中美貿易戰解讀與投資邏輯

中美貿易戰解讀與投資邏輯

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小編：tt

最近一段時間，市場沒有主要的支撐點，投資的難度也加大。各種信息的影響更加使得市場的波動反覆無常。其中，最為核心的信息就是——中美貿易戰。這個看似美國單方面限制中國的政策方針，背後其實是大勢所趨。今天我們就站在歷史宏觀角度，談一談背後的原因與未來市場走向。

年月更替，興衰輪迴

中美貿易戰，是中國崛起與美國霸主地位的矛盾表現之一。中國強大的速度飛快，早已引起了美國的注意與針對。往日新聞媒體報告的口號主要是：「中國永不稱霸」、「中國與美國構建共贏和諧結構」「中國尊重美國霸主地位，專心發展自身經濟」，我國還在抓緊時間發展。時隔一年，這樣的矛盾凸顯，中國已深深的威脅到美國的地位。雙方已經攤牌，不再遮掩，即「中美爭霸」！

這是一個時代的終結，也會是一個時代的開始，我們都將成為偉大歷史的——見證人！

一、青山依舊在，幾度夕陽紅

「中美爭霸」 這個詞意義不凡，歷史上曾有三個國家向美國霸主地位挑戰——德國、蘇聯、日本。尤其「美蘇爭霸」最直接，也敗得最徹底，其中的故事讀者們都知道，最終蘇聯解體，制度變更，即使到了今天，蘇聯也是一蹶不振，軍事與態度的強硬，在經濟、軍事霸權牢牢在握的美國面前，不過是紙老虎。日本挑戰美元，最終20年經濟無法振興。

這三個國家都曾是世界強國，但他們或多或少都有些致命的弱點，尤其是日本，在美國的控制之下，這個不服輸的國家，想在經濟上打翻身仗，原本就是痴人說夢。另外一點，這三個國家挑戰美國的時機不成熟，中國講究運數、大勢、氣數，回看上世紀80、90年代，美國也正處於各個方面快速上升發展中，勢頭正盛，氣數未盡。此時的挑戰者無法避其鋒芒。

所謂「事不過三」，中國兢兢業業、勤勤懇懇奮發圖強幾十年，逐漸掌握經濟、政治、外交、軍事、體育等世界話語權。美國雖強，但逐漸在世界格局中捉襟見肘，無奈放棄北非、中東部分地區的部署、亞洲也逐漸失控。

今日我們敢於接受美國的主動挑戰，可見雙方的力量在發生變化，中國更是有備而戰，信念堅定。一股來自東方的遠古力量正在爆發！

二、風雲際會，誰主沉浮

中國走向世界頂端是歷史的必然。為什麼這麼說呢？

1、文化方面

「中國永不稱霸」「中國文化里善守不善攻，因此沒有侵略基因，建萬里長城只為抵禦外族」，這些措辭其實都是掩人耳目。

確實，中國文化與西方文化不同，西方文化是冒險家、航海家文化，他們探險，侵略，殖民，因此擴張的意圖很強。中國是儒釋道文化，講究修身、治國；窮則獨善其身，達則兼濟天下。是一種內斂的，平和的文化。看上去確實符合我們麻痹美國 「我們不稱霸」的宣傳。但是，中國的歷史文化中，都是帶著稱霸的基因的，中國人更看重王者地位、第一名。春秋戰國時期各諸侯都想問鼎中原，秦掃六合之後，代代統一，合久必分分久必合，那是因為中國人的意識中，唯我獨尊才是穩態，九九歸一。而不存在雙方共存的局面。即使到了今天，奧運會大家只關心金牌，各項獎項只在乎第一名。在中國人的骨子裡：我們只做第一。

悠久的歷史是哺育我們的乳汁，古人的訓誡是遺留的無價瑰寶。中國這片土地上的我們，與生俱來的具備多種優勢與武器。「三千越甲可吞吳」我們弱小時卻也懂得忍辱負重；「為中國的偉大復興而奮鬥」，我們發展時也貫徹著韜光養晦；我們強大時更懂得不戰而屈人之兵，讓四方來朝，八方來賀。中國在歷史上經歷得太多，稱霸是必然的，只是早晚。

