廣信貸測評：年化14%，還是名人力捧的網紅

3月標11%，6月標13%，12月標14%。

這個收益放在運營4年以上、規模中等的平台，大概是亮瞎眼的存在。

簡直赤裸裸的誘惑。

不僅如此，這還是網貸名人羿飛力捧的網紅。

常年評級前五，更參與融資背書，

羿飛大佬為紅顏豪賭自己的名譽和粉絲。

一邊是名門，一邊是利誘。

廣信貸左右逢源，在投資者中極具人氣。

就是這樣一家平台，小星卻更加小心。

關於廣信貸

1、平台基本信息

廣信貸2013年1月上線，註冊資本5000萬，運營主體為廣信聯合（北京）商務顧問有限公司。

目前公司法定代表人是張小鵬，並且為獨資控股。

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根據平台信息披露，截止2017年11月30日，廣信貸累計註冊用戶24.19萬人，成交總額94.65億，待還23.08億。

2、平台收益

廣信貸的產品主要有五種，分別是簡單賺、信用+、精選項目、人人+以及車+。

持有90天以上的項目可以進行債轉，手續費是債權金額的0.5%

廣信貸風險檢測

智多星的風險檢測來自智多星團隊研究的P2P風險檢測獨門秘籍——智多星方法。

1、廣信貸兜底壓力

廣信貸，註冊資本5000萬，法定代表人張小鵬。

從公司股權結構圖上看，廣信貸由張小鵬獨資控股，沒有引進風投，屬於草根平台。

但平台宣稱曾在2015年11月獲得A輪5000萬融資，具體為博達富通基金領投、網貸名人羿飛跟投。咱們先不追究這輪融資的真實性是否存疑，單純來看下投資方的實力。

博達富通基金，2015年6月成立，2015年11月投資廣信貸。網路上除了投資廣信貸的消息，沒有該基金其他投資及業務開展消息，甚至找不到官網。不具備知名風投的參考價值，甚至可能是殼公司，沒有什麼含金量。

羿飛，網貸名人，在網貸圈資歷很高，這行業最早的評級體系就是他搞出來的。但就行業現狀而言，連國資系的標籤都被玩壞了，一個行業資深人士的標籤，即便具備一定的專業價值，也無法保證廣信貸整個平台的運行軌跡完好。從兜底能力加成這一角度來說，沒有太大的參考價值。

注意，這還是在博大富通基金和羿飛確實真金白銀投資廣信貸的前提下，但因為無法從股權結構上看到他們的身影，因此無法確認，不作參考。

廣信貸的草根實力，對比現在待還23.08億，兜底壓力較大。

2、廣信貸專業能力

（1）團隊情況

先從董事長兼CEO張小鵬入手。

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從上圖他的履歷中可以抓取一些關鍵詞，比如擔保行業、銀行金融外包服務、民間借貸行業，可以看出這個張董過去的從業經曆始終圍繞著貸款外包服務，並沒有進入過正規金融機構，屬於野路子。這在P2P行業剛開始大發展的時候可能問題不大，但一旦競爭變得激烈，和正規軍正面廝殺的時候，將成為公司進一步發展的巨大瓶頸。

而之前專業這一塊其實是前法人+CEO+股東耿彪抓的，他曾有國內知名銀行的從業經歷，對信貸管理、金融產品這一塊比較了解，並且是2012年廣信聯合公司的創始人之一。

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在2015年工商上顯示，廣信貸當時的股東為張小鵬和耿彪，張小鵬占股95%，耿彪占股5%，耿彪為法人。

2017年3月，耿彪出走，官方稱是因為合同到期而辭職，不過這個說法太過牽強，作為公司法人、CEO和股東會因為合同到期而辭職？而至於是理念不合，還是有潛在風險，還是被擠兌走的，這就不得而知了。

耿彪出走的時候，變現了股權，由張小鵬回購。接替職位的是廣信貸原COO南一博。

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值得一提的是，這個平台在公布團隊信息方面獨具一格，喜歡用模糊的字眼來介紹，對具體的任職企業沒有披露，不知道是出於信息保密，還是本身經歷就很模糊。

總體而言，廣信貸的核心團隊屬於草根團隊，沒有什麼太過出彩的地方，在整個P2P行業競爭力中等偏下。

在這麼多年的發展中團隊也沒有的擴充，專業遇到了較大瓶頸。

（2）業務情況

廣信貸早期起家是以房貸業務為主，輔以車貸業務。

2015年6月時，平台累計成交19.29億，其中房貸成交13.91億，佔比80%；車輛質押貸2.91億，佔比17%。

而在去年824監管之後，由於合規壓力，平台大幅縮減了房貸業務，轉型主要做小額信用貸類資產。

從官網披露的今年10月運營報告來看，個人信用貸在平台幾乎佔比90%以上，包括人人+和信用+，簡單賺是平台自動投標工具，對接的底層資產大部分也是個人信用貸。

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而精選項目、車+則主要為剩下的房貸和車貸，可以看出平台的這類資產佔比已經大幅縮減，並且為了合規，隨時都可以將房抵貸全部下線，確保平台上發布的借款項目全部在單筆20萬以內。

也就是說，單純從平台業務的合規性上來說，小額分散的個人信貸符合未來監管方向，少部分超額的車商貸、房貸、合規調整問題不大。

但廣信貸最大的疑問其實在於資產端。目前官網顯示，廣信貸的大部分借款項目均由合作機構冠誠（北京）信息服務有限公司提供，也就是說資產端受制於人。如果是這樣，那麼平台問題將相當嚴重，因此當務之急就是搞清楚廣信貸和冠誠之間是否有關係。

