中國經濟的未來之路

小弟銀行信用卡中心普通業務員，就是每天在外面給客戶辦信用卡的業務員。

本人是一個純粹的專科生，比不上在座的各位本科以及上學歷的大神們，文章純屬本人個人觀點，如果不喜歡，輕噴。

在寫這篇文章的時候借鑒了高手在民間的帖子，有很多專業的話語可能大家不是很清楚，在這裡我用我們專科生的大白話給大家闡述一下，首先我不是一個陰謀論者，也不是中國經濟崩潰論者，對於中國現行的經濟政策，政府以及銀行有著最直接的解讀，也會享受最先一波的紅利政策。在大國經濟體系中，未雨綢繆總是老大哥最原始的基調，如果這是一個選擇題，那麼他們一定會選擇最壞的那個，因為名偵探柯南告訴我們當排除了所有不可能之後，剩下的最後一個，不管看起來多麼荒謬，那就是事實的真相。

OK,請開始我的表演，樓市！！！！這是一個亘古不變的話題，小弟我呢是17年4月份為國護盤的，當時貸款xx萬，人口2線城市，GDP三線城市，當時看著房價高居不下，舉家舉債買了一個三居室，之後為了生活，去了信用卡中心，去外地出差了半年，當我又回到這個城市的時候房價已經7000一平了。小弟當時買的時候4350元一平。溢價180%,敢問做實業的各位，你們做什麼買賣半年可能掙商品的80%的價值。對了，我認識的朋友發小都是在2017年買的房子。後來我做了數據分析，中國有一個特點，買漲不買跌。當大家都覺得房價會漲的時候，他就會漲，反之則會跌。90後的一代就這樣為國護盤了。大量的流動性都被鎖在了房裡面了。這一波的上漲帶動了市場的恐慌性才迎來了成交上漲，老大哥干預的太過明顯，大家覺得再不上車可能就再也上不了車了。如果是樓市綁架中國經濟，樓市是作為老大哥去產能，去庫存，拉動內需都大的利器（裝修，傢具家電，結婚，拉動內需策策馬奔騰），我在漆黑的夜晚敲下這幾行字的時候各大銀行在加息的大力拉存款。至於為什麼這麼拉存款，下面我會為大家詳細解釋。

