圖騰貸：6個月收益15%，深耕車貸的「上市系」平台

04-22

P2P的降息潮一浪高過一浪。

一線平台利率低的基本已經沒法看了；

再加上監管和行業日趨飽和，

新興的實力背景強的平台上線也越來越少；

更嚴峻的是越來越嚴的監管，一把限額「大刀」，砍的基本上只剩下小額分散業務的平台了。

這個秋天，高性價比平台越來越難找……

環顧整個P2P，現在性價比尚可的平台基本就是二線車貸平台和現金貸平台了，

二線車貸平台其實多多已經測了一圈，共同特點是團隊草根，背景略弱，收益可觀。

車貸業務總體風險較可控，認真做業務的二線車貸平台沒有天地之差，

更多的是看，收益是否更高點，背景是否更好點，以及是否有紅利時間差。

今天，給大家測一下呼聲很高的二線車貸平台圖騰貸。

1、收益：二線車貸平台中圖騰貸收益更高些

一線車貸平台，6月標普遍收益是9%左右。

比如微貸網、投哪網、人人聚財，

多多最終選擇了e融所，有一線車貸平台的實力，12月標綜合收益卻有13%，詳細點擊查看e融所的測評。

二線車貸平台，普遍6月標收益12-13%左右，而圖騰貸6月標綜合收益大約14%。多多做了一張圖簡單對比了一下。

註：車貸平台都設置了煩人的利息管理費，實際收益略低於表中收益。

圖騰貸還有加息券和紅包，綜合算下來6月標收益有15%，比其他二線平台高了1%-2%，收益相對來說比較可觀，不知道其內在質量如何？

2、接著看背景：獲得2家上市公司2000萬投資

開頭多多也講了。

二線車貸平台，從防範風險角度講，最好再考慮背景這個雙保險。

回頭看圖騰貸。

2016年底，圖騰貸獲得A股創業板上市公司神州泰岳1500萬投資，以及港股主板上市公司天鴿互動500萬投資，兩家上市公司的2000萬元A輪融資，合計占股20%，當時圖騰貸估值為1個億。

平台宣稱兩筆融資都已經到賬，工商也完成了變更，多多在官網找到了打款的銀行回單。

(點擊查看大圖）

從銀行回單可以看到兩個關鍵信息，一是2000萬確實是真金白銀到賬，沒有啥水分；二是2017年1月份2000萬剛剛到賬。

對於一個待收只有幾億的小型車貸平台來說，本身利差空間20%左右，自我造血能力強，2017年1月份剛剛到賬2000萬真金白銀，在中短期內，平台賬面資金會比較充足，倒閉的概率很小。

3、再看業務：專註車貸、穩定擴張

圖騰貸的的業務可以歸納為：重視地基，穩紮穩打。選了民間借貸風險最小的車貸，然後從車貸風險最小的質押切入，再慢慢擴大到抵押。

圖騰貸2014年成立時，並沒有急於求成，而是踏踏實實打地基，剛開始只是嘗試線下放貸，只有一家門店，月放款幾百萬元，基本都是自己的錢，風控十分謹慎，只做車輛質押，通過小規模放貸，摸索車貸的風控流程，掌握車貸風控的核心。

業務做了一年多後，才開始一家一家的門店逐漸擴張，嘗試規模化和流程化的管理，到2015年底，才開了7家門店。

經過2年的摸索，外在成績很小，但內在的業務根基和企業發展模式算是夯實了。地基打的深，企業才有後勁。

2016年圖騰貸開始真正對外擴張，剛開始也非常謹慎，大部分業務依然是車輛質押，後來才逐漸轉向車輛抵押，加快了業務擴張半徑，發展開始明顯加速，到年中就成為四川地區車貸龍頭，年底獲得2家上市公司2000萬投資。

