今後，連「餘額寶」也不保本了（附股災應對手冊）

最近餘額寶再次升級限購。

繼單日最多只能買1萬元之後，現在連餘額自動轉入功能也停了。

如果支付寶里收到一筆錢，你沒第一時間發現，或發現了但沒手動買入餘額寶，這錢就永遠躺在「餘額」上，一分錢利息沒有，用戶體驗直接倒退到5年前。

更糟的是，就算以後你想要把錢轉入餘額寶，也不是一定能買1萬元，還要看餘額寶的每日申購總量，如果總量達到設定額度，當天就不能再買了。每天9點開搶，欲購從速。

餘額寶要做出這種自廢武功還遭用戶罵的決定，也是被逼無奈。

今天餘額寶的規模超過1.5萬億人民幣，是全世界最大的單一基金。在政府金融調控「降槓桿，防風險，穩定壓倒一切」的大方針下，餘額寶的存在太不讓監管省心了，萬一有個風吹草動，都是中國社會不可承受之重，所以必須對餘額寶進行閹割瘦身，就算瘦不下來，也不能再胖了。

在這個監管大方針下，那些過去我們覺得很安全的保本產品，也將逐漸退出歷史舞台。

根據最新的監管要求，銀行理財產品，將不再允許承諾「保本」。

也就是說，這類產品就算虧了，從法律層面說，銀行也沒任何責任，打官司必輸無疑。

這麼一來，銀行理財產品對低風險承受能力的人群（比如大叔大媽）的吸引力，難免大幅下降。

相應的，基金公司將有機會銷售更多短期理財型基金，但這類產品一般也都是凈值型，也就是1元初始凈值，隨後凈值可能漲也可能跌，凈值漲跌幅度，就是投資者的盈虧比例。

所以對不起，這類產品也是不保本的。

凈值型基金中，過去有一類專門的保本基金，只要你在規定的募集期買入，並持有一個完整保本周期（大多是3年），就能100%保證不虧錢。

但現在，保本基金也不給賣了。

過去發行的保本基金在一個保本周期結束後，統統改名避險基金。

2018年有62隻保本基金到期，2019年還有最後45隻保本基金到期，隨後保本基金這個基金品種就將完全退出歷史舞台。

那麼，還有啥是100%保本的呢？

過去我們總認為，以「餘額寶」為代表的貨幣基金是所有基金中風險最低的，可以代替活期存款，肯定能保本吧。

錯。

「餘額寶」們的收益計算方法很特別，凈值永遠是1元，每天的收益直接折算成基金份額發放給你，用基金專業術語，叫攤余成本估值法。

在你的印象中，好像餘額寶每天都有收益吧。

但不好意思，從2004年中國第一隻貨幣基金誕生以來，先後出現過13次貨幣基金當天收益為負的情況，也就是虧錢了。

原因一般都是短期集中贖回潮碰上了手裡持有的債券大跌，導致基金經理只能忍痛把浮虧的債券賣掉來應對贖回，結果在當天計算基金收益時，就入不敷出了。

但這種非常罕見的偶發性虧損，一般只有1天，最多持續2天，你只要再持有1、2天，虧損就能彌補回來，而且99%以上的概率， 你一年也碰不到一次，所以不用太擔心。

但最近，易方達基金上報了一款市值估值法的貨幣基金，這意味著今後貨幣基金也可能會像債券基金或股票型基金一樣， 凈值會出現漲跌變化。

攤余成本法和市值法，各有各的優點，但如果貨基採取後者計價，未來的收益波動會更大，也就是當天凈值下跌出現負收益的概率，會明顯增加。

據力哥了解，市值型貨幣基金是目前監管層鼓勵的發展方向，今後新出的貨基，越來越多會採取市值型。

如果以後買了這類貨基，當天收益為負（凈值下跌），千萬別驚訝。

說到底，還是為了「防風險」。

「防風險」這三個字，並不僅是避免風險發生的意思，換個角度看，還有當風險（虧損）發生時，相關發行機構和監管部門都沒有責任，全部投資者自負的意思。

從股災巨虧到現貨騙局，從E租寶到錢寶，政府受夠了你們這些投資者一哭二鬧三上吊。

今後，虧錢了想找政府買單？

不存在的。

告別保本時代，今後我們理財時，就更要長個心眼，必須習慣與風險共舞。

這不，風險說來就來了。

繼上周五美股大跌後，本周一美股繼續暴跌，道瓊斯、標普500、納斯達克三大股指全部暴跌超4%，很多人驚呼美國股災來了。

股災是不是又來了不知道，但能肯定的是，美股大跌的確帶動全球股市跟風大跌：香港股市、德國股市、日本股市、韓國股市、新加坡股市，全部都在暴跌進行時，其中日經225指數今天暴跌超7%。

我大A也沒能倖免，滬指和深成指均暴跌超過3%，創業板最悲催，跌幅超過4%，截止力哥發稿時，還在不斷創15年牛市崩盤後的新低。

與此同時，大宗商品市場也出現了暴跌，但黃金依然逆勢上漲，力哥去年就反覆強調黃金具有避險效應，可以對沖全球股市共振暴跌帶來的風險。

但力哥一點不害怕，上個月「四朵金花」一文中推薦過的新上市的傳媒ETF（519800），今天它跌到了0.95元，力哥很高興，今天又按計劃加碼定投了一次，雖然我的定投賬戶暫時是浮虧的。

賬戶上的浮虧不可怕，怕的是你腦子裡的知識欠費，認知不足，那就永遠只會聽風就是雨，無腦買胡亂賣，不斷在恐懼和貪婪的泥潭中掙扎，無法自拔。

你不理財，財不理你，但如果你不懂瞎理財，財富反而會更快離開你。

醒醒吧，這個時代，再也沒有100%保本無憂的理財之道了，哪怕我們把錢存銀行，依然要承擔通脹風險和銀行倒閉風險。

我們能做的，就是掌握理財知識，學會駕馭風險。

如果怕投資虧錢，又不知如何駕馭風險，如何在風險可控的前提下，儘可能提高理財收益，穩穩地增加財產性收入，那不妨可以點擊這裡，考慮加入荔枝匯，接受專業理財師的一對一指導。