P2P「拼爹」時代終結，民營平檯面臨轉型機遇

P2P網貸作為民間金融的互聯網化，至今仍然有一股草根的味道，它不像銀行那樣擁有濃厚的背景和資金實力，所以P2P需要「拼爹」來給自己提供增信。但是，隨著時間推移，拼爹時代也逐漸成為過去。

「退潮之後，才知道誰在裸泳。」巴菲特這句話用來形容如今的p2p網貸行業，再合適不過。

在這個互聯網金融企業都在「拼爹」的時代，「國資系」、「銀行系」、「上市系」、「風投系」，曾經被視作衡量P2P平台是否靠譜的四大標籤。尤其是排在首位的「國資系」，由於大股東資源豐富、實力雄厚、財大氣粗，P2P平台「背靠大樹好乘涼」，增強了在投資者心中的信用背書。

然而如今，「國資系」P2P平台光環卻逐漸消退，問題頻發，譬如武漢某國資系平台將暫停信息撮合業務，另一家國資背景的平台則被網友曝光「未兌現承諾，還款一拖再拖」。為何會出現這種情況?其實說白了，無論是「國資系」、「銀行系」，還是「上市系」、「風投系」，大多數都不過是P2P網貸平台費盡心機搞來的亮麗增信包裝罷了。

舉例來說，目前國內70多家「國資系」P2P網貸平台的現狀是這樣的：國有獨資平台僅3家，國有控股平台僅15家左右;其餘50多家所謂的「國資系」平台，僅是與國企有著七大姑八大姨的「遠親」關係，國有企業所佔股份比例很低，有些甚至是「綁架營銷」，國企完全沒有股份。

再來說「上市系」背景的P2P網貸平台。熟悉資本市場的都知道，上市公司幹什麼都是一陣風，從當年的房地產、挖礦、新能源，到如今的互聯網金融，案例不少，成功的卻是鳳毛麟角。類似情況同樣發生在P2P網貸平台上，對行業預估不足造成運營能力差、資產不足、風控能力差等等，匹凸匹(原名多倫股份)、安碩信息等上市公司均因參股的P2P平台涉嫌違規操作而退出P2P領域。

互聯網金融畢竟不同於其他非金融行業，花里胡哨的玩法沒有持續性，尤其是部分平台花錢買流量、買客戶的做法無異於飲鴆止渴。從行業大環境來說，隨著監管不斷深入，當行業洗牌完成以後，P2P網貸行業的秩序會更加嚴謹，殭屍平台退出市場也是應有之事。

從網貸之家7月份的數據來看，繼上半年凈流出246家網貸平台後，7月又凈流出了68家平台。這是自2015年12月以來，網貸行業正常運營平台數量連續第8個月下滑。然而一個較好的現象是主動停業轉型平台在7月佔據了一半份額。

「面對監管日趨嚴格、競爭日益激烈的市場環境，網貸平台不得不謀求變化，與眾多停業倒閉的平台相比，轉型或試圖轉型成為網貸平台在倒閉潮中繼續生存下去的一根稻草。」北京市網貸行業協會秘書長郭大剛指出。

那麼問題來了，中小網貸平台的轉型方向又在哪裡?

其實，早在中國互聯網金融協會第一次培訓會上，人民銀行金融研究所所長姚余棟就已經向民營平台指明了一條出路。姚余棟表示，網貸平台不要貪大求全，完全可以選擇做「小而美」，一年哪怕只做10個億，也能盈利幾千萬。他還舉例說，小平台可以模仿社區銀行的定位，專註於特定區域或行業。

有業內資深研究人士亦指出，中小平台可以運用自身的優勢和專業性深耕某一個或幾個細分行業或垂直領域，形成自身的壁壘和獨特性，從而實現自己的核心價值和盈利點。

小而美的民營平台如何逆襲

據筆者了解到，目前運營得較好、比較知名的垂直細分領域平台有專註於汽車抵押借貸服務微貸網、深耕農業供應鏈金融領域的寶象金融及普匯大通、專註於珠寶行業投融資的珠寶貸等。這些平台在各自細分領域建立了自身的核心競爭力和優勢，並取得了良好的發展業績。

以寶象金融為例。寶象金融是一家專註於農業供應鏈金融領域的互聯網金融創新平台，平台在資產端獲得上主推產融模式。平台傾向於選擇農牧及食品行業或區域內優質的、有影響力的核心企業，與之建立資本層面的戰略合作，一方面服務於以核心企業為中心的上下游中小企業群體，也會為核心企業設計定製化的金融產品;另一方面，寶象金融還將合作企業的員工以及終端商品的消費者轉化為投資理財用戶，這個模式可以說是供應鏈金融的進一步創新。

寶象金融於2015年4月推出的「助農貿易貸」產品，是全國首家針對農貿市場的專業化普惠金融產品，也是國內屈指可數的專業解決一級農貿市場、農業核心企業上下游融資問題的創新金融產品。

助農貿易貸具體的業務結構為:農貿批發市場作為市場管理方,為寶象金融提供包括農貿商戶在市場中的經營時間,經營狀態以及人際關係、家庭穩定性等信息資料。寶象金融將上述商戶信息作為風控的判斷依據,對農貿市場中經營情況良好的商戶進行授信。同時,以農貿批發市場的電子結算平台為樞紐,掌握市場商戶的真實貿易背景,使「受託支付」成為可能,寶象金融為農貿商戶做預付款融資或商業保理業務,支持商戶資金融通,加速貿易周轉。

為縮短資金獲取時間,寶象金融對農貿商戶進行統一綜合授信。將商戶獲得資金的時限縮短至一天,並且遵循工作日24小時內放款的準則。授信額度可在授信期限內循環使用，有效覆蓋銀行貸款難以普及的領域,最終達到市場、商戶、供應商、企業三方共贏的局面。

目前，平台已與國民油品「金龍魚」所在集團新加坡益海嘉里、全國第一農牧飼料上市公司新希望六和、江蘇省農業產業化重點龍頭企業益客集團等眾多國內外知名的農業巨頭建立了戰略合作，形成了「互聯網+產業鏈+金融」的全面縱深的發展模式。

根據其官網最新運營數據顯示，截止目前，平台的累計撮合交易額已近20億元，註冊用戶數已突破100萬，今年年初更是獲得了俊遠投資的5000萬元戰略投資。這對於上線僅一年多的平台來說發展速度非常搶眼。

網貸平台轉型的方向到底在哪?這是一個仁者見仁智者見智的問題，最終市場才是檢驗效果的唯一標準。正如郭大剛秘書長所說，「轉型究竟該怎麼轉是沒有教科書的，只有向著規範、健康發展的網貸平台才能不被淘汰。」關注德融投資公眾號drtz111，了解更多專業、有趣的財經理財知識，你一定會需要我們的。