荷包金融測評：活期年化9.88%，質疑不斷依然人氣極高

最近後台留言測評荷包金融的呼聲越來越多，

雙旦活動上線三天參與人數超過120萬、人氣極高

活期最高年化9.88%，

定期58天年化11.88%，

收益非常漂亮，

用戶體驗也不錯，

很多投資人因此想要上車卻又心存顧慮。

畢竟荷包金融醜聞頻出、質疑不斷，

存在無背景、信息不透明、資產存疑等眾多迷糊不清的問題，

兩極對立之下，投資人頗為糾結；

究竟能不能上車？

別急，小星這就帶你走進荷包金融。

關於荷包金融

1、平台基本信息

荷包金融2015年2月上線，運營主體為深圳荷包金融信息諮詢有限公司。

從公司股東構成來看，僅為三個自然人股東，沒有引入機構融資，屬於草根平台。

荷包金融資產主要有個人小微金融、汽車金融、銀行委託貸款。

根據荷包金融官方披露的數據，截至2016年10月底，平台註冊用戶突破700萬，累計撮合成交額達300多億，其中活躍用戶佔比接近40%，此後再無公開的運營數據披露；荷包金融也沒有與第三方平台進行數據對接。

2016年2月，荷包金融公布的成交額是140億元，到2016年10月按照300億計算，8個月時間增長了一倍多。按照這樣的增速估算，如今已經過去一年多，保守估計荷包金融累計成交800億，待收規模超過50億。

2、平台收益

除新手專享標之外，荷包金融的產品主要有兩種，分別是零錢包活期、零錢包定期

定期58天，前10天及最後10天限制轉出。

定期88天，前20天及最後20天限制轉出。

定期188天，前30天及最後30天限制轉出。

並且，定期提前轉出將扣除該項目所有的收益，本金36小時入賬可用餘額。

荷包金融風險檢測

智多星的風險檢測來自智多星團隊研究的P2P風險檢測獨門秘籍——智多星方法。

1、荷包金融兜底壓力

荷包金融註冊資本金1億元，股東為三個自然人股東，陳循寶絕對控股70%，李苑菁持股20%，王俐持股10%。

小星經查詢發現，陳循寶與兩家福建公司有關聯關係。一家是佳園（福清）物業有限公司，2017年4月工商信息變更前陳循寶擔任股東和監事；另一家是愛晚頤園（福建）養老產業有限公司，2017年9月工商信息變更前陳循寶擔任董事。

愛晚頤園（福建）養老產業有限公司的股東之一為利嘉（福清）投資開發有限公司，而利嘉（福清）投資開發有限公司則是利嘉實業（福建）集團有限公司、也就是利嘉集團的全資子公司；利嘉集團董事長陳隆基是福清人，現為香港居民。

利嘉集團成立於1992年，系香港利嘉國際有限公司的獨資子公司，投資領域涉及地產、交通、礦產、能源、林業、醫療、酒店、商貿、物流、證券等行業，總資產數百億元。

擅長資本市場運作的陳隆基，曾先後參股與控股了6家上市公司，其中最主要的是多倫股份與正和股份（現更名為洲際油氣），單從這兩個公司就成功套現現金18.6億元後脫手。

多倫股份對P2P行業情有獨鍾，甚至在2015年5月直接更名為匹凸匹，諧音P2P，其股東擁有的域名http://www.p2p.com ，自估商業價值10億元。截至目前，這家公司的名字已經經歷了多次變更：福建豪盛→ST豪盛→福建豪盛→利嘉股份→G利嘉→G多倫→多倫股份→匹凸匹→ST匹凸→*ST匹凸，最近又擬更名岩石股份。

陳循寶極為低調，荷包金融信息披露極少，小星花了兩天時間，翻遍了荷包金融的官網和app，沒有發現太多有關陳循寶的個人信息。從工商系統查詢後，發現陳循寶與陳隆基、利嘉集團有關聯關係。據此猜測，荷包金融疑與福建地產龍頭企業利嘉集團有關聯關係。

綜合來看，荷包金融疑似有一定的背景實力，但實際關聯關係從披露信息來看較弱，所以疑似的背景實力能否轉化成平台的兜底能力存疑。

2、荷包金融的專業能力

（1）團隊情況

根據荷包金融官網披露的信息，小星發現三位股東均沒有出現在管理團隊中擔任職務。可以確定荷包金融為職業經理人管理制度，即股東為財務投資人，平台實際經營管理由職業經理人負責。

荷包金融運營初期，曾在官網掛上著名金融學家吳念魯先生為創業導師，管理團隊中的外籍合伙人「Matthew Raleigh」被網友扒出系造假，這位原本名為「MattFraleigh」的合伙人，真實身份是一位加拿大的房產中介。被打臉後，荷包金融很快從官網上刪除了兩人的信息。

從荷包金融官網披露的管理團隊信息看，荷包金融核心成員出身知名小貸公司，民間金融經驗較為豐富。執行總裁梁健恆曾任職於深圳安信、紅彤泰欣等知名小貸公司，貸款端銷售總監黃茂華曾任職深圳證大速貸、亞聯財等信貸公司，風控經理羅婷婷曾任職於中騰信、深圳安信等知名金融公司。