另一個話題，外儲，08年前，每年外儲增加多少都是要上新聞聯播大書特書的事情，因為這個是硬需求，樓市塌了可以咬牙還貸，可以上信貸黑名單，可以苦難行軍，但是吃不起飯，買不起石油呢？從80年代起，華夏已經徹底融入了世界經濟，作為製造業大國，我們生產低等生活必需品，兌換美元，然後在從國際市場上購買一些其他的產品，現在華夏每年都要從國際貿易的逆差中賺錢。哪個時候的人民幣兌換美元是升值的，大家賺到了美元趕緊的去銀行折算成人民幣。中國大量的產品銷往了美國。美國的人口是有限的，購買力也是有限的，當產品越來越銷往美國，美國家庭只能舉債進行購買，再後來負債越來越多了，造成08年的金融危機，老美一看形式不對，大家都有負債，第一件事就是要保就業，你要清空你的負債就要有一份收入來源，金融危機一爆發直接影響的就是就業。大量人失業，然後每個人身上還有大量的負債，老美一看事鬧大發了，不行，我要拉動內需刺激消費，然後我08年以後我們來到了寬鬆的貨幣時代，美聯儲開始了印錢，你要知道有一個東西叫做匯率，老美多印錢了1000萬，華夏就要跟著多印一樣多的人民幣，然後華夏也來到了寬鬆的貨幣時代，記得08年以前，我爸媽普通工人，一個人不到2000塊錢開始漲工資漲到現在3000，3500。4000，但是沒有感覺生活水平上漲。人民幣不值錢，通脹的時代來臨了，人民幣和資產是相對的，人民幣購買力下降，資產就會上漲。大家可能會問華夏能不能不跟著老美節奏走，你反過來想如果華夏不印錢，美元增多了，會對別的國家造成很嚴重的資源屢奪，多出來的錢會去別的國家購買資產，會對資源造成屢奪，所以華夏被動的被捲入金融危機。然後一個老生常談的話題又被提上可議程，刺激內需，這冬天房地產很難熬，馬老闆曾經說過：「今天很殘酷，明天更殘酷，後天很美好，但是絕大多數人死在明天晚上看不到後天的太陽！樓市的拐點遲早要來的，寬鬆的貨幣政策已經實行了10年了！！！！由08年的4萬億元救市，到央行各種特辣粉麻辣粉酸辣粉出行，你以為央行的口味越來越重？他只是再也印不動錢了，只能靠降准來維持市場的平衡。你覺得政府是傻子，樓市火熱的時候，限貸限購是為什麼？流動性，已經不是第一次說這三個字了。央行也明白再印錢也只會流向樓市，資本是逐利的。樓市一旦出問題會影響社會的穩定性的，就像我么這一代一樣，會毀了我們這些剛需的。房產市場的問題在於庫存，最理想的結果當然是把大家趕去三四線買房，給國家解套了，但是問題是沒人會那麼傻，所以這個問題不會有最優解，那麼，我們來換個思路呢，既然我解決不了庫存問題，那我放出風去讓你知道我要保樓市。就像下圍棋一樣，我這裡一條大龍看著很龐大，沒人覺得我會棄子，但是我要是以這條大龍做掩護來做文章呢？其實圍棋就是一個轉換的遊戲，如果棄掉大龍可以獲得更多的利益，這並不是無法接受的事情。你會不會想到後果？我們剛需打不了打回原形咬牙還貸，畢竟我們要求的是房子最初的屬性，居住，那些投資的呢？老大哥會同情你嗎？你能買得起10000一平的房子，是老大哥同情的對象嗎？華夏的城市化進程還沒有完成，註定會成為被歷史車輪甩下去的孤魂野鬼。在過去的一年裡，外儲為什麼持續減少，絕不是離岸市場的問題，那裡的彈藥有限，外儲一旦要爆也是爆在國內，大家如果持續換美元避險，外儲絕對頂不住，但是這大半年時間內，有一個現象你可以觀察：那就是美元黨的聲音小了。外儲一月到二月持續下降，但是到了年中年底就徹底站穩了，這出乎不少人的意料，因為按照道理說，匯市已經進入下行期，應該會越來越快才對，但是匯率雖然在節節敗退，但是這半年時間內，他絕不是在潰敗，外儲一直穩定在32000億左右，並沒有減少，外匯持續貶值，但是央行並沒有花掉太多彈藥。外匯的表現和房產樓市的周期是完全一致的，徹底站穩的時間也是樓市起飛的時間，也就是說，這大半年時間內，這波樓市最大的成就就是徹底把社會遊資全部鎖在了一線房產，你想換美元？你沒錢了，你沒錢了，你沒錢了。房產現在很難賣，要達到預期的價格，你看看成交量是多少，降價？降回原價你願意嗎？所以流動性徹底被鎖死在一線市場，你還加了槓桿，你得還錢啊，以後美聯儲加息（美聯儲2017加息3次，18年預計加息4次，已經進入快速加息通道），你也只能站著看，因為你沒錢了。這就是所謂的燈下黑，大家一波炒作中國的樓市問題，把這個問題看得有多麼嚴重，但是我用一個大問題掩蓋另一個生死問題，這用圍棋上的術語，就叫交換。大家都覺得老大哥必須保樓市，這已經是宇宙真理了，但是你如果換個角度，假設這個大前提不存在呢？你仔細數數老大哥的歷史，遠的80前不提，近的比如90年代，這才過了多少年你就覺得老大哥改吃素的？歷史上比這更嚴重的事情多了，只有吃飯的問問題才是本質的問題。鎖死房產的流動性，然後學日本保匯率。溫水煮青蛙，但是總會有人先知先覺，你自己看看身邊的在機關事業單位上班的，哪個不是在高位套現。跟這老大哥的混的人早就看出了端詳。

