金融術語

影子銀行、存貸比、信貸資產證券化、不良資產……這些金融術語經常出現，是投資理財過程中必須知道的知識點。只有透徹掌握這些金融辭彙，才能讓投資更得心應手、降低風險。這些眼熟的金融高頻詞，你都真正搞懂了嗎?

1、什麼是「影子銀行」?

一般是指那些有著部分銀行功能，卻不受監管或少受監管的非銀行金融機構。簡單理解，影子銀行是那些可以提供信貸，但是不屬於銀行的金融機構。

在中國，影子銀行主要包括信託公司、擔保公司、典當行、地下錢莊、貨幣市場基金、各類私募基金、小額貸款公司以及各類金融機構理財等表外業務，民間融資等。特徵：機構眾多、規模較小、槓桿化水平較低但發展較快。

2、「熱錢」該如何理解?

又稱遊資或投機性短期資本。通常是指以投機獲利為目的快速流動的短期資本，其進出之間往往容易誘發市場乃至金融動蕩。

熱錢的投資對象主要是外匯、股票、貴金屬及其衍生產品市場等。「四高」特徵：

(1)高收益性與風險性;

(2)高信息化與敏感性;

(3)高流動性與短期性;

(4)投資的高虛擬性與投機性。

3、路演

證券發行商發行證券前針對機構投資者的推介活動。目的是促進投資者與股票發行人之間的溝通和交流，以保證股票的順利發行。 活動中，公司向投資者就公司的業績、產品、發展方向等作詳細介紹，充分闡述上市公司的投資價值，讓准投資者們深入了解具體情況，並回答機構投資者關心的問題。

4、政策性銀行

一般是指由政府設立，以貫徹國家產業政策、區域發展政策為目的的，不以盈利為目標的金融機構。

1994年，我國組建了三家政策性銀行——國家開發銀行、中國進出口銀行和中國農業發展銀行。國家開發銀行於2008年12月16日轉為商業銀行。

5、什麼是市盈率，與投資回報率有什麼關係?

市盈率指在一個考察期(通常為12個月的時間)內，股票的價格和每股收益的比率。投資者通常利用該比例值估量某股票的投資價值。

一般來說，市盈率的倒數就是投資回報率。一隻股票，如果市盈率是25倍，回報率就是4%，這就有可能跑不贏通貨膨脹,你需要25年才能回收投資。

6、什麼是離岸金融?

是指以自由兌換貨幣為交易媒介，非居民(境外的個人、法人、政府機構、國際組織等)參與為主，提供結算、借貸、資本流動、保險、信託、證券和衍生工具交易等金融服務，且不受市場所在國和貨幣發行國一般金融法律法規限制的金融活動。

離岸金融的主要業務是吸收非居民的資金並服務於非居民融資需要，因此被形象地喻為「兩頭在外」的金融業務，所形成的市場稱之為離岸金融市場。目前，我國的離岸金融業務尚處於探索起步階段。

7、金融脫媒

指資金供給繞開商業銀行等媒介體系，直接輸送到需求方和融資者手裡，造成資金的體外循環。比如，企業直接在市場發債、發股票或者短期商業票據，而不是從商業銀行取得貸款。

從融資方式看，金融脫媒是社會融資逐漸由間接融資向直接融資轉變的過程。應該說，金融脫媒現象是我國市場經濟和國民經濟發展的客觀規律，是政府推動金融市場創新發展的必然趨勢。

8、企業債與公司債有什麼區別?

(1)發行主體公司債是由股份有限公司或有限責任公司發行的債券;企業債是由中央政府部門所屬機構、國有獨資企業或國有控股企業發行的債券。

(2)定價 公司債採用核准制，由證監會進行審核，由發行人與保薦人通過市場詢價確定發行價;企業債則是由發改委審核。

(3)發行 公司債可一次核准，多次發行。根據證券法規定，股份有限公司、有限責任公司發債額度的最低限分別約為1200萬元和2400萬元。企業債審批後要求一年內發完，發債額不低於10億元。

(4)信用 公司債的信用來源是發債公司的資產質量、經營狀況、盈利水平等;企業債通過「國有」機制貫徹了政府信用，而且通過行政強制落實擔保機制，實際信用級別與其他政府債券相差不大。

9、銀行間債券市場

全國銀行間債券市場是指依託於全國銀行間同業拆借中心和中央國債登記結算公司的，包括商業銀行、農村信用聯社、保險公司、證券公司等金融機構進行債券買賣和回購的市場。成立於1997年6月6日。

經過近幾年的迅速發展，銀行間債券市場目前已成為我國債券市場的主體部分。記賬式國債的大部分、政策性金融債券都在該市場發行並上市交易。

10、銀行間同業拆借市場

同業拆借市場，亦稱同業拆放市場，是指金融機構之間以貨幣借貸方式進行短期資金融通的市場。通俗地講，就是金融機構間互相借錢的市場。

11、常說的「銀根」具體指什麼?

銀根一詞往往被用來借喻中央銀行的貨幣政策：中央銀行為減少信貸供給，提高利率，消除因需求過旺而帶來的通貨膨脹壓力所採取的貨幣政策，稱為緊縮銀根。反 之，為阻止經濟衰退，通過增加信貸供給，降低利率，促使投資增加，帶動經濟增長而採取的貨幣政策，稱為放鬆銀根。

12、央行、中國人民銀行、中國銀行有何區別?

中央銀行是一國最高的貨幣金融管理機構，在各國金融體系中居於主導地位。中央銀行的職能是制定和執行貨幣政策、維護金融穩定、提供金融服務。央行業務是非營利的。

我國的中央銀行是中國人民銀行(簡稱央行或人行)。中國銀行(簡稱中行)是國有商業銀行之一，與建行、農行、工商等類似

13、什麼是OTC?

場外交易市場，又稱櫃檯交易市場。泛指在交易所之外進行交易的市場。OTC沒有固定的場所，沒有規定的成員資格，沒有嚴格可控的規則制度，沒有規定的交易產品和限制，主要是交易對手通過私下協商進行的一對一的交易。

在OTC市場交易的是未能在證券交易所上市的證券。在我國建立櫃檯交易市場，能為數百萬計達不到上市條件的企業提供股權交易平台，有利於中小企業發展，也有助於我國形成一個多層次的資本市場。

14、增信

增信，就是增進信用。增信的手段多樣，其中第三方擔保、抵質押擔保、債券保險、債券信託、信用準備金等最為常見。

銀行貸款常需要用到「增信」。大企業不僅容易獲得貸款，利息也更低，這是因為其信用等級較高。而信用等級相對較低的中小企業，為了獲得貸款或降低融資成本，往往需要引入優質企業或擔保公司為其擔保，以增加信用等級。

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