系統化投資的大局觀1

大局觀1

關於投資，其知識就像一團麵粉，需要從不同的角度去揉才能揉成一團，宏觀面大局觀對於實際投資來說能拓展視野，讓人更|聰明|明智| 了解事物的背後真相。但從表面看他似乎對於投資者來說可有可無。而黃老師建議 學他掌握他。這遠比你知道什麼 PMI CPI M1 M2 什麼的重要得多。不是一個 級別 的 知識。 （不然黃老師就 浪得虛名了）

什麼是GDP

做一個通俗的解釋，他才是真的財富。錢只是一個財富的代表。GDP=產值=一年所有生產的物品（非半成品）的總價。舉個形象的例子：原本地球上只有一個人，他的生產力是一袋米和一個鋤頭。而由於生產力的提高，他的產值來年變成了10袋米和10個鋤頭。這就是10倍。而貨幣的引入則是讓米和鋤頭之間有一個比值，還可以去和別人交換其他的物品。當然如果10袋米和10個鋤頭有10張錢，如果來年有人造出來了1000張錢，那錢就貶值了（對應物品）。所以每年公布的GDP 包含兩個概念，一個是物品總量增加的百分比（稱為實際GDP增長率，過去30年平均9.5%） ，外加貨幣增加速度（非簡單CPI，各物品權重不同）實際增長加上貨幣稱為總體增長率（過去30年平均14%）而人均一年的收入可以購買的物品總量就是以年均9.5%增加的。而單純從錢的收入看年均增加了約14%。

所以一個國家的GDP等於一年總的財富的產出，全世界的GDP等於一年總的全世界財富的產出。

什麼是 利潤 呢？

普通人都知道，利潤就是比方一個廠投資下去100萬生產最後一年賺的錢20萬，這個20萬就是利潤。

按照宏觀的理解，何為利潤呢？實際上每年所有的產值GDP當做生產資料就像機器設備原材料最終會有產出，比方產出是大米機器設備。你有沒有發現一個問題，世界上實際上產出的物件和去年世界上投資下去的物件是一樣的（電視節目以精神資源提高人的感官，從而更好的去工作。米吃下去是有力氣幹活，機器設備用來再製造）。只是產量提高了。所以利潤實際上就是每年產值的提高值，由於科技進步和管理進步品牌或者很多因素，導致的總體生產財富的能力又提高了。所以去年中國GDP1萬億明年GDP1.1萬億實際這0.1萬億的增加值就是利潤。所以企業追求利潤實際上就是在給社會生產力提高把關，不能讓投入的生產資料(比方1個億) 最終產出只有0.9億的生產資料。那不就虧了嗎。如果大家都沒利潤，那社會生產力就會一年比一年差，產品少貨幣發行就少，最終大家什麼都買不起，人均擁有的東西會極少。（為什麼美國東西便宜，因為生產力發達，導致人均可擁有東西多）

如果有個公司像蘋果這麼技術先進，那投資下去的資源比方1萬億，年底就成1.3萬億的物品值了。那人類不就HAPPY了嗎？利潤就是那0.3萬億，GDP增加值也是這個數。而國家還會以稅收的形式收走一部分，實際上利潤應該有40%以上。

而總生產力=總利潤（該利潤指的是宏觀，上面講到的利潤指的是微觀）。因為任何生產出來的東西都是會被人類消化掉的。生產力有多強，財富力就有多強。錢只是流通物品的中介。