17年以前你會覺得老大哥還會印錢，一直印到共產主義為止，信貸猛增，所以未來一定是通脹

現在所有的人都抱著一種念頭，就是瘋狂搶購資產，等以後貨幣狂貶了之後扔一堆廢紙給銀行，問題是，未來真的會這樣嗎？這些話表面上看，似乎有點道理，無限印鈔好像很符合我們過往對於華夏的印象，不就是缺錢，不就是欠錢，那就印啊。但是這件事有一個前提，那就是中國必須是一個閉關鎖國的國家，內外資本完全無法流通，否則你印錢好啊，那有什麼可怕的，你印到人人工資一兩萬，我出國瀟洒去啊，我出國購物去啊，樓市匯市只能保一個這麼簡單的道理你們都說的出來，為什麼你們會覺得無限印鈔這事可行？要是匯率不倒，印鈔有啥可怕的，到時候人人用雅詩蘭黛，人人開寶馬，人人背LV都不是夢，你們怕啥？問題是，這可能嗎？中國的外儲頂不住啊，印到世界和平之前先把外儲印倒了！

而且，這個事情本身有其客觀規律，08年全球金融危機，大量避險資金進入中國，所以推高了資產價格，央行可以印的出鈔，但是現在是2016年，去年發生了一件大事，就是美聯儲開始要進入加息的周期，在加息周期用寬鬆政策？這是嫌命太長嗎，這會直接刺破資產泡沫，導致資本進一步外流，你可以去翻翻央行過去的報告，看看外匯占款的趨勢是什麼？沒記錯的話，這個月又少了一千多億，這就是大勢。在這種情況下，為什麼有人會認為這是一個通脹的周期，央行會無限印錢？也許有人說，那怕什麼，上手段啊，但是中國是一個產品輸出輸入大國，他無法隔絕外部的聯繫，這個月國際貨幣基金組著給中國加入特別提款權後出具了首份報告，肯定了中國的一些努力和指出一些問題，可以看出閉關鎖國這絕不是高層的想法。

美聯儲，耶倫奶奶2018年就要退休回家抱孫子去了，把是世紀課題丟給了下一任，後者決定繼續沿用耶倫漸進是的加息，上面也說了華夏熬不過2波加息的（2017年已經經歷了一波）。

很多人覺得美國就是一定想要幹掉中國，但是這是不對的，美國的財團在中國有著巨大的利益，同時，中國外儲使用的是美元，這代表著雙方在資本市場的分歧並沒有宣傳的那麼大。現在是一個全球的市場，除了三胖，大家誰也離不開誰，實際上，這一輪新的全球金融危機策源地就在中國。所以美聯儲絕對不會想要中國這個世界第二經濟體一波跳貶直接跪了，在這點上，雙方是有共同語言的。今年年初，美國高層還放話對於人民幣貶值不滿，可見一斑，同時中國最高領導人也在峰會上承諾穩定匯率，其實中國境內的美元資本全部迴流這也絕非美聯儲的本意，一旦人民幣跳貶，這會導致這波加息變成夾生飯，進一步加大美國國內壓力，最後變成一個比爛的遊戲。美聯儲最理想的是人民幣挺住，剪完羊毛就行，絕不是想要這羊帶著人肉炸彈直奔家裡來。

不管美聯儲為什麼不進入快速加息，但是在這個事情上的表現，雙方體現出了一致的默契，至於這是無意的還是溝通過的就不得而知。現在中國市場上的社會資金，影子銀行全部都給套在一線房產里了，而且套牢盤十分穩固，要知道，這一波暴漲直接翻了一倍啊，你想想這套牢盤能不穩嗎？可以說，在加息風暴中，至少老大哥已經把籬笆紮起來了，後面扛幾波風暴會不會傷筋動骨不知道，但是至少比原來強多了。