總體來說，荷包金融高管團隊有一定的民間金融從業經驗，團隊水平在p2p行業處於中等。

荷包金融曾經有過合伙人造假前科，存在嚴重的道德風險。

（2）業務情況

荷包金融的資產類型主要是個人小微金融、汽車金融和銀行委託貸款。

從2015年9月到2016年3月，荷包金融先後在福州、武漢、海南、贛州、惠州和昆明成立分公司，負責線下資產端開發。

另外，荷包金融官網顯示與隨手記、卡牛、融360、中通融資租賃等借款端流量渠道合作，但是平台從合作渠道的業務量佔比並無相關披露，荷包金融在融360的借款入口也並不明顯。

荷包金融的運營數據一直備受質疑：

2015年12月，上線9個月，用戶數量突破150萬人，交易量接近70億元。

2016年2月，上線11個月，用戶數量突破295萬人，交易量突破136億元。

2016年6月，上線15月，用戶數量突破500萬人，交易量突破287億元。

面對質疑，荷包金融先後從官網和APP上下掉了註冊人數、交易金額等相關運營數據，並且從2016年6月停止公布運營報告。

荷包金融也曾被質疑融資項目造假，從2016年8月2日到2016年12月2日，荷包金融只有兩種期限的標的，一種是188天，利率是14.68%；一種是88天，利率是14%，每個標的的金額都是200萬元，展示的借貸質料也是相同的兩份，也就是說荷包金融在這4個月里沒有其他定期標，只有88天和188天這兩個標，不停的在重複發、重複發……細思極恐，一種可能是借款金額拆分、一種可能是虛假髮標、一種可能是超額發標。

小星分別查看了荷包金融的新手專享和零錢包定期產品的項目資料，發現荷包金融債權的借款期限有28天、3個月、12個月、18個月、24個月、36個月不等，而零錢包定期的期限為58天、88天和188天，新手專享期限28天，明顯存在借款項目的期限拆分和錯配；而國家早已明令禁止期限拆分和錯配。

由於荷包金融目前並沒有進行銀行資金存管，存在活期產品、期限拆分和錯配，很有可能存在資金池。

在荷包金融投資標的項目資料里，多重保障顯示投資項目「適用於千萬風險預備金計劃」，平台僅籠統的說明「民生銀行千萬級風險預備金」，實際金額多少、風險預備金是否真的由民生銀行託管並無從考證，同時，平台設立的風險預備金也涉嫌違規。

荷包金融的運營一直是高息（加息、獎勵、紅包）策略，直到現在還能搜到大量註冊送體驗金、薅羊毛的信息。從荷包金融官方微信推送的內容也可以看出，平台活動運營的頻率高、力度大，這也意味著荷包金融的運營和營銷成本較高。

總體而言，荷包金融在資產端有兩個明顯的問題，第一是信息披露較差，面對質疑不但不回應和改進，反而將相關信息遮掩；第二是借款項目涉嫌期限拆分和錯配，存在資金池可能。

（3）合規壓力

第一、疑似存在資金池：借款項目涉嫌期限拆分和錯配，活期項目還在運營。

第二、平台無銀行資金存管

（4）其他值得關注

根據企業工商登記信息披露，2014年年報顯示李苑菁持有荷包金融90%的股份，為公司法人、執行董事、總經理；2015年年報顯示李苑菁將70%股份轉讓給陳循寶，轉讓後李苑菁持股20%，但並未披露轉讓時間。

2017年3月荷包金融法人由李宛菁變更為梁健恆，同時梁健恆也取代了李宛菁的總經理以及執行董事職位，但是梁健恆並沒有股份（有可能是股份代持），官網資料顯示梁健恆為荷包金融執行總裁。

3、風險綜述

（1）、荷包金融疑似有一定的實力，但是是否有能力兜底存疑。

（2）、合規壓力較大，借款項目涉嫌期限拆分和錯配，活期項目尚未下架。

（3）、早期合伙人造假，存在道德風險，小星對平台的道德風險一直堅持一票否決。

性價比評估

荷包金融產品利率較高，活期年化7%-9.88%，定期188天年化13.68%，高於同類型平台，具有一定的吸引力。

很多投資人入倉荷包，往往看中荷包金融的收益和非常不錯的用戶體驗，但是忽略了荷包金融明顯的安全隱患，荷包金融風險模糊、合規壓力大，平台曾經有過嚴重的合伙人造假行為。

從風險角度評測，荷包金融無性價比可言，小星不建議大家入倉。

測評說明

1、本測評為大眾通俗版。

2、無特殊情況，本測評有效期到2018年6月24日（6個月）

3、由於P2P行業信息不透明，有大量估算數據，所以大眾通俗版不提供具體評估數據。如果需要具體的計算數據，在文章末尾下載《智多星方法》自己操作。

寫在最後

1、投資上有什麼疑惑，可以掃碼在我公眾號（智多星理財師）留言，我會盡我所能回答。

2、問問題的時候，不要「在嗎」？直接把你的問題完整寫出來就行。

3、如果問問題，自己先調研基礎信息。不要上來直接問：某某理財產品安全么？ （該類問題真心沒法回復）。先把讓你不安的原因寫出來，我才好對症下藥。

我的態度，投資靠自己，能幫盡量幫。

作者簡介：智小星，復旦大學金融研究生畢業，10年投資經驗。痴迷於鑽研投資，熟悉世面上大部分投資理財類產品，目前每年穩定投資收入數十萬。