股票起飛前，「KDJ指標」都會出現這樣的信號，絕不會出現例外！

KDJ指標又叫隨機指標，是非常實用的技術分析指標之一，它起先用於期貨市場的分析，後被廣泛用於股市的中短期趨勢分析，是期貨和股票市場上最常用的技術分析工具。今天就來和大家具體介紹KDJ指標。

【KDJ指標的定義】

KDJ是一個超買超賣指標，它的重要價值在於對股價高位低位的研判。

一般而言，當K、D、J三值在50附近時，表示多空雙方力量均衡；當K、D、J三值都大於50時，表示多方力量佔優；當K、D、J三值都小於50時，表示空方力量佔優。

【KDJ指標超買超賣】

那麼何謂「超買」呢？通俗的講就是市場里買的太多，很難有更多的人繼續買入，那麼股價就面臨回調的壓力；反之，「超賣」就是賣的人太多，已經賣無可賣，那麼股價很可能就會走出彈升行情。

1．KDJ指標超買

當股價在高價位區域波動，這時KDJ指標線（尤其是曲線D）進入80以上的超買區，投資者要注意風險。當KDJ指標線在超買區發生轉折時，投資者應該考慮賣出。

如圖所示， 2015年6月10日，大連電瓷KDJ指標中的曲線D進入到80以上的超買區，當天該股縮量收陰，此時投資者要警惕滯漲風險，可提前一步實施減倉操作。次日，該股收出一根十字線，表明股價上攻無力，上方存在較重拋壓，此時投資者應以沽空為主。在接下來的兩天內，KDJ指標形成了死叉，曲線D跌破80位置，這兩種情況都進一步證實了之前的賣出是正確的。

2．KDJ指標超賣

當股價在低價位區域波動，這時KDJ指標線（尤其是曲線D）進入20以下的超賣區，投資者應加大關注力度。當KDJ指標線在超賣區發生轉折時，激進的投資者可適時建倉。

如圖所示，2015年6月19日，東方精工的KDJ指標中的曲線D進入到20以下的超賣區域，由於此時該股股價和大盤都在進行恐慌性殺跌，此時投資者只需密切關注股價動態即可。

2015年7月16日，曲線D向上翹頭，並突破20位置，進入到常態區間。同時K線圖上該股已經連續拉出三個漲停板，這時投資者可以短線買入。

【KDJ指標特徵】

KDJ指標優點是：指標非常敏感，適合短線操作，在常態情況下，具有較高的準確度。

KDJ指標缺點是：指標過於敏感，常過早的發出買入和賣出信號，在極強的市場上和極弱的市場上會出現指標鈍化，使投資者無所適從，買入和賣出過早，造成操作失誤。

【KDJ買賣信號】

? K線由下向上穿過D線，為金叉，通常為買入信號。

案例：中國化學（601117）

當K線和D線在30以下金叉，短期買入的信號比較準確，例如上圖中的中國化學。如果K值處於50以下，由下往上接連2次上穿D值，形成右底比左底高的「w底」形態時，後市股價可能會有相當的漲幅。

當K值和 D值均小於30，曲線K從下向上穿越了曲線D，則KDJ指標形成低位金叉，表示短期內人氣聚集，股價有上漲的可能，是買入信號。在低位時，曲線K和曲線D可能會重複金叉多次。短時間內形成金叉的次數越多，買入信號越強烈。

如圖所示，2014年12月19日，處於下跌整理中的蒙發利大幅下跌，而KDJ指標中的曲線D進入到20以下的超賣區。2015年1月5日，蒙發利KDJ指標中的曲線K由向上穿越了曲線D，形成了低位金叉。此時，投資者可以適量買入。之後，該股進入了反彈行情。

低位金叉買點

股價在下跌中或者弱勢整理時，D線、K線、J線依次由上到下排列，並且三條線處於50附近或者50以下區域當中。當股市轉強、股價開始上漲的時候，K線和J線就會同時向上穿過D線，這時候就形成了股價看漲的黃金交叉形狀。

如圖所示，華東電腦（600850）KDJ三條曲線下行到50以下的區域，其後股價上漲，KDJ三條線也開始上升，並且形成金叉，此時投資者買入股票是比較可靠的選擇，因為股價上漲的趨勢非常的明顯。

? K線由上向下穿過D線為死叉，通常為賣出信號。

案例：中國重工（601989）

當K線和D線在70以上死叉，短期賣出的信號比較準確，如上圖中的個股中國重工，K、D、J在70上方出現死叉，股價見頂，出現賣出信號。如果K值處於50以上，由上往下接連2次下穿D值，形成右頭比左頭低的「M頭」形態時，後市股價可能會有一定程度的跌幅。

當K值和 D值均大於70，曲線K從上向下穿越了曲線D，則KDJ指標形成高位死叉，表示短期內人氣渙散，股價有下跌的可能，是賣出信號。在高位時，曲線K和曲線D可能會重複死叉多次。短時間內形成死叉的次數越多，賣出信號越強烈。

如圖所示，2015年5月26日，處於快速上升行情中哈爾斯的KDJ指標中的曲線K從上向下穿越了曲線D，形成了死叉。且該死叉出現在80以上的高位，後來股價滯漲回落，出現了較大的跌幅，是較為可靠的賣出信號

頂部死叉賣點：

股價上漲到頂部開始盤整，並且有逐漸走弱的趨勢。雖然股價沒有大幅度的下跌，但是多方力量已經明顯不足，下跌是遲早的事情。股價下跌時，K線和J線向下突破D線形成死叉，這是投資者賣出股票的時機。