吹響的集結號！！2018年開門紅，央行又開始了降準的風暴，唉，我們股份制銀行越來越熬。每次都是讓我們站好最後一站崗。19大提起的央行再次重申穩健的貨幣政策，新華社撰文（官媒），中國絕不採取刺激寬鬆的貨幣政策，語氣十分強硬。為什麼會有這樣的轉變？因為你們的錢全部套在房產上了，這時候我不需要和你們講道理了，你們挺住就是了。這就像那部電影，當集結號吹響的時候，沒有援軍了，老大哥已經撤了，你們好好的站最後一班崗吧（當然我們股份制銀行會做出一些必要的犧牲）。2018年，銀行業的寒冬，各大行都在處置不良資產，盡量拉低壞賬率，央行降准也是被逼無奈之舉。2017年11月末，廣義貨幣M2餘額同比增長9.1%，增速比上年末低2.2個百分點，比上年同期低2.3個百分點，比年初預訂的增長目標低2.9個百分點；狹義貨幣M1餘額同比增長12.7%，增速比上年末低8.7個百分點，比上年同期低10.0個百分點。老大哥一直在說要實行穩健中性的貨比政策，什麼叫中性？你告訴我，貨幣不是走在通脹的路上就是已經通縮了，所謂的中性只不是通縮的掩蓋詞罷了。放水放了10年，財富兩級分化越來越嚴重，2017年年末已經是房地產的最後的冬天了。10月份左右已經有人開始高位套現了。各大企業都在處置資產中的房產資產，美聯儲耶倫卸任後加速進入加息周期，人民幣匯率貶值窗口關閉，不會再貶了，老大哥在經歷了2017年三波加息後壓力全面增大，也會開始跟隨美聯儲的步伐，這標誌著新周期的徹底建立。這個周期錢會非常值錢，同時，個人背負債務會十分痛苦，我已經在警戒身邊人在年前一定要把負債清理完畢，若水三千能搭救一個算一個吧。有事我就一個草民人微言輕，說者有心，聽者也聽不進去。

2017年兩個物價數據呈現不同走勢，PPI在結束了54個月負增長之後開始飆升，持續處於5%以上的高位，預計全年增長6以上。另外一個物價數據，CPI漲幅自2017年2月份開始已經連續10個月處於「1時代」，可以肯定的是2017年全年CPI漲幅不會高於「2」。說明再放水也拉不起來居民消費水平。那麼錢去哪裡去了？對照上文我說的貨幣是逐利性，有點腦子的人都是放水的錢放到哪裡去了。咱們年輕人沒有經歷過通縮的時代，在我跑業務的過程中遇到一個股市大爺，交流甚歡，他十分認同我的觀點，並且向我生動給我描述了朱鎔基當政時代的通縮時代，那個時候的東西都非常的便宜，但是就是沒人敢去消費，洗衣機200塊一台，一輛自行車70塊錢，就是沒有人去買。上世紀90年代末，但是那時候大多數人外債都少，所以體會的並不明顯，但是這一輪危機會給很多人補上這一課。而且那時候中國是在風暴外圍，而這一次是在風暴中心。這個區最大的問題就是一切以陰謀來看待問題，經濟運行，世界運轉是有其客觀規律的，在我看來，目前中國的經濟一切都還是在規則內運行，他的所有行為都是符合現有規則的，都是可以解釋的。最後誰會成為倒霉蛋不是國家決定的，而是經濟規律決定的。但是我同樣是非常佩服朱主席，他以美元為錨點，建立了以人民幣為基礎的金融環境，以至於人民幣的堅挺被人譽為小美元。現在的高層不再像以前了，都是喝過不少墨水的，不會再犯當初那樣的錯誤了，那個時代已經過去了。2018年樓市絕對抗不過美聯儲繼續加息。聰明的資金會想從樓市衝出來衝擊匯市，但是樓市本身就是流動性很差的項目，所以大體上只要第一波釋放掉，樓市的錢就全埋裡面了。