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首先，廣信貸由董事長張小鵬獨資控股，從法律角度講，張老闆是要負無限連帶責任的，牽扯到身家性命。因此從常理上講，張老闆是不可能把平台最重要的資產端交託於陌生人的，否則可能被賣了都還在幫對方數錢。

其次，廣信貸業務轉型的時間點和冠誠業務範圍變更的時間點非常微妙。2016年6月，冠誠新增金融業務外包服務，就在這個時間點附近，廣信貸由於合規壓力開始轉型小額信用貸，未免太巧，不排除這是平台為了形式上合規設立的子公司。

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還有一點更巧，小星在網上扒關係的時候看到下面這則新聞，張小鵬的山東廣信金融公司更名冠誠？無法確認，只能說無巧不成書。

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小星抱著嚴謹的態度，畢竟沒有明確的證據表明冠誠和廣信貸有著直接關係，上面的線索也只能算是推測，因此這裡不妨做兩種分類。

第一種，假設冠誠和廣信貸真的有親密的關係。那麼，廣信貸轉型還是非常迅速的，甚至是激進的。一年多時間，基本把房貸、車貸業務砍光，然後零基礎做起信用貸，還一下子干到了20億。

轉型的決心可以看到，但背後的風險同樣不能忽視。一般來講，信用貸的發展速度是可以非常快的，但這是在放大風險的前提下，新手上路就飆車多少還是讓人感到不安。

第二種，如果冠誠的確和廣信貸沒有關係，那麼問題將嚴重的多。相對於有多家機構提供資產的平台，廣信貸的渠道過於集中，再加上平台自身沒有資產開發能力，一旦遇到合作機構出現「變故」，可能會對平台產生直接的打擊。

更關鍵的是其中的信息不對稱，業務風險無法第一時間了解，極端情況下可能被欺騙。相較於低廉的平台中介費，簡直就是拿著賣白菜的錢操著賣白粉的心。沒有資產端的純資金端平台沒有太大價值。

至於「冠誠在項目逾期後，會回購債權，來保障用戶的資金安全」這一說法，目前平台的待收餘額23.08億，對冠誠來說壓力還是很大的，當出現大面積逾期時，冠誠是否有能力回購，在這裡還要打一個大大的問號。

總結一下，廣信貸和資產端冠誠的關係較為模糊，如果有關係，那麼雖然轉型堅決，但發展較為激進，需要警惕；如果沒關係，那麼風險失控，問題將更加嚴重。並且冠誠兜底實力一般，廣信貸業務潛在風險較大。

（3）合規壓力

廣信貸業務以小額信貸為主，基本符合監管要求。另，平台在合規上，已經上線江西銀行存管。

（4）其他值得關注

整體評估下來，廣信貸的實力和平台競爭力其實一般，沒有什麼特別的亮點，那麼這個平台究竟是怎麼出名的呢？

可以說有很大一部分原因來自於網貸名人羿飛的力挺。

羿飛是最早一批進入網貸的投資人，通過投資心得分享、行業分析著書立說，成為當時網貸輿論的風向標。

其所出的「羿飛評級」基本可以說是網貸圈裡最早的評級標準，其個人影響力，可以引領一批網貸投資者死忠跟隨，幾乎能夠左右網貸天眼論壇的人氣和輿論。

對於廣信貸，羿飛曾經在多個場合力挺，並且在「羿飛評級」中，廣信貸常年排名前幾，表達自己對平台高速發展的看好，還不時用會員福利引導投標。更背書參與了廣信貸的A輪投資，「賭上」聲譽，「賭上」自己的所有粉絲。

正是借著羿飛的影響力，以及跟隨羿飛的一群死忠，廣信貸才積累了最早期的人氣。當然，現在這家平台人氣的回落，也跟羿飛個人活躍度、權威度的減弱有很大關係。

3、風險綜述

（1）通過上面的分析，我們可以了解：廣信貸屬於個人獨資平台，背景薄弱，23.08億的待還額，平台兜底壓力較大。

（2）核心團隊屬於草根團隊，並且今年公司前法人+CEO+股東離職，團隊在P2P行業中缺乏競爭力。

（3）業務以小額信貸為主，基本符合監管要求，但廣信貸和資產端冠誠的關係比較模糊，並且冠誠兜底實力一般，廣信貸業務潛在風險較大。

綜上所述，廣信貸整體風險較大。

性價比評估

廣信貸，3月標11%，6月標13%，12月標14%，高於很多平台，具備一定的吸引力。

但平台整體實力較為薄弱，兜底壓力大，潛在風險較大。

總體而言，性價比不高，投資要把風險放在第一位，因此小星不建議配置。

寫在最後

1、投資上有什麼疑惑，可以掃碼在我公眾號（智多星理財師）留言，我會盡我所能回答。

2、問問題的時候，不要「在嗎」？直接把你的問題完整寫出來就行。

3、如果問問題，自己先調研基礎信息。不要上來直接問：某某理財產品安全么？ （該類問題真心沒法回復）。先把讓你不安的原因寫出來，我才好對症下藥。

我的態度，投資靠自己，能幫盡量幫。

作者簡介：智小星，復旦大學金融研究生畢業，10年投資經驗。痴迷於鑽研投資，熟悉世面上大部分投資理財類產品，目前每年穩定投資收入數十萬。