你真的了解諮詢嗎？Consulting vs. Advisory全解讀

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2017-06-26 名校金融夢

作為金融行業中最為兼容並包的職業選擇，諮詢一直備受大家的青睞。殊不知，中文裡的「諮詢」二字在翻譯的過程中弱化了其英文原詞的內涵，Consulting和Advisory這兩份工作同是諮詢，但其實本質大有不同。很多小夥伴在求職過程中也摸不清各中不同，本文就將帶大家對諮詢行業中的細分行業做詳解。

基本定義：Consulting vs. Advisory

Consulting ：針對客戶已知問題或需求提供全面有效的解決方案。Consulting服務的客戶往往已經明確了企業自身的發展需求，帶著問題來尋求外部諮詢企業的幫助。代表公司就是我們熟知的MBB（麥肯錫、貝恩和波士頓），憑藉想法和方案獲得項目收入。

通常來說，我們日常提到的Consulting指的都是管理諮詢企業。管理諮詢根據不同的業務方向還可以分為戰略諮詢（麥肯錫、貝恩、波士頓、羅蘭貝格和西門子）、信息系統諮詢（埃森哲、IBM）、人力資源諮詢（美世）、財務諮詢（博達克、銳思銳拓）等。

Advisory ：通常幫助客戶定位企業內部存在的未知問題，並提出簡單的解決方案或建議。Advisory並不專註於幫助客戶解決特定問題，而是扮演著醫生的角色進行輕問診，關鍵問題的修復還要依靠企業自己。代表公司就是四大會計師事務所都有的諮詢業務部門。

除了管理諮詢之外的諮詢業務統稱為Advisory。在曾經的五大事務所之一的安達信公司牽涉的安然事件前，會計事務所的諮詢業務發展的都不錯。但安然事件爆發後，四大的諮詢部門因為監管原因相繼被剝離，只有德勤還保留著德勤摩立特這一主體開展諮詢業務，其他幾家公司的諮詢業務雖然在近幾年開始重建或多或少不如以往。

細分定義：Financial Consulting vs. Financial Advisory

在基本定義之外，另一對容易混淆的細分領域就是兩類財務諮詢。尤其是在投資風興起，Financial Advisory成為嶄露頭角的當紅炸子雞的當下，大家對於不同類型的財務諮詢更容易摸不清頭腦。

Finance Consulting：更應翻譯為財務管理諮詢，關注企業的內部財務職能的績效改進。通俗一點講就是幫客戶的財務部門改進其財務管理水平，提升管理效率等，大多與資本市場活動和投資交易無關。以往審計部門為企業提出的管理建議往往是基於「合規」考慮，而財務管理諮詢為企業提出的建議主要是幫助客戶公司的管理績效和方法改進。

具體的諮詢業務包括財務組織的頂層職能設計，前中後台各個分職能領域的具體改進方案，例如改進財務交易流程、預算管理、資金管理、成本管理、財務分析和管理報告等等。如果初期項目交付成果令客戶滿意、客戶有足夠的諮詢費預算，那麼諮詢公司可能為該客戶做不止一期的諮詢項目。

Financial Advisory: 財務諮詢主要與資本市場併購投資交易等活動相關，主流業務為財務盡職調查（FinancialDue Diligence）。四大的FDD團隊成員大多是有審計背景的，為客戶的盡職調查服務範圍包括目標企業的運營、人力資源、研發、IT系統等多領域，與審計項目中的盡職調查有異曲同工之處。

只不過財務盡職調查更側重於對目標企業的財務狀況進行審閱分析，類似於財務分析中的財務報表分析，而非績效管理分析，需要運用財務報表比率的橫向縱向比對分析，但不會用到函證和實物盤點等審計方法。基於此，四大審計中的盡調往往比財務諮詢中的盡調更複雜，四大的審計員轉到諮詢部門做FDD也比較容易成功。

除了財務盡調之外，Financial Advisory還包括有其他一些業務，如估值服務（Valuation）、併購策略（M&A strategy）、併購後整合（Post-deal Integration）、企業融資（Corporate Finance）等，這些業務相對規模更小，團隊人才背景也更為專業具體，未來也更容易跳去投資圈。所以有志未來跳到投行（IB）、私募基金（PE）和風險投資（VC）的四大人可以考慮用好FDD這塊跳板。近些年除四大外新興的專業FA機構可以說是金融行業的當紅炸子雞，包括華興資本、以太資本、光源資本等發展勢頭都很強勁。

Consulting的主要業務分類

一般來說，Consulting業務可自上而下分為戰略諮詢（Strategy）、運營諮詢（Operation）、信息技術系統諮詢（IT system）三大類，不同公司在細分領域各有優勢和戰略發展側重。這一分類標準遵循的邏輯其實是為客戶提供的解決方案的先後順序：

戰略諮詢

為企業做戰略層面的頂層設計建議，一般包括市場進入、行業研究與對標分析、高層次組織架構設計等等。這一類型的頂層設計通常來說要求對於行業比較深入的認知，這也是為什麼MBB對於不同專業背景的同學都很歡迎的原因。非金融專業背景的同學完全可以依靠自身的專業知識（醫藥、化工等等），在充實的實習經歷的基礎上拿下戰略諮詢的offer。

運營諮詢

在戰略轉型發展的框架基礎上，對實操層面的各個運營領域提供解決方案，旨在提升各職能領域的運營績效和優化日常操作流程。具體包括營銷與銷售策略、經銷商或渠道管理、供應鏈管理模式與採購策略、製造流程優化、人力資源和財務管理諮詢。這一大類下的解決方案是最多元化的，也是處於最頂層的戰略框架設計和最底層的落地實施方案之間的過渡階段。

信息技術系統諮詢

在運營職能績效改進方面，只有信息系統因為專業性需要聘請第三方諮詢機構顧問幫忙落實。這一類諮詢可以說是最耗時的，如ERP系統實施、商業智能（BI）系統和管理儀錶盤（Dashboard）開發等。

最為理想的諮詢公司是提供這一條龍式的全方位諮詢服務，但不同諮詢公司業務側重點不同，例如熟知的頂級諮詢公司麥肯錫便是以戰略諮詢為重點，運營層面的諮詢並不是它的強項。就四大而言，各家開展的諮詢業務也有所不同。德勤由於沒有在安然事件後出售剝離諮詢部門，所以現在的德勤諮詢（德勤摩立特）是戰略、運營、IT三層次的諮詢業務都在做，應屬四大諮詢業務中最全面的，其他三大05年後陸續重建諮詢部門，但業務線未必有原來那麼全。而如IBM、惠普、戴爾等公司的IT服務部門以及其他一些從原四大（或五大）剝離出去的諮詢公司則更側重IT諮詢，運營層面的諮詢業務通常都被視為是支持其IT諮詢業務的錦上添花的服務。

以上就是對於諮詢行業的細分領域解讀，相信大家對於不同類型的諮詢機構都有了大致的認識。總的來說，管理諮詢機構（Consulting）在工作內容方面更綜合更全面，職業發展路徑也更多元化；而四大的諮詢業務（Advisory）更側重於財務諮詢，對於具有財務審計背景的小夥伴非常友好；同時專業的FA機構如華興資本等也有不錯的發展前景，適合有志於進入投資圈發展的同學作為職業跳板。希望大家都能夠精準定位適合自己的諮詢崗位，拿下心儀的offer！

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