也要想我能為別人做什麼，看看有什麼能夠結合的地方。不光找工作，可能很多事情都是這樣。

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現在還是專註在工作上

採訪的最後，我問Blake，你對現在的生活狀態滿意嗎？

Blake說，周末的時候，如果運氣好就能回家看看女兒，跟老婆出去逛街購物聊天，跟孩子玩一玩。以前沒有這麼忙，剛入職的時候責任也不大，空餘的時間可以做的事情還比較多，去健個身啊、搞搞攝影啊。等到後面越來越忙，大部分愛好只能砍掉，現在唯一保留的愛好就是健身，也只能在酒店裡抽空練一練。

「在中國這個行業現狀你能夠去選擇的並不多，有得必有失吧。而且干我們這行比較有樂趣，你接觸到的人都是最精英最頂尖的人，不管是從草根中拼殺出來的，還是自帶光環的二代，都是很優秀的一批人，交流溝通本身也是樂趣。」

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Blake導師對還在求職小夥伴們的建議

1. 選行業比選公司要重要：首先是要選一個長期來看發展比較好的行業，未來幾年發展比較好的行業我認為一個是醫療，另外就是文化和娛樂產業。
2. 不要過度的去跟熱點：不要一擁而上，聽別人說IBD賺得多就一窩蜂地往上涌。比如06、07年的時候應屆生都熱衷於去外資，後來地產公司也熱過，現在來看大部分地產公司已經半死不活。不要盲目地追熱點，還是要靜下心來想一想自己適合幹什麼，根據自己的性格和自己喜歡的東西去選適合的行業，當然你要選擇一個往上走的行業，不要去選紡織、航運這些明顯在走下坡的行業。
3. 溝通能力特別重要：除了投簡歷練面試，多去鍛煉自己的溝通能力，如果別人不喜歡你你的說話方式，想想為什麼，怎麼讓別人聽懂你說的話，怎麼能讓別人喜歡你。怎麼把話說清楚這件事比改簡歷重要得多，尤其是想要進券商的同學們。
4. 求職別想短期速成：這些年我面試過很多學生的一個通病就是，過分關注簡歷上寫的東西，大家都想要短期的突破，感覺把簡歷包裝一下就會有好的前景，實際上不是這樣，哪個行業都需要累積，都需要軟性的東西，比如說溝通能力、理解能力、認識能力、分析能力、還有接受新事物的能力。這是需要學生花半年一年甚至兩年來準備和不斷練習的事情，這部分越早意識到越好。

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