2、經濟產業方面

中國自改革開放以來，在經濟上靈活變通、勵精圖治。現已成為全球第二大經濟體。

在產業上，從低端到高端的路線是：

貿易——製造——創新。

最初的時候我們東西都是需要進口的，家電、設備。所以從貿易做起，敢闖敢拼的國人在90年代的貿易中快速發展與成長，那時候做貿易很火，因為本土沒有什麼產業。隨著企業一點點地切入到生產中，2000年後迎來了電子行業的黃金十年，中國的製造以模仿學習、品質保證、成本優勢、定位清晰等特點，一步一步在各個細分領域壟斷了全球。所以，過去十年我們常聽到的是「made in China」。同時伴隨著全球經濟一體化，國外廠商逐漸倒閉或被兼并，這一部分的經濟份額被中國掌握，美國也不例外。他們的製造業大幅萎縮，但是加強了創新科技。

所以當今世界產業格局是：美國掌握著核心科技，決定產業前進的方向，中國負責製造與相關中低端研發，其他國家負責配套。

（韓國死守三星 電子、屏幕與存儲；台灣 死守台積電；日本死守東芝，這些國家再製造端逐漸被擠出，但在很多細分領域仍舊把持著最重要的尖端技術）

目前的矛盾在於：中國的製造，其供給已遠遠大於全球所需，發展下去，中國的製造業將大大受損。因此，中國要改變，我們在製造環節已經做到飽滿，必須要前進一步朝著創新走去。這就意味著，我們在擠走了國外的製造領域以後，將瓜分美國的創新科技領域。這就需要削減一部分多餘的製造，加強創新。

因此，當下我們聽到最多的是「去庫存」「去產能」，同時也要「創新驅動」「科技創新」「人才創新」。

貿易——製造——創新

我們一步步走來，成長飛速，在產業上已經明顯威脅到美國最後的陣地。所以，美國也開始禁止國內收購美國半導體晶元公司，有意阻礙中國的創新發展。

但是，大勢難擋，中國半導體領域一批批海外尖端人才回國創業，大公司一步步整合研發，趨勢所在，勢不可擋。

3、國際地位等其他方面

一個人的強大，必然不是一方面的成長，他肯定是長處得到充分發揮，短板也得到了及時的發展。一個國家的強大也是多方面的齊頭並進。

中國從以前的「弱國無外交」，到之後忍辱負重，「強烈譴責」「嚴重抗議」，現在，在國際上擲地有聲。外交方面非洲建設，歐洲合作，一帶一路，亞投行，都體現了國力的強盛。體育方面，從過去所謂的「東亞病夫」，到現在每屆奧運會 數一數二。軍事方面，從前對周邊局勢的左右逢源，到現在航母製造，大飛機製造，南海維權，環飛台海。這樣的勢頭下，與過去向美國挑戰的三個國家是截然不同的，他們是單方面的強大，沒有沉澱的崛起。而我們，是肩負著歷史的使命！

三、天道變易，千古風流

對於美國來說，中國是他意料之外的一個對手。中國被國外列強打開國門以後，展現出來的是一個「弱國」「奴性」。「量中華之物力，結與國之歡心」。第二次世界大戰中，中國抗日損失慘重，卻仍受到國際不公的待遇。

歧視，是國外列強對中國人的最明顯表現。直至今日，這種歧視與不解依舊存在。歐洲人講究血統，他們認為中國人、黃種人是低賤的。美國人是強者思維，他們根本不會注意到中國人的城府。

在固有思維中，在他們接觸的短暫的中國近代史中，中國人是懦弱的。他們不了解公車上書、辛亥革命、看不到抗日戰爭巨大差距下仍舊不服輸、也忘卻了抗美援朝中國志願軍不屈的鬥志。