房產現在實質已經塌了，除了個別城市，大部分城市根本沒市場，市場上的新聞很多都是房托放出來的，你要測試你本地的樓市很簡單，你周圍親戚看看有沒有要真賣的，對比今年的價格掛低兩成出去，成交不了，說明你們當地的繁榮全是虛假的，要是你按去年前年的價格出還是賣不掉，說明已完。

（公務員）過去擴張時期，各地有錢了，隊伍就膨脹起來，養了太多人員，現在日子不好過，支出肯定得減少，我估計以後的動作就是上面統籌，保證你基層不會出現以前90年代有的縣城出現欠薪的情況，但是支出是有定額的，所以當初外圍膨脹起來的人員應該會被逐步調整。按照慣例，好城市的公務員肯定會好過些，小縣城的公務員日子又要回到90年代。以後也不會那麼多的鐵飯碗了，如果你為你的公司或者說單位創造不了什麼價值那麼就老老實實領著底薪和低保過日子把。個人能里會在這個時代顯的特別重要，可能我們這些做銀行零售業的人們的日子會好過一些吧，畢竟我們靠自己的本事出去跑業務的。

中石油40塊一股的時候，你會想出無數的理由解釋他值40塊，現在他只賣7塊錢你買嗎？你們還年輕，上海房子只要4000塊一平還送戶口的年代你們沒經歷過罷了。樓市的問題說白了就是資金的問題，他是一個資金密集產業，只要資金一收緊，他就難以維繫，今年這一波本質上是實業擠出的資金和社會遊資在一線大搞配資。你只要看資金面一收緊，這個就得完，美元加息會導致外資進一步流出，樓市就面臨風險就是這個原理。而且今年從5月以後，央行的政策就是收縮，這一波會在年底傳導出來，已經傳到出來了，年底銀行理財的沒有低於百分之5.5的理財產品了。大通脹要符合市場邏輯，央行變不出錢，基礎貨幣在縮水，他選擇擴大貨幣乘數不過是在對沖罷了，想印錢也是得符合市場規則的。不符合規則，只有徹底變廢紙一條路，這是不可能的，因為貨幣本身就是政權存續的標誌，還有控制力的情況下，沒有任何政權會容許自己的貨幣變廢紙，所有一切東西在觸及這個底線的時候都是可以拋棄的。其實說到店鋪，你可以關注下商業地產，也就是俗稱的商鋪之類的東西，價格已經完全崩了，前幾年商鋪投資火熱，現在大部分基本沒人要，這個曲線就跟現在的一線房產是一樣，只是商鋪破在前面而已，現在你可以去問投資者誰買商鋪？當年還說一鋪養幾代人。那些說房子下跌就會被搶購的人，完全不知道房產價格一旦破裂，那就一文不值。我在跑業務的時候大量門店門口貼著吉店轉讓，一條街只有那麼一兩家店正常營業，蕭條的經濟瀰漫著整個城市。當年的四萬億是以美元流入為基礎印出來的。美元流入，地方願意借，這才有後來的結果，那四萬億不是憑空出現的，恰恰就是符合了貨幣原理，最近幾年債務猛增，那是因為近年內滾動的M2實質大頭全是旁氏借貸帶來的債務增長，現在的債務扛頂是經濟最大的問題，與產能過剩並列，甚至我覺得這個才是優先度最高的問題，樓市在這兩個問題面前都不是問題，沒有居民貸款，這個月M2已經下降了，這幾個月趨勢就是企業降槓桿，居民加槓桿，老鄉衝鋒在前。

不可能的，這要是能循環，世界上所有國家都這麼搞了，你要刺激生產，借出去大量的錢，這些債務最後一定得合理，現在的周期就是已經進入了旁氏借貸，這些債務連借錢還利息都快給不出來了，而且也沒銀行敢給了，央行從8月開始，一定會收縮貨幣政策，因為再放下去，銀行就得全部領便當了，銀行破產比國企破產嚴重多了，這些我會在下一個章節說明，這也是我說的，為什麼說貨幣政策的拐點來了。貨幣政策的拐點一定是樓市的拐點，以後是要過苦日子還債了。剛需們咬牙還貸把。畢竟我們還年輕。

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