瑞士的法規正在趕走ICO

04-25

自從ICO狂熱於2017年初爆發以來，瑞士一直是歐洲事實上的眾包啟動平台。金融管理部門對加密初創公司表示歡迎，Tezos，Mysterium和Arcblock等公司都聽從了這一呼籲。瑞士金融市場監督局（FINMA）2月份制定的指引旨在為ICO增加清晰度。相反，他們有相反的效果。2月份，http://news.Bitcoin.com報道了FINMA如何發布準則，旨在「為市場參與者創造清晰度」。這份長達11頁的文件解決的風險之一是對通過眾包洗錢的擔憂。根據第3.7節（遵守反洗錢法），該文件指出：反洗錢監管帶來一系列盡職調查要求，包括要求確定受益所有人的身份，以及要麼加入自律組織（SRO），要麼直接受FINMA監管。

這些要求可以通過已經在瑞士境內接受反洗錢法的金融中介接受資金並代表主辦方行使相應的盡職調查要求來實現。簡單來說，這意味著ICO必須使用一家瑞士公司對所有ICO參與者執行KYC，這是問題出現的地方。只有少數公司能夠執行此類檢查，這些實體實際上擁有壟斷權。在ICO領域內，KYC支票的平均成本介於0.6美元至2美元之間 - 但瑞士是個例外。經過認證的機構每支支票最高收費25美元，這使得那些已經決定在瑞士舉辦他們的眾籌的項目處於尷尬境地。Grain是一個尋求在區塊鏈上主持工作協議和合同的基礎設施解決方案。

在2月份，它宣布它將推遲其ICO一個月，以符合FINMA引入的新指導方針：「雖然沒有ICO特定法規或一致的法律原則，但我們已決定「比起抱歉來還是安全優先」。我們希望Grain能夠成為可持續的長期成功故事，並避免可能會干擾這一軌跡的潛在的合規問題。選擇遵循FINMA指導原則的一個結果是，為了彌補瑞士KYC的成本增加，Grain不得不提高其最低眾籌貢獻（定義為0.1 ETH）。在世界上任何地方，一個典型的眾包可以為所有參與者提供約3萬美元的KYC。在瑞士，ICO Engine等公司收取所有以太坊籌集總數的5％，這意味著他們僅僅是為管理基本驗證就需支付20萬美元或更多錢。由於FINMA的指導方針不具有法律約束力，因此還有其他選擇 - 完全忽略它們，不進行任何形式的盡職調查。

這是一項充滿風險的策略，但有些項目選擇遵循這一策略。雖然Grain這樣的人選擇了按書面上來，但其他瑞士ICO如Dorado完全跳過了KYC。投資者只需要Facebook或Gmail ID登錄並以法定或加密形式提供資金。例如，多拉多確保投資者不是來自美國的唯一手段就是複選框。只要FINMA的指導方針保持不受約束和未修正的風險，他們就有可能推動道德ICO走出去，並允許更多的工程項目激增。