全球半導體矽片缺貨狀況加劇 產品價格或將一路漲至明年（附股）

據台灣媒體3日報道，近期，全球半導體矽片缺貨狀況加劇。業界消息稱，缺貨將延續至2019年底，產品價格也將一路漲至明年。預計2019年全球矽片市場的供應缺口將超過10%。國內最大集成電路大矽片項目3月在銀川開工，大矽片國產化正在加速，相關材料、設備廠商將率先受益。可關注三孚股份、晶盛機電等。

三孚股份：國信證券認為，公司逐步完善循環產業鏈,在發揮生產成本優勢的基礎上,積極向電子級產品拓展,保障長期成長。我們預計公司18-20年公司歸母凈利潤分別為2.03/2.43/2.98億元,增長42.3%/19.5%/22.9%,對應EPS 1.35/1.62/1.98元,當前股價對應PE 25.2/21.1/17.1倍,維持「買入」評級。

晶盛機電：國信證券認為，預計2017-19 年凈利潤分別為3.86 億元、7.07 億元、9.54 億元,對應EPS 為0.39、0.72、0.97 元,對應PE 分別為53X、29X、21X。考慮公司是晶體硅生長設備龍頭,光伏&半導體業績高成長可期,戰略布局藍寶石材料醞釀新的增長極,產品結構將呈現多元化發展,未來將有效降低單一行業波動風險帶來的收入波動,給予「買入」評級。

中環股份：華鑫證券認為，2月28日在公司公告的2017年業績快報中列示2017年公司歸母凈利潤5.59億元,略低於我們的預期。基於2018年公司單晶矽片出貨量繼續上升但出廠價格下滑、半導體8英寸矽片產能大幅提升的前提假設,我們調整公司2017、2018、2019年EPS預測值分別為0.21、0.31、0.48元,繼續維持其「審慎推薦」的投資評級。

上海新陽：東莞證券認為，隨著國家堅定推動集成電路產業發展,集成電路存在巨大進口替代空間,我國集成電路迎來黃金髮展期。國內外半導體龍頭也不斷在國內新建產能,半導體產業鏈將快速發展。上海新陽作為國內的半導體材料龍頭企業,可以說是國內半導體材料的稀缺標的,大部分產品是下游主流廠商的國內唯一供應商,公司將充分受益行業景氣。另外,參股公司300mm大矽片項目將給公司帶來豐厚的投資收益。我們預計公司2018年、2019年每股收益分別為0.66元、0.98元,目前股價對應PE為47倍、31倍,給予公司「推薦」投資評級。