通貨膨脹：

通貨膨脹是必須的

全世界的各個國家都在印錢，不是印得多就好的，但不印，國家是要衰退的，為什麼？每年GDP在增加，國家產值比方去年是10億，今年是100億，你流通領域還是10億的貨幣，那豈不是錢變得越來越值錢了嗎，東西變多了，而錢沒變多（東西貶值了，而持有錢增值了）等於去年買1億的飛機，要1億的錢，第二年買1億的飛機只需要0.1億的錢夠了（錢不夠，而物品增加太多）。這會導致什麼情況呢，其他企業本來要去創造財富，但他們企業沒有一年賺10倍的能力，而拿著錢不去投資，1年後就可以輕鬆擁有10倍的購買力。所以整個社會都存現金，不買物品，不投資。國家因此一年比一年差。相反通貨膨脹，手上的錢會貶值，所以人們有衝動去購買生產資料去生產，因為發行的貨幣越來越多，貨幣貶值，他不管如何都會去換成物品。

大量印錢其實遠沒你想像的這麼壞

人們對印錢有個誤區，認為錢印得多害人害己，實際上印錢適度的話是良性。印得多也沒太大的危害。你假設中國的人民幣大量印刷，你可以國家要求每個人在人民幣後面加一個0 ，100變1000， 10變100. 1變10. 再匯率上也貶值90%。實際上這樣的面值就變成韓國和日本這樣子了。看起來多印了10倍的錢。實際上毫不影響日常生活的。但印的錢不以人民銀行負債表的形式流出，而是直接歸政府，這會造成變相剝削。這是直接搶錢，不對的。目前來說國家以發行國債的形式借錢，再不斷發行新國債還就國債的錢，總體債務可控，造的錢再去拉動社會發展，這個是可行的，絲毫沒有網上弔民說的那種國家濫發貨幣情況。

匯率：

99.9%的人不懂匯率的高低 的實際影響，和深層次的影響，只知道升值或貶值。

假設有一個國度內，兩個毗鄰的企業，用的是同一種貨幣，每家財產100萬，突然分裂，兩個企業成了兩個國家，一個使用原來的貨幣（甲），另外一個創了新的貨幣80萬（乙），兌換原來的貨幣那就是乙0.8個可以兌換甲1個。突然這個0.8的數開始開始下降，變成了0.5。也就是說乙的貨幣升值了0.5個可以兌換一個甲的貨幣。那全部把乙的企業資產換算成甲的貨幣，那就有160萬的甲幣了。突然就增值了60萬，而在兩個企業的國內員工的消費沒變化，甲按原來支付工資，乙也按原來支付工資，但是乙發的工資是乙幣，東西賣出去賣給甲賺到的是相對不值錢的甲幣，而這個會造成員工的工資支付比原來壓力更大，乙在國內採購的原材料也需要支付乙幣，賺來的甲幣不值錢,這樣下去會導致乙企業的虧損。所以你懂了嗎什麼是匯率？匯率可以任意調整，但是超過各個國家本身的貨幣價值太多（看起來一口氣社會總財富多了），企業就會虧損，虧損時間長了就會造成總財富的下降， 而一個國家的貨幣是保持低估的，那就是一次性社會財富貶值了，但是以後企業可以永遠一帆風順把貶值的那個部分賺回來（賺回來之後其實貨幣還是低估的，可以再把貨幣升值，再賺一筆）。

所以如果人民幣兌換美元突然升值50% 這是一次性的財富增加，但是以後每年都要背上沉重的包袱。且背完包袱，貨幣依然是高估的，再貶值回到原點，會發現貨幣沒增值，這些年來總體社會財富也沒增加（日本過去20年就是如此）。還有一種就是保持貨幣一直低估（看起來我們的人均收入和非洲和平窮的國家差不多），實際上這是種積累財富的手段，每年增加企業利潤，增加產值，再以後一次性把貨幣調整到不低估，再賺一筆。（中國過去30年就是如此）目前人民幣還是適當低估的。

這個其實和《黃氏財經》第五課 黃氏價格 中等難度視頻的核心道理差不多：保持低估，賬面看起來不賺，但保持時間長會比原來更賺。保持高估，賬面好看些，但時間長了，實際賺錢會變慢的，突然再跌回不高估，反倒要賠錢。

