投資，跟著改革走！

本公號ID：dknight2016，作者：騎行客，出自資本主義的「西點軍校」。橫貫風險投資（VC）、槓桿收購（LBO）、A股港股美股市場。解邏輯，授方法，幫大家用數據投資，賺放心錢。

十多年前，我做諮詢時，曾閑來無事，匡算過每個國務院部級單位手握的投資資源，大約是2000-4000億元。

到2017年，中國的GDP已突破80萬億，本次機構改革後剩下26個組成部門。按投資佔中國GDP比例40%，中央和地方六四開算，現在每個部級單位的投資資源已突破8000億元。

別總覺得企業家看到部長點頭哈腰不正常，中國還沒有哪家企業一年的投資能夠達到這個級別。

央企的王者兩桶油過去5年巔峰期的投資額，中石油突破3000億，中石化接近2000億，如今已縮水一半。

騰訊和阿里據稱去年的投資規模都接近1000億元。

然而，這些大數跟我們沒什麼關係。

對投資者而言，我們要關注的是變動值。哪個領域在未來5年投資規模會得到較大的增長，買這個行業的成長股，就能沐浴在春天的雨露中。

中國特色的市場經濟體系下，國務院的部委就是該行業漏斗最上層的開口。喇叭口一收縮，連年乾涸，下游的苦日子少不了。

按漏斗開口排序，部委高於總局總署，而總局總署又高過不帶總字的局和署。

對投資者來說，機構改革的玄機就在於規格升降當中給我們指引的未來5年投資方向。

先回顧歷史：

1998年，朱相一口氣裁撤了15個部。其中、電力、煤炭、冶金、機械、電子、化工、地礦等這些傳統行業的歸口部門一夜蒸發。當時山西倒了無數的小煤窯，其慘狀比這輪供給側改革前有過之而無不及。

1998年新組建的四個部委中，最耀眼的當屬信息產業部和國土資源部。中移動港股上市10年20倍從這年起步。房價地價的飆升也就此埋下了伏筆。

2003年，設立銀監會。中國的銀行業從全面技術破產走向未來五年的全面上市，創造十年黃金鐵飯碗，更讓外國戰略投資者賺得盆滿缽滿。

2003年，組建商務部，推進流通領域改革，電商興起元年。

2008年，信產部變成了工信部，原來的信息產業地位相當於降格一半，到後來中移動反腐，中高層被抓了一半。中移動07年3萬億港幣市值成為絕唱。

2008年，民航總局降為民航局，併入交通運輸部。北京奧運會後負責三號航站樓基建的首都機場老總落馬。國航、東航、南航10年後的今天仍站在十年前股價巔峰的山腳下。

2008年，環保總局升格為環保部。兩年後，A股開始出現環保板塊。股價屢創新高。

2013年，鐵道部圓寂，鐵路投資規模的高速增長期翻篇。中車的股價除2015年莫名其妙地打了一身雞血後，將常年徘徊在10元附近。

2013年，新聞出版總署併入廣電總局，各地出版社上市後完成歷史使命，紙媒時代落幕。

每一次裁撤或者合併一個正部級部門都伴隨著一批官員落馬，從李培英到張春江，從劉志軍到項俊波。

2018年，保監會併入銀監會，保險的黃金五年到頭。

此次機構改革的新設部門退役軍人事務部，應急管理部與經濟領域的關係看似不大，最多是攝像頭產業仍將延續它在中國取得的遠超世界發展水平的輝煌。

三個部門更名：

農業部 -> 農業農村部

環境保護部 -> 生態環境部

國土資源部 -> 自然資源部

解讀如下：

1. 農業佔GDP比重日低，農村發展的重點不僅是農業，而是要建設新農村，順應三大攻堅戰當中的精準脫貧，與A股投資的相關產業暫時只想到分散式光伏，其它大家可再深挖
2. 環境的改善，不再停留在保護，也就是防止惡化的層面，往後要更注重生態的建設，從城市的防治空氣、水和垃圾污染轉向整個家園的青山綠水草原湖泊戈壁海洋，環保股的投資將出現分化。
3. 國土資源變為自然資源，淡化管理和監督城鄉建設用地供應、政府土地儲備的職能，更加突出山水林田湖草整體保護、系統修復、綜合治理。房子不要炒了，今後不知是否能出現些莊園主。

我認為這是環保股的投資邏輯出現變化，工業污染防治高峰已過，生態環境改善大幕揭開。在具體研究前，找找那些名字裡帶山水林田湖草的。

文化部和旅遊局變成了文旅部，我認為對旅遊最多算四分之一個利好。

副部級層面：

1. 新設的國家國際發展合作署，落實一帶一路和構建人類命運共同體國策，之前調子已足夠高，暫無直接更高的變化導向。
2. 新設國家醫保局，如我2018開年的投資方向一文所述，關注相關的醫療科技服務領域
3. 新設國家移民管理局，你要走，我不再攔你，海外置業，英語培訓持續熱點
4. 林業局變為林業草原局，草！
5. 社保基金降格歸財政部管，一入股市，地位也低了。。。

艱深的作業，交卷！

一想到管五年，開5個小時早班車還是值得的~