外匯投資中資金管理的重要性

我們KTA騎士橋學院在教學中經常見到外匯投資者在操作上多半討論的都是分析技巧，行情預測，有關資金管理的課題卻很少人論及。然而我們認為有了好的資金管理，縱使以丟銅板的方式來決定進出(對每一次獨立事件而言的機率均為50%)，亦能在外匯市場上獲取相當的報酬，為什麼呢？。

假設有一個一萬元的外匯賬戶，結果賠了五千元，也就是損失了50%，這時如果想把五千元賺回來就不是只需要賺50%就可以了，而是需要賺100%，因為資本只剩下五千元了。如果已經損失了七千五百元，那就需要賺300%才能把損失補回來！所以在交易時首先應該考慮的並不是能賺多少錢，而是可能損失多少錢，把風險控制在能夠接受的範圍內，因為一旦賠了，再要賺回來就需要加倍努力，增加了不少難度，這也就是我們說的資金管理的一部分。

我們再說一個關於資金管理的例子，假設有一個外匯交易系統的成功率是70%（不錯的成功率），但是不同的人使用這個系統可能會有截然不同的結果，有些人可能從此經濟獨立，不再需要工作，但有些人可能賠得一無所有，這是為什麼呢？

70%的成功率表示平均在100次的外匯交易中有70次賺錢，只有30次賠錢，但是並不表示每10次中有7次賺錢，3次賠錢。統計數字往往次數越多結果越准，次數太少就沒有代表性了。在實際交易中賺賠均勻地間隔出現的情形很少，往往是一串賺接著一串賠，也就是有可能連續有幾次交易是賠錢的，如果在這幾次賠錢的交易中把老本都賠光了，以後拿什麼來賺錢？外匯市場和股市不一樣，在股市中可能把全部的投資金額都購買了股票，但在匯市中每次只需要投入很小一部分的資金，所謂的風險有限，也可以達到以小搏大，長期獲利的目的。千萬不要只想著「讓我一次賺個夠」，結果只能是適得其反，這也就是外匯交易資金管理的精髓。

我們大概每個人都夢想過彩票中大獎，一輩子的問題一次性解決。如果只是臆想一下倒也無傷大雅，但是如果永遠只想這一種解決方法，是不是有些傻？如果每次交易總是傾其所有，希望一次賺十倍、八倍，這是賭博，不是外匯投資了，所有擁有一套外匯交易資金管理方法就尤為重要。

有些專家認為外匯交易中最重要的是交易心理，但我們認為最重要的是資金管理。現實社會中有很多企業本來都經營得很好，但往往因為盲目擴張而導致資金鏈斷裂，這就是因為沒有做好資金管理，結果含恨而終。外匯交易也是一樣，穩健是第一要考慮的要素，如果想把外匯交易成為自己的終身事業，良好的資金管理的確有不可忽視的重要性。

我們KTA騎士橋學院首先教導大家不要把止損位定得大於止贏位。也就是進行外匯投資交易前要衡量外匯市場的支持、阻力位，哪一個離開市場比較近，如果想做買單時必須要支持位比較近，如果做賣單時必需阻力位比較近，否則就不要交易。通過一些簡單的計算就能看出這個教導的合理性。如果每次外匯交易的獲利目標是10點，而止損位是100點，那麼90%的成功率最後還會賠錢。下面的表格列出了如果要達到盈虧平衡的目的，賺賠比（Risk-to-Reward Ratio）(每次交易平均賺錢的金額和賠錢的金額之比)和成功率（Win Ratio）（平均賺錢的交易次數和賠錢的交易次數之比）之間的關係：

資金管理還可以幫助我們對資金進行合理規劃，在外匯交易中有些人還會犯一個嚴重的錯誤，就是沒有準備足夠的資金進入市場。資金不充裕的交易者永遠都很緊張，因此經常會犯錯誤。這也是我們進行外匯交易資金管理需要注意的地方，他們往往會把止損位定得不合理地小，所以有些本來可以盈利的交易被過早的止損出局，本來很好的外匯交易系統也沒辦法發揮它的全部功效。利潤和風險永遠是成正比的，不能承受合理的風險就減少了很多盈利的機會。

外匯市場的報酬與風險是相對的，你有高風險承受度，自然有機會攫取較高的報酬，但是太高的風險程受度卻又淪於賭博之流。因此必須先行制定一套資金管理的流程，才能在投機操作之路上得到長期而穩定的績效。至於實際的方法，如何設計一個「適合自己操作」的資金管理方法，大家可以參加我們KTA騎士橋學院的課程。希望大家必須以事業的永續經營，步步為營的理念做好資金管理，朝向贏家之路邁進。