也正是由於，他們所謂的高傲與我們的隱忍，給了我們發展的良機。中國一開始就是想稱霸，不想稱霸，何來「復興」？目標就是再造「漢唐盛世」

90年代我們發展貿易、金融，確定了適合自己的經濟體制，打開了國內經濟的活度。2000年以後，進入WTO，中國終於有了在世界舞台伸展拳腳的機會。。。美國人認為當年允許中國進入WTO是他們最大的錯誤之一。中國在90年代是跟著美國的腳步，認美國當做大哥。弱小時，我們忍辱負重，南斯拉夫大使館被炸，也反映了我們民族的韌性——這才是一個恐怖的民族，一個令人尊敬的民族——中華民族！

正所謂：

有志者、事竟成,

破釜沉舟,百二秦關終屬楚;

苦心人、天不負,

卧薪嘗膽,三千越甲可吞吳。

進入WTO後的中國，逐漸加強了與各國的經濟聯繫，至今，很多國家已經無法擺脫對中國的經濟貿易依賴。

之後，我們「山寨」，模仿，一片片領域從無到有，從有到精，建立了中國自己的健全的產業鏈。人才上，當年小平同志大力鼓勵把人才送出去，預言，在國家強盛時，他們都會回來的。從過去高精尖人才大量外流，到如今一批批優秀人才回國創業。這就是民族強大的希望。

天道常變異 運數杳難尋

數風流人物，換看今朝！

第二部分：投資邏輯：

說完家國情懷，回看投資市場。市場比人敏感，他是沒有單一感情的，是市場合力的體現，所以體現者人們的整體心態。

今年以來我說過兩次市場的投資邏輯，但是，世事難料。現在的情況看，之前的邏輯不再適用了。甚至之前基於基本面分析，技術面擇時挑選的股票，走勢也不盡人意。尤其我推薦過大華股份，我自己也是短期虧損了5%。但是前期對市場走向的判斷尚且在意料之中。

那麼，原因何在，邏輯又是什麼。

一、股票市場現狀如何

之前我判斷過走勢，創業板突破年線會很艱難，即使突破也是上下徘徊，需要幾次調整。事實證明創業板的上升路線也在意料之內。至於主板，我的判斷是會在年線周圍盤整，長遠來看還是會上升的，這個我們可以一起觀察。

背後的原因是：去年電子股的衰退引起的股市下跌，使得白馬股受到影響。年後，由於不少優質公司之前被「錯殺」，逐漸開始回升，主戰場從白馬股轉換到科技股，然後「獨角獸」「貿易戰」等消息衝擊，以及貿易戰引起的國外股市影響到國內市場。原本脆弱的科技股又受到市場的衝擊，帶來較大波動。最終，形成了市場上找不到一個支撐點帶來一個領域或一個方向的合力，市場力量比較分散。

二、股票市場後期走向如何

雖說我國發展勢頭正盛，但是與美國的差距確實還比較大。市場的表現也說明了這一點，投資者恐慌，表現出資本對國家的信心不是很足。也沒有哪一個領域是國民投資者集體共識覺得有大希望的，所以市場沒有主要領域領漲。今年的邏輯應該是：上半年最好輕倉操作，基本面略微失控。選擇幾個產業鏈觀察龍頭：人工智慧、5G、新科技、大數據、物聯網、半導體等。以及產品漲價的公司。。。主要是等到「獨角獸」上市以後，針對上市的獨角獸所在的領域，會有短期刺激。「獨角獸」對產業鏈帶來的機會，會帶來長期價值。

比如，「寧德時代」上市的話，下游整車廠的股票，上游鋰業、正極產業鏈 應該會有上漲，可以針對「獨角獸」相關產業，進行布局。

投資推薦

這樣的市場我就不公開推薦股票了，不方便更新，換倉會比較勤。

關於貿易戰，人們總是在討論誰會贏，可是這是個雙輸的行為。即使贏了，雙方也大大受損，給全球經濟帶來更為慘痛的影響。此外，我國的弱點也很明顯，金融的穩定性還有待加強，更關鍵的是——房地產泡沫。一旦觸及到房地產，帶給國內經濟的將是大幅度，系統性的風險。所以，貿易戰我們不怕挑戰，同時也要做好多手防範與準備。

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