2017環保項目半年總結：項目訂單已突破2000億，綜合治理成趨勢

2017年是實施「十三五」規劃的實幹之年，其中環保產業也在急速發展。據宇墨諮詢不完全統計，2017年上半年上市環保企業已拿下218個項目訂單，涉及總金額高達2380億人民幣。今年環保項目簽單量基本呈現一天一至兩個的態勢（其中海外項目以及預中標項目訂單不在統計範圍內）。從項目領域來看，水務板塊表現持續亮眼，固廢板塊維持較好的發展趨勢，新能源以及環境綜合生態治理類項目訂單也在不斷增加。從訂單區域來看，項目訂單也不像以往僅僅集中在東部沿海區域。

數據來源：宇墨諮詢項目資料庫

政策持續發力，水處理市場一片利好

今年的水處理市場項目訂單幾乎和其餘領域項目的訂單總和持平。上半年最受矚目的兩個水處理領域的訂單一是科融環境與河南水利投資集團有限公司簽署的以水務治理為主的《戰略合作協議》，金額高達200億元；另一個是國禎環保和葛洲壩組成的聯合體中標的阜陽市城區水系綜合整治（含黑臭水體治理）PPP項目，金額高達140億元。近兩年持續火爆的土壤修復市場這半年來訂單也才50億元，一個水處理項目訂單何以達到上百億元？據宇墨諮詢的項目統計信息來看水處理項目正逐步由細分領域擴大至綜合治理領域，很多項目變成了水系綜合整治類。

從細分領域看，以市政污水處理類項目最多，現今每月平均有一個鄉鎮污水治理和黑臭水體的訂單出現。依據住建部全國城市黑臭水體整治信息發布平台，上海南京等東部沿海城市已基本完成了黑臭水體的治理工作，這基本已完成了《城市黑臭水體整治工作指南》中規定的2017年底前，直轄市、省會城市、計劃單列市建成區基本消除黑臭水體的目標。截止今年年底，預計下半年會迎來黑臭水體訂單的爆發增長。在「水十條」新政以及即將實施的《水污染防治法》加之PPP政策的驅動下，對於參與水處理的上市企業來說將持續迎接不斷變大的市場空間。從黑臭水體整治到市場空間巨大的村鎮污水處理以及地下水修復行業，未來將不斷得到釋放。從水污染治理行業發展的重心來看，此前一直以城市污水處理為主的模式，即將發生變化。那些與縣級人民政府在污水治理方面有合作項目且技術和商業模式相對成熟的企業，料將先期進入相應的農村污水治理市場，獲得訂單。

圖例：2017年上半年環保項目細分市場

數據來源：宇墨諮詢項目資料庫

固廢全產業鏈布局中-「環衛一體化」

除了持續火爆的水處理市場，固廢市場近幾年也快速發展中，其中垃圾焚燒發電當屬固廢處置中最具市場空間的細分領域。據宇墨諮詢的統計，今年上半年固廢類項目個數中50%為垃圾焚燒發電類，20%為環衛一體化類，其餘為生物質發電、餐廚垃圾處置和工業廢物處置類。宇墨諮詢在3月份的環保項目地圖中已經強調垃圾焚燒發電在固廢處置中將有更廣闊的市場空間。國家也藉助政策不斷推動垃圾焚燒發電，比如前段推出的《關於推進環保設施和城市污水垃圾處理設施向公眾開放的指導意見》中藉助環境信息公開，向公眾開放垃圾焚燒發電運營過程，推動公眾對垃圾焚燒發電的科學認知，在群眾中有效推廣垃圾焚燒發電。

數據來源：宇墨諮詢項目資料庫

垃圾焚燒發電的前提是前段有效的垃圾分類，而近幾年「環衛一體化」概念持續火熱，其就包含了垃圾的「掃、收、轉、運、處」，涵蓋固廢處置的全產業鏈。加之PPP概念的推動，環衛服務行業由以往的政府壟斷逐步走向市場化，環衛一體化PPP項目也開始逐步落地。在這個全產業鏈布局中有競爭優勢的企業有從裝備企業成功轉型的龍馬環衛，走在環衛一體化前端的啟迪桑德，處於垃圾焚燒發電行業龍頭的綠色動力環保，以及籌備上市且有政府資源的北京環衛集團。

項目集中向中部及經濟不發達區域擴散

依據上半年的統計數據，內蒙古、河南、安徽、山東四個區域的訂單總量最多。這與以往的環保訂單聚集地有很大區別，為何上市企業開始在華中以及西南區域逐步拿下訂單，華東以及京津冀區域的環保項目開始逐漸縮減了嗎？此前中國的環保項目以經濟發達區域居多，現今一些西北以及南部偏遠區域（如雲南、四川、內蒙古等地）開始逐步有大批環保項目訂單出現。這與當地龍頭類環保企業的興起以及地方環境治理需求、政府政策支持不無關係。

