萬國體育（837629）成功之道

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6月13日北京萬國天琪體育股份有限公司掛牌新三板，證券代碼：837629，證券簡稱：萬國體育，成為國內第一家掛牌資本市場的體育培訓企業。

據萬國公開信息顯示，萬國體育成立於2006年，主營業務有：擊劍運動培訓、擊劍賽事舉辦和擊劍裝備銷售，已在北京、深圳、廣州、佛山、上海等地開設了8家擊劍運動培訓中心，場館總面積超過57，000餘平方米，目前擁有2萬多名會員，是全球規模最大的擊劍培訓機構。據悉，目前全國擊劍會員總數5萬人左右，萬國體育市場份額超過40%。十年來，萬國體育累積培訓會員總數已達10萬人。

根據萬國提供的財務數據，2015 年 1-10 月、2014年及2013年的公司營業收入分別為11，553.51萬元、12，364.44萬元和 10，194.63 萬元；凈利潤分別為 1，966.71 萬元、1，380.40 萬元、759.68 萬元，近幾年始終保持20-30%的增長率，現金流穩定良好。

通過萬國提供的數據我們了解一下萬國的成功之道：

1. 業務專註：

通過公開信息我們之道萬國體育的主營業務就擊劍運動培訓、擊劍賽事舉辦和擊劍裝備銷售三項，且公司連續三年的主營業務收入佔總收入比重均超過99.5%，同時擊劍培訓及賽事舉辦佔主營業務的90%。

同時根據公司信息我們知道，賽事舉辦和擊劍裝備銷售也是為了更好的推動吸引學員推動擊劍培訓業務的發展。所以萬國體育專註於擊劍培訓，能更好提升業務效率，完善產品體驗，提高服務，並吸引更多的學員加入，並塑造出「萬國模式」，打造「萬國擊劍：品牌。

2. 高毛利率：

我們一直都知道青少年體育培訓是一下毛利率非常高的業務，萬國體育正是緊緊抓住了這一點。

可以看到萬國體育在公開報告期內，保持業務毛利率在55%以上並逐年提高，最近一期毛利率達到63%。基本上現在中檔以上的青少年體育培訓業務都能保持在50%以上的產品毛利率，所以說體育培訓產業是前途光明的。

3. 個人客戶提供穩定增長：

萬國體育將個人客戶開發做到極致，在產品形式上開發了個人卡、雙人卡和家庭卡，在公開信息報告廳內前五大客戶全部為個人，且都不超過1.5萬元。

據悉，萬國體育的營銷模式是緊密聯繫學校，並直接從學校中招募擊劍的學員。不過從產品設計以及銷售目標來說，萬國體育還是緊緊圍繞個人及家庭。第一，個人客戶開發有更好的忠誠度，能和客戶保持較好關係，並維持培訓業務的長期持續。第二，圍繞個人客戶，做好個人客戶的服務，有助於塑造品牌，並能維持公司業務的穩定發展。第三，個人客戶一般都是預付款客戶，提升公司現金流有助於公司發展。

4. 注重銷售：

公司銷售費用支出佔比近18%，其中主要營銷支出為職工薪資，其次為推廣宣傳費用和通訊費。根據公開信息介紹，通訊費的支出主要是由於公司採用電話營銷方式比較多。

從公司推廣宣傳支出僅佔總銷售費用不到13%可知，萬國體育培訓這樣面向C端的的公司主要銷售手段不是通過大範圍的廣告推廣，而更多的是通過銷售的電話銷售和面對面推銷。對於更多其他的體育培訓公司也是一種參考，不用把大部分資金砸向廣告了。招募更多銷售，提供給銷售更多銷售傭金可能是更好的方式。

作為體育培訓業界最頂尖的機構，萬國體育有很多值得體育培訓同仁學習的地方。通過萬國體育提供的公開信息，能深入了解萬國體育如何進行資源的配置，並成功打造出擊劍培訓的龍頭企業。這也讓我們增強了體育培訓產業的光明前景，相信有更多的體育培訓公司掛牌三板，甚至登錄創業板和中小板。不過同時我們也要清醒的認識到，即使在超過達到60%毛利率的體育培訓領域，萬國擊劍報告期內平均凈利率也只有13%，如果加強內功，提升運營能力，在高毛利率的同時能賺到錢，並維持凈利率的提升也是非常不容易的事情。