如圖所示，華塑控股（000509）的股價在高位整理時，KDJ指標中的K線和J線向下突破D線，形成死叉，配合5日均線死叉10日均線，此時交易者賣出股票，就可以避免以後的下跌行情。

? 持股待漲信號

案例：伊利股份（600887）

當KDJ曲線中的三條曲線同時向上運行，表明股價是處於強勢上升行情之中，這也是KDJ發出的持股待漲信號，如上圖中的個股伊利股份。只要KDJ指標中的K線和J線不向下跌破D線，並且D線的運行方向始終朝上，投資者則可一路持股待漲。

? 空倉觀望信號

案例：華夏幸福（600340）

當KDJ曲線向下突破50以後,如果KDJ曲線一直運行在50以下區域,則意味著股價處於弱勢下跌行情之中,這是KDJ指標發出的持幣待漲信號，如上圖中的華夏幸福，KDJ形成死叉以後平緩下行，股價受到壓制。如果股價也同時被中短期均線壓制下行,這種持幣觀望信號更加明顯。此時，投資者應堅決持幣觀望。

【KDJ指標的背離】

1．KDJ指標與股價出現底背離

當股價在再次下跌時創出新低，而KD值在再次下降時卻沒有創出新低，稱為底背離，這種現象暗示股價的下跌行情即將結束，為買入信號。

如圖所示，2014年12月底～2015年1月，長青集團的股價不斷下跌，而KDJ指標卻形成一底比一底高之勢。這種底背離現象預示著股價即將觸底反彈，是看漲信號，激進的投資者可以在此過程中適量買入。2015年1月中旬，長青集團的股價開始企穩回升，同時連續出現兩次低位金叉，穩健的投資者可以考慮買入。

底背離買點：

在KDJ指標底部背離中，股價雖然也還在下跌當中，但是相對的底部已經形成，不久股價就會反轉向上。不管反轉的時間和幅度如何，股價向上是必然發生的事情。投資者需要注意的是進入時機的選擇。在指標發生背離的時候，可以買入股票，但不必將預計的漲幅看得太高。如果股價上漲一段後出現死叉，並且開始下跌，投資者要及時止盈。避免從盈利狀態變為虧損狀態。

如圖所示，中國神華（601088）在下跌的過程中，股價底部在不斷下移，而KDJ指標並未隨之下調，而是逐漸走出了上升趨勢，這樣底部背離就出現了。背離後投資者可以等待上漲行情的出現，當KDJ指標在底部金叉同時配合5日均線金叉10日均線，就是買入的好時機。

2．KDJ指標與股價出現頂背離

當股價在再次上升時創出新高，而KD值在再次上升時卻沒有創出新高，稱為頂背離，這種現象暗示股價的上漲行情即將結束，為賣出信號。

如圖所示， 2015年5月底到6月初，萬潤科技股價不斷上漲並屢創新高，而KDJ指標卻沒有同步創出新高，而是有逐步下降的勢頭，這種現象就是頂背離，說明行情即將由上漲轉為下跌，通常是賣出信號。投資者可在此過程中分批減持以規避風險。而連續兩次高位死叉的出現這證明了賣出信號的可靠性。

頂背離賣點：

長期上漲的行情中，股價在高位繼續向上的動力會在空方的打壓下逐漸消退，而出現下跌的行情。但是很多時候股價是不容易下跌的，反而在下跌前還會呈現出弱勢的上漲現象。即使股價上漲，指標也會出現向下的背離現象。

背離的結果就是股價逐漸形成頂部反轉形態，股價將進入到下跌趨勢當中。

如圖所示，三聯商社（600898）股價在上漲當中，多方力量在逐漸衰弱，而空方力量逐漸強大起來，股價雖然在向上漲，在創新高的同時，KDJ指標出現了相對的高點，但是還是低於之前KDJ指標線的高點，這樣KDJ指標就和股價的走勢形成背離的現象。投資者可在KDJ死叉同時配合5日均線死叉10日均線時，賣出股票，才能保住利潤，避免由盈利變為虧損。

? KDJ指標同時日、周、月線低位（20左右）金叉，低位啟動（牛股），堅決買入，牛市初期用。

? 若日線在低位金叉但周、月線J值在80以上為中級調整，不入；

? 若日線金叉，周線金叉。月線死叉，只做反彈；

? 日線金叉，周線死叉，月線金叉，表明主升浪要來臨；

? 日、周、月線同時在80-100以上運行，表明頭部來臨。

【KDJ指標使用注意事項】

? K與D值永遠介於0到100之間。D大於80時，行情呈現超買現象。D小於20時，行情呈現超賣現象。

? 上漲趨勢中，K值大於D值，K線向上突破D線時，為買進信號。下跌趨勢中，K小於D，K線向下跌破D線時，為賣出信號。

? KD指標不僅能反映出市場的超買超賣程度，還能通過交叉突破發出買賣信號。

? KD指標不適于波動小、交易不活躍的行情，但是KD指標對大盤和熱門大盤行情有極高準確性。

? 當隨機指標與價格出現背離時，一般為轉勢的信號。

? K值和D值上升或者下跌的速度減弱，傾斜度趨於平緩是短期轉勢的預警信號。　

基本技能的東西，可以花幾年的時間，但是一定可以做得到，但是心理上東西，我認為最難突破的就是心理關，所謂的心理關就是有沒有這個膽子一直玩下去，這真是很有能力，因為大家可能沒有這種體會，我的體會就是這個遊戲純屬最後都是比誰膽子大，誰的手比較拿得住，這就是我對投資者最後的話。

筆者公眾號：黃逸辰

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