顧仲翔:倉位控制法的模式和原則有哪些?
倉位控制也稱為資金管理,是十分重要的學問,它控制著我們操作的節奏。倉位管理能夠放大我們的收益,而收窄我們的損失;特別是在高槓桿的投機中,倉位管理是生命線,具有極端重要性。
一般來說,常用的倉位控制方法有:
1、漏斗型倉位管理法
a、初始進場資金量比較小,倉位比較輕,如果行情按相反方向運行,後市逐步加倉,進而攤薄成本,加倉比例越來越大。這種方法,倉位控制呈下方小、上方大的一種形態,很像一個漏斗,所以,可以稱為漏斗形的倉位管理方法。適合熊市中後期和長線投資者。
b、優點:初始風險比較小,在不爆倉的情況下,漏斗越高,盈利越可觀。
c、缺點:這種方法建立在後市走勢和判斷一致的前提下,如果方向判斷錯誤,或者方向的走勢不能越過總成本位,將陷於無法獲利出局的局面。一般情況下,此時倉位會比較重,可用資金比較少,資金周轉會出現困境。在這種倉位管理方式下,越是反向波動,持倉量就越大,承擔的風險會越高,當反向波動幅度達到一定程度時,必然導致全倉持有而虧損較大。
漏斗型有時候也稱為倒金字塔式;
2、矩形倉位管理法
a、初始進場的資金量,佔總資金的固定比例,如果行情按相反反向發展,以後逐步加倉,降低成本,加倉都遵循這個固定比例,形態像一個矩形。如市場所說的大盤每漲跌10%加10%倉位。
b、優點:每次只增加一定比例的倉位,持倉成本逐步抬高,對風險進行平均分攤,平均化管理。在持倉可以控制,後市方向和判斷一致的情況下,會獲得豐厚的收益。
c、缺點:初始階段,平均成本抬高較快,容易很快陷入被動局面,價格不能越過盈虧平衡點,處於被套局面。同漏斗形方法一樣,越是反向變動,持倉量就越大,當達到一定程度,必然全倉持有,極端行情出現時會出現一定的虧損。
3、金字塔形倉位管理法
a、初始進場的資金量比較大,後市如果行情按相反方向運行,則不再加倉,如果方向一致,逐步加倉,加倉比例越來越小。倉位控制呈下方大,上方小的形態,像一個金字塔,所以叫金字塔形的倉位管理方法。預判市場熊轉牛且發出較明顯的信號時可用此方法。
b、優點:按照報酬率進行倉位控制,勝率越高動用的倉位就越高。利用趨勢的持續性來增加倉位。在趨勢中,會獲得很高的收益,風險率較低。
c、缺點:在震蕩市中,較難獲得收益。初始倉位較重,對於第一次入場的要求比較高,需要對大勢運行有較精準的把握。
利弗莫爾比較信奉浮盈加倉,所以金字塔是其比較常用的方法;
不管用什麼方法,我們得知道:
1)風險與收益並存;
2)執行的堅定性,要能夠抵擋獲利的誘惑;
3)止損是必須的;
4)不同的風險管理方法原則不同;比方說,利弗莫爾的原則是,虧損不加倉,但是在倒金字塔中,虧損越多,越加倉;
5)要有計劃;
疾風知勁草,烈火煉真金。人的性格中的貪婪、恐懼,猶豫,果斷,勇敢,謹慎、從眾、等在市場的交易中暴露無遺。一定程度上來說,贏利是對你交易過程中性格優點的獎賞,虧損是對你交易過程中性格缺點的懲罰。技術上好學,心理關難過。人的本性在市場的漲漲跌跌中一個個顯現出來,控制好自己的心理,認清人的本性,遠離羊群,站在大多數人的對面,市場中你就已經贏了一半。
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文/顧仲翔
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