張虎成講票據（二）：商業匯票市場又要湧現一批新富豪！

票據家族

如果把票據看成一位太爺爺，那麼他的三個兒子就是支票、本票、匯票；而匯票又有兩個兒子，即銀行匯票和商業匯票，這是票據家族孫子輩的；商業匯票還有兩個兒子，分為銀行承兌匯票以及商業承兌匯票，這就是票據家族重孫子輩的了，這期我們重點即是講這兩個重孫子輩的故事。

承兌匯票的含義

何為承兌？顧名思義，承諾兌付，即這張商業匯票項下的付款義務誰來承擔。簡單來說，就是原來的匯票辦理好後需要付款人在上面簽字印章，表示「嗯，我知道這個匯票，我會按時還款」這樣的一種承諾。如果是銀行作為承兌人的被稱為銀行承兌匯票；如果是工商企業作為承兌人的被稱為商業承兌匯票。在國內，正常情況下銀行的信用普遍高於企業的信用，因此銀行的承兌行為提高了出票人開出這張商業匯票的市場接受程度和流通性，所以銀行承兌匯票才普遍成為市場認可的支付工具。

銀行承兌匯票的應用場景

虎哥的優選黃金公司，有幾座金礦，現在需要1000萬元購買B公司的大型挖礦設備，但我沒有那麼多錢，所以優選黃金公司就和B公司談判：暫時沒有那麼多現金，銀行承兌匯票接不接受？B公司為了完成銷售，就同意了優選黃金公司的條件。優選黃金公司就到自己開戶的某銀行，申請開立一張銀行承兌匯票，這張銀行承兌匯票的意思就是說，我要給B公司付款，但是我沒有錢，直接打個白條吧，B公司不認，現在我要開出一張銀行承兌匯票，請你們銀行幫我做個付款承諾：這張匯票到期後，銀行會無條件承諾兌付這張票據。銀行當然不會無緣無故的開呀，肯定會在考察、評估優選黃金公司的實力後，讓優選黃金公司存一定量的保證金，比如說30%，300萬，才同意開出。優選黃金公司拿到這張有銀行在承兌行處蓋章的票據後交給B公司，到期日之前，優選黃金公司要保證在銀行的賬戶內除了300萬元的保證金外，還要再打回700萬元，等B公司將銀行承兌匯票交回銀行時，銀行負責將票據上的1000萬元劃給B公司。

銀行承兌匯票的優缺點

對於買方來說，就是利用遠期付款，以有限的資本購進更多貨物，最大限度的減少對營運資金的佔用，有利於擴大生產規模，相對於貸款融資可以明顯降低財務費用。

對於賣方來說，能接受客戶的遠期付款方式，可以增加銷售額，也是市場競爭力，回款有保證，不擔心成為壞賬。缺點是不能馬上獲得現金，如急需現金則需要承擔一個較高的貼息成本，辦理貼息比較麻煩，手續繁瑣，有時候銀行可能會拒絕辦理，更多細節，後面虎哥會重點展開。

銀行匯票和銀行承兌匯票很容易使人混淆，但完全不是一回事：銀行匯票是付款人先把錢存入銀行，銀行才開票，銀行匯票的出票人是銀行，是見票即付，不需要承兌。而銀行承兌匯票的出票人是企業，是即使付款人存入的錢不足以支付票面金額，銀行也會先對收款人足額支付，再向付款人去追償。

商業承兌匯票的應用場景

優選黃金公司和某能源企業C公司是常年的合作夥伴關係，基於雙方的信任，約定在合同中可以使用商業承兌匯票作支付工具。3月份，我們從C公司購買了1000萬元的柴油，優選黃金公司開出商業承兌匯票，蓋上公司的財務章，然後交給C公司，C公司拿到商業承兌匯票，在票據到期日的前十天，將票據拿到持票人C公司的開戶行要辦理一個托收手續，持票人C公司的開戶行要把票寄到承兌人優選黃金公司的開戶行 ，承兌人優選黃金公司開戶行通知承兌人，就是我們優選黃金公司，問你同不同意付款？當我方同意之後，我的開戶行就會從我的賬戶把錢划到對方的賬戶上。

商業承兌匯票的優缺點

商業承兌匯票更便捷，企業可以直接出具，但是辦理這種業務也是相當繁瑣，而且有巨大的痛點，後面再重點講。

銀行承兌匯票和商業承兌匯票主要的區別

承兌人不同

銀行承兌匯票是銀行承兌，商業承兌匯票是企業承兌。但是中國人做事情，人多總有不走尋常路的，有些企業為了讓交易對手接受自己的商業承兌匯票，會請銀行幫忙，在保證兌付，就是在商業承兌匯票上蓋上銀行的承兌章，達到和銀行承兌匯票一樣的效果。當然大多數銀行，是不會幹這種事的。

信用度不同

一般情況下銀行承兌匯票的信用和支付效率要遠優於商業承兌匯票。因為大家都認為銀行比較靠譜，但是也並不完全一樣，比如說一張某某地的農商行開具的銀行承兌匯票，和中石油或者是一家大型的上市公司開出的商業承兌匯票，誰的信用高。我告訴你，當然是後者。

在目前我國企業信用普遍不高，法律制度很多但執行不力的市場環境下，大部分的商業承兌匯票的風險是很大的，商業承兌匯票的流通更顯困難，企業實力弱的商業承兌匯票可以說都沒價值，由大型國有企業，市值300億以上的上市公司，500強的集團企業開出的商票還是非常有價值的。

如果你還沒有理解也沒有關係，你就記住：凡帶有銀行字樣的票據，不管是銀行本票、銀行匯票、銀行承兌匯票，都是銀行保證支付，只要票據真實完整，無非是收取時間的差別，最大的風險就是銀行倒閉。而商業承兌匯票是企業來承兌的，雖然利率高，但碰上不靠譜的企業的概率，那肯定是比碰上不靠譜的銀行的概率要高得多得多。所以信用和風險、安全性不在一個級別上。我們用鬥地主來打個比方：銀行匯票是大小王，等同於現金，通殺；銀行本票是四個2，也很硬氣，但是有局限性，只在同城使用；銀行承兌匯票是四條A，基本上也是沒有問題的。商業承兌匯票，呵呵，就不好說了，非要說，那就要看緣分了。請關注《虎成論金》票據系列第三期，銀行承兌匯票的深度解析。非常重要的一期，不見不散！

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