一個國家為什麼需要有證券市場：

1：資源越集中效率越高：

你去山上砍樹回來做傢具效率高還是一個小作坊去山上集中開採回來製作效率高，或者大企業集團科學化種植砍伐和高精度藝術感的製作，再搞個明星代言。如果有女孩來挑傢具，一定會挑那個製作最優良的，有名氣的，同樣個人去砍伐製作的成本和體力會比大企業的單人製作的成本和體力高上好幾倍（得不償失）。 所以小企業一旦上市可以讓更多人來做為股東，擴大規模從而提高效率。

2：新興產業的跨越式 前進：

國家和產業發展的速度要求是最快的，不能等你企業去慢慢發展，像淘寶和騰訊這樣子，如果他們不融資，光有點子，靠這個點子去直接賺錢目前的騰訊和淘寶發展的10年，需要他們不融資去花50年去達到（因為企業每年賺錢本身的速度非常有限）。而蘇寧電器如果不是上市和再融資4次，也無法讓國內家電連鎖發展如此的快，如果靠企業自身盈利去慢慢壯大，國家需要等你企業發展，這就是開玩笑了。迅速擴大的規模才可以抵禦海外的例如百思買等 家電連鎖銷售企業的 低成本欺壓。

簡單來說就是你有好的想法和好的科學技術，錢就大量的給你融資成為你的股東，讓這個好想法和技術快速體現，讓國家和產業迅速進步。

3：直接參与投資：

大家都知道，投資需要知識，而市場可以讓大家不斷的去學習和研究投資，這是很重要的（一個社會的錢大多都掌握在有知識能力的人的手上，如果全中國的錢都掌握在廠里的民工手上，中國將完蛋，他們不會組織領導和資源調配（而辦企業是很難的事），從而導致資源的浪費，生產力下降，整體越來也窮。市場讓大眾都提高投資能力和技術是很大的功勞，這是讓百姓從民工變成資源管理者的學習市場）。中國目前各個鄉村的村長都開始讓有錢人來當村長了，這是很明智的，也是中國快速進步的地方，人大代表也是，錢嚴重考驗了一個國家最具智慧的群體，讓國家的發展出謀劃策的權重比一點點從整日昏昏度日的普通人，向那種每日都睡不好的企業家傾斜。誰才真正在出力，這很明顯。但國內也有很大一部分有錢人是通過不正當渠道獲得的，這個暫時不計。

4：套現：

實業投資想在證券市場套現，這能鼓勵大量的人去創業投資，實施抱負。包括當初投資騰訊和阿里巴巴的人也是為了他上市，實現資本增值N倍而從中獲利。

5：股權交易市場化：

這就好比有銀行和沒銀行對整個社會的影響（古代有錢都存著，不投資），提高了各種資源的利用效率。金融就是原本實業的一個再槓桿，比方原本全社會生產力是1，有了金融之後整個生產力1就可以變成1.3到1.5。所以金融行業收入高是需要各種人才進入到這個行業，從而讓整個社會的生產效率最大化。從來沒看到哪個國家的金融行業是低收入的。而股權交易市場化能更加順暢的把金融槓桿給做大,以及把以上1,2,3,4點做到極致（因為交易順暢了，所以效果更顯而易見嘛）

如果沒有證券市場：我們就和朝鮮一樣，沒有百度 沒有騰訊，沒有360 沒有阿里巴巴淘寶，各行各業技術落後，沒有先進生產力，惡性循環，最終國運日下。

請你思考個簡單的問題，為什麼需要期貨市場呢？如果沒有期貨市場呢？ 歡迎深入作答

——純手工插畫每周更新

每當委屈的時候，安慰自己別哭，每當絕望的時候，告訴自己會贏，每當吃了虧上了當的時候，告訴自己傻人有傻福，每當被欺負被利用的時候，告訴自己善惡有報應。心要放寬，別為他人的錯誤買單，人要知足，別對他人的幸福嫉妒！