合智思創 | 區塊鏈技術在汽車供應鏈金融是核心

汽車供應鏈金融

區塊鏈是一個偉大的創新，能夠解決一些傳統技術難以解決的問題，同時它也有其不足之處，如果濫用區塊鏈，那麼可能並不能達到預期的效果。但區塊鏈可以說是畫龍點睛之筆，在合適的地方融合區塊鏈技術，將能達到顛覆創新的結果。針對汽車供應鏈金融行業所遇到的痛點，區塊鏈是最優雅的解決方案。

汽車供應鏈金融目前面臨哪些難題

首先，汽車是一個複雜的組合體，包含上萬種零件，常規有五級供應商，總計有數千家上游供應商來供應汽車零部件。這些供應商的金融信用差異較大，一般主機廠多為世界500強公司，信用評級較高，得到的金融服務自然遠遠優於那些體量不大、可抵押資產不多的小零部件廠商。小的供應商，因金融信用不強，難以拿到價值較低、渠道穩定的融資，從而導致融資很難，融資成本較高的情況。汽車供應鏈是個較為複雜的場景，供應商層級多，且差異較大，大小供應商之間的權利和得到的服務不對等。

其次，根據調研發現，汽車供應商應收賬款的賬期很長。比如一級主機廠供應商交付貨物後，平均80-100天才能拿到6個月的銀行承兌匯票。這意味著如果要在沒有任何經濟成本的情況下拿回賬款，還要再等6個月。這樣，供應商拿到賬款的時間一般是8-10個月。因此，在汽車供應鏈這個場景中，應收賬款賬期非常長。

為什麼是區塊鏈？

第一，區塊鏈最重要的屬性是數據難以篡改，這樣可以帶給眾多參與方彼此的信任。第二，區塊鏈可以保障數據隱私，達到多方共贏。區塊鏈的一個理論基礎是博弈論。在供應鏈里，誰和誰在博弈呢？首先是上下游之間的博弈。下游希望採購到便宜的產品，而上游永遠希望賣得貴一點，利潤高一點。其次是同行之間的博弈，兩家供應商同時給一家企業供應同一種零部件，就會出現競爭。所以，在汽車供應鏈里，是一個博弈的多方之間做出的合作。要解決博弈多方之間的信任問題，在同樣的成本和效果下，區塊鏈無疑是最好的技術。

區塊鏈如何解決汽車供應鏈金融難題

在汽車供應鏈里，各級供應商之間會傳遞合同信息、供貨發票信息，同時還有服務物流信息，以確保整個貿易的真實性。各級供應商拿到主機廠的應付憑證後，可以通過金融機構來完成獲取資金的過程，把手中的應收賬款轉變成自己在生產過程中支付工人、水電煤氣等各種費用需要的現金。主機廠本身是一個生產製造企業，沒辦法開展金融服務，所以要通過金融機構來完成閉環的操作。但在這個場景里金融機構不是主角，真正的主角是整個鏈條主機廠以及下面的各級供應商。

區塊鏈雖然包含密碼學等各種複雜技術，但使用起來和其他應用沒有差異。在基於區塊鏈開發的系統里，供應商可以通過密鑰登錄系統，在記錄里查看賬戶餘額、票據情況、與上下游供應商之間的關係等。

為何汽車供應鏈金融中的各方會參與這樣的模式？

1、對主機廠的優勢

參與這樣的業務模式，主機廠可以獲取生產製造之外新的經濟收入來源，還可以了解自己的整個供應鏈條。在以前的業務場景里，一個主機廠一定會很了解自己的供應商，但它未必了解自己供應商的供應商，更難了解供應商的供應商的供應商。引入區塊鏈就解決了這樣的問題。當主機廠了解自己的供應商能解決什麼問題呢？先來看一個例子，經常會出現某一個價值很高的汽車因為一個很小的零部件出問題，導致危機公關甚至汽車召回。因此可看出，或許主機廠能夠很好地把關自己的供應商，但並不能控制下游供應商。所以當某一個零部件出現問題，機體必然會受到影響。

另外，這種模式會更有彈性。當主機廠預計到某款產品會熱銷時，想想要擴大產量。如果要增加30%的產量，意味著所有供應商都要增加30%的投入來加大生產。但小供應商的賬期很長，且融資難，融資成本高，要再增加30%的投資將面臨很大的挑戰。如果這些細胞不能夠支撐機體完成這樣的任務，談何有彈性呢？所以通過區塊鏈這樣一種模式，主機廠可以使得自己的供應鏈條更有彈性。

還有一個因素，雖然主機廠的金融信用層次較好，但依然有大量的欠流動性資產。如有些新能源汽車其實是依賴於國家和地方的補助，來引導更多的司機綠色出行、使用可再生能源。但是這樣的資產流動性比較差，怎麼盤活這些資產呢？通過金融鏈條金融機構可以把不流動的資產通過資產證券化，變成流動的資產。這樣的好處足以吸引很多主機廠願意參與到區塊鏈+汽車供應鏈金融中來。

2、對供應商的優勢

解決了賬期長的問題。以前要等8-10個月才可能無成本拿到應收賬款，但通過這樣一個業務模式賬期會變得更短。這是因為主機廠以前希望佔用金融資源開展業務，但通過這樣的模式，一部分金融資產可以產生價值。主機廠就願意把這樣一種資產支付出去，所以大大縮短了供應商的賬期。

解決了小供應商融資難問題。以前融資難、融資貴的供應商，通過這樣的模式可以穩定獲得比他們以前金融成本更低的金融支持。

強者不再恆強，弱者不再恆弱。這是一個共享經濟的時代，強者恆強、弱者恆弱的現實可能隨著區塊鏈技術的發展而消亡。在這樣的業務模式設計里，主機廠每傳遞一張票據到四級或五級供應商，獲得利差收入的過程中，也能把收入的收益分享給票據傳遞過程中的每一站，這樣就做到了多贏。所以不僅末端的供應商願意使用這樣的模式獲得融資、縮短賬期，中間的每一級供應商也希望這樣的憑證能夠流動起來，縮短自己的賬期，獲得傳遞憑證的收益。

3、對金融機構的優勢

通過這樣的模式可以使金融機構獲得一些新的大量的長尾客戶，即以前金融機構服務不到的小供應商。這種經濟模式也可以為我們國家的普惠金融做出幫助。此外，金融機構通過資產證券化的業務，可以從主機廠獲得新的業務。最後，通過這樣一個過程，金融機構能夠了解真實貿易情況。有了真實貿易背景，又可以開展業務模式以外的新的金融服務。

在不需要區塊鏈技術的地方，千萬不要用區塊鏈技術，而只需要把它用到最該用的地方，比如解決多方博弈情況下的共識。汽車供應鏈金融就是這樣一個場景。

【合智思創】

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