隨著中央財政支持，內蒙古一大波環保項目來襲，上半年環保項目訂單金額最高的區域就是內蒙古。截止6月底，上市企業在內蒙古區域已經簽下了28個環保訂單，除了當地的龍頭企業蒙草生態簽下的以生態治理為主的18個訂單以外，當地的市政供水治理等項目由外地的龍頭企業，如碧水源、啟迪桑德等拿下。蒙草生態在轉型期間，想要霸佔整個內蒙古的環保市場，仍需要提升細分行業的技術壁壘才有更廣闊的空間。對於一些想要往外走的北京以及華東區域的環保龍頭企業，能否力壓地方外行龍頭企業，拿下華中、西北以及華南區域的項目訂單，和當地有國資背景的企業合作組成聯合中標體，在當地成立分公司，不失為一種方式。

數據來源：宇墨諮詢項目資料庫

2017年是環保產業的實幹之年，預計下半年仍會有大量訂單出現。隨著環保產業對綜合治理能力需求的提升，對一些只專註於細分領域的中小企業來說，競爭也越來越大。一些小企業要麼擁有獨特技術被大企業收購，要麼承擔大企業外包的細分領域任務，在越來越多的綜合類治理項目中將是龍頭企業角逐的天下。

附：2017年上半年值得關注的五大項目

項目名稱：固原市循環經濟產業園及環衛一體化

項目金額：12.38億元

項目地點：寧夏固原

中標企業：中國天楹

項目看點：首先，以往寧夏區域少有環保項目出現。此次項目涉及內容有城市生活垃圾、建築垃圾、污泥處置、垃圾分類收運環衛一體化等固體廢物的綜合治理工作。由固原市人民政府招商引資。中國天楹作為垃圾焚燒發電的領頭企業，此次項目為公司在環衛一體化項目示範中開了好頭，同時也為中國天楹在西北地區的項目開展打開了新局面。

項目名稱：德陽市中德資源循環利用產業園項目

項目金額：81億元

項目地點：四川德陽

中標企業：天翔環境，

項目看點：天翔環境自從收購德國固廢巨頭ALBA後，在固廢領域拿單能力開始增強。此項目是天翔環境和ALBA與德陽市人民政府三方友好協商，簽訂項目合作協議。自該企業去年拿下了《德陽市水務項目合作協議》後，和德陽市人民政府有了一定的合作經驗加之四川省本土的資源背景，拿下此單不足為怪。項目內容涉及廣泛，包含了智能環衛系統、城市有機廢物協同處理中心，城市污泥、餐廚垃圾、食品加工廠有機廢棄物、廢舊汽車拆解等等。這類具有資本實力的環保企業，正有意識的將自己的業務鏈不斷拓寬。

項目名稱：福州水系綜合治理項目

項目金額：65億元

項目地點：福建福州

中標企業：北控水務（聯合體成員：北京市市政工程設計研究總院有限公司、中建三局第一建設工程有限責任公司）

項目看點：北控水務連續中標了福州市6個區域的水系綜合治理PPP項目，整治河道近100條。福州在重點打造宜居城市、國家園林城市的名片中，加速了全市對水系綜合整治的速度。隨著「河長制」，「水十條」等利好政策，水環境綜合治理已經逐步成為主旋律，類似北控水務這類京城龍頭企業，正在逐步開拓市場區域。

項目名稱：湘潭岳塘竹埠港土壤修復綜合治理PPP框架協議

項目金額：50億元

項目地點：湖南

中標企業：理工環科

項目看點：一直概念火熱的土壤修復行業，今年拿到的訂單金額也就200億元。此單就佔據了四分之一。理工環科作為一家浙江的企業，主營環境監測類業務，去年收購了湖南碧藍環保科技股份有限公司100%的股權，該公司專業從事土壤修復和重金屬治理。藉助此次收購，理工環科打開了湖南土壤修復的市場。

項目名稱：玉溪大河下游黑臭水體治理及海綿工程項目

項目金額：33.67億元

項目地點：雲南

中標企業：東方園林（聯合體成員：中國一冶集團有限公司、中冶南方工程技術有限公司、湖北大禹水利水電建設有限責任公司、中盛九策股權投資（杭州）合夥企業（有限合夥））

項目看點：玉溪市是雲南主要的旅遊地區，隨著經濟發展對環保治理的需求不斷增加。自去年12月國務院印發《關於全面推行河長制的意見》，黑臭水體的整治也日漸火熱。17年拿單量龍頭企業一是有內蒙古地域優勢的蒙草生態，再者就是逐步改變商業模式，不斷承接PPP項目且成功由景觀業務轉型到生態修復業務的東方園林了。