2017年，圖騰貸門店擴張到107家，坐穩西南地區最大的車貸平台。

回頭看，圖騰貸成立時車貸已經有不少大佬，即便是四川成都，都只是個小平台。

但圖騰貸竟然3年後就超越了別人，客觀說，這個團隊確實有幾把刷子。

圖騰貸如何把控擴張中的風險？

多多進一步分析了其風控模式。目前圖騰貸的所有線下門店全部採取直營模式，在風控上，分公司與線下門店，只有搜集資料和初審的權力，最終的決定權在總部。

從搜集到的資料看，借款人的申請材料，分公司初審，總部視頻面審，外訪終審抵押車輛安裝GPS。審核部、權證兼外訪部、GPS部門三部門主管共同授權財務部放款。

這個流程說白了就是總部一統天下，保證下面不出亂子。

車貸本身是風險相對較低的資產，小額分散，只要下面不出亂子，就不會出現大規模壞賬讓平台一命嗚呼，最多只是出現某些門店壞賬率上升的局部問題，可以及時發現，馬上補救。

總部保持足夠強的控制力，就能有效的控制擴張風險，這點圖騰貸成立初期打磨了2年，後面一直貫徹的比較堅決。

目前第三方基金星火錢包持有圖騰貸資產超過1500萬元，銅板街持有圖騰貸千萬左右資產，從側面印證，圖騰貸目前的業務質量相對不錯。

4、合規性較好

多多現在蠻在意平台的合規性，具體來說就是業務是否小額分散。

現在監管越來越嚴格，之前監管對不合規的業務極其嚴厲，讓多多有點心有餘悸。未來幾個月是整改合規的關鍵時刻，可至今也沒啥實際落地的政策，未來會不會突然出黑天鵝式的政策，不得而知。

現在多多提前布局一些合規平台，提前規避政策風險。

圖騰貸主營小額分散的車貸，上線了江西銀行存管，合規性還是不錯的。

5、圖騰貸的風險

圖騰貸和其他二線車貸平台一樣，同樣團隊比較草根，整體實力與一線平台有明顯差距。

這類平台在剛拿到融資和搶佔地域空白市場的時期，風險相對可控，性價比相對較高，有明顯的紅利時間差。

一旦行業達到飽和，開始你死我活的競爭，二線車貸平台很難與一線車貸平台抗衡，風險會開始逐漸暴露。

所以投資圖騰貸的時候需要密切關注業務發展的情況，車貸市場開始走下坡路，就要著手撤資。而投資倉位也不能過重，期限 6個月左右為好。

投資決策：

圖騰貸相對其他二線車貸平台，2017年初剛到賬2000萬上市公司真金白銀投資，賬面資金充足，中短期內倒閉的概率很低，成立以來穩紮穩打深耕車貸業務，發展後勁較強，目前正是發展期，有紅利時間差，6月標綜合收益達到14%（扣除利息管理費），性價比較高。

投資注意：

（1）圖騰貸有利息管理費，費率為投資收益的1%-9%，具體根據VIP等級確認，基本上投資越多，利息管理費越低。

VIP具體規則如下。

（2）圖騰貸此前使用第三方支付時曾儲備了風險保證金，在接入存管後取消了這一形式，目前以債權回購的方式來處理逾期。

（3）投資30天後可以債權轉讓，不過要收取0.2%的手續費。

寫在最後

1、P2P投資有什麼問題可以掃碼關注我的公號（米多多P2P投資筆記）留言，我會盡量幫忙解答。

2、拒絕伸手黨，上來就問某某平台安全嗎？或者我該怎麼投資P2P。這類問題真心沒法回答，請先調查學習基礎的資料，了解基本的信息再提問。你怕麻煩，我的時間更寶貴。

3、大家普遍關心，而且性價比特別高的平台我會每周在公號深度分析幾個，本身也是我自己投資分析的需要，大家可以參考。

作者簡介：米多多，6年P2P投資經驗，踩過行業第一個跑路平台「淘金貸」，折戟過e速貸，目前P2P平均收益15%左右，收益數十萬，微信公號：米多多P2P投資筆記。