智多星方法2.0靈魂：識別P2P風險的邏輯

識別P2P風險，一定要從整體出發。那麼怎麼從整體出發呢？

這個問題，就讓系統攻略智多星方法來解決。

智多星方法1.0頒布後，受到很多投資人的歡迎。時隔十個月，智小星和我們的專家顧問團隊（包括P2P行業資深投資大拿網叔），已經設計了智多星方法2.0

智多星方法2.0比1.0更加系統，並且拆分出幾個部分，方便大家學習。今天發布的是智多星方法2.0的靈魂部分——識別P2P風險的邏輯。

專業版：

第一步，評估平台最大兜底壓力和兜底能力，判斷兜底槓桿大小。

第二步，看平台專業能力，判斷平台能否駕馭兜底槓桿；

第三步，看是否有流動性；

第四步，投後動態跟蹤風險變化。

如果兜底槓桿大，平台就必須專業能力強。

流動性好是為了萬一出事的時候跑的快。

如果在測評過程中發現關鍵信息作假或者創始人股東存在嚴重道德風險，一票否決。

通俗版：

一個前提：如果出現關鍵信息弄虛作假，有的話一律PASS。

具體操作：

第一步：看平台的存量資金和硬實力。

對比一下，看看有多少錢是硬實力兜底之外的。

第二步：看平台的專業能力有多強。

硬實力之外的錢，只能看專業。

理論上講，專業是P2P平台安全的核心保障。

第三步：看平台有沒有債權轉讓。

有的話如果有風吹草動可以轉出來。沒有的話，平台的安全要求很更高，投資期限要控制。

第四步：投資之後，一定要定期檢查平台的風險變化。

智多星方法「識別P2P風險的邏輯」釋義

1、為什麼先評估兜底壓力和兜底能力？

（1）兜底壓力主要指待收（存量資金）的潛在損失量。通俗講，這個平台融了100萬，可以理解為這個平台向投資人借了100萬，而這時候這個平台的最大可能兜底壓力就是100萬，即資金全部損失要賠100萬。

一般兜底壓力由逾期（逾期）比例決定。假設一個平台逾期了20萬，那麼實際兜底壓力就是20萬。

（2）兜底能力是指一個平台股東所需要承擔並且能承擔的兜底責任。

所需要承擔的兜底責任，在中國一般搞金融都會被要求承擔兜底的責任。主要的對象是實際控制人。在法律範圍內，如何合規經營，主要是股本金範圍內的責任。

能承擔的兜底責任，即實際控制人能拿出多少錢來兜底。換句話講，也就是背景實力，硬實力。

（3）兜底壓力比上兜底能力，就是兜底的槓桿。槓桿越大，極端情況下投資人資金損失的可能性就越大。平台能賠付投資人資金的比例就越小。

2、平台專業能力

（1）平台專業能力，主要指一個金融企業的綜合經營能力，核心部分是風險控制能力。

（2）專業能力決定一個平台的本質抗風險能力。

但是，專業能力我們又是看不到摸不著的。所以，退而求其次，判斷專業能力，我們主要採用的信息就是管理團隊背景和業務的實際情況以及部分運營數據。

（3）一個平台兜底的槓桿越大，所需要的專業能力就越強。

通俗舉個例子，一個平台兜底壓力10億，兜底能力1億，10倍桿杠。也就是說這個平台最多能賠1億，剩下9億，就要看專業能力了。如果兜底壓力0.5億，兜底能力1億，那麼不管有沒有專業，都能得兜的住。

3、流動性的價值

（1）關注流動性主要兩個目的，一個是讓自己的資金更加靈活。一個是在你感知平台有風險的時候，可以迅速出逃。

（2）越是優質的平台，流動性要求就越低。

4、為什麼要跟蹤平台的風險變化

一個金融平台的風險，是會隨著時間變化的。有些平台，在經營過程中會越來越強。也有很多平台，會變的越來越弱。你可以不關注變強的平台，但一定不能忽視變弱的平台。

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智小星，智多星理財師首席服務員。復旦大學金融研究生畢業，10年投資經驗。痴迷於鑽研投資，熟悉市面上大部分投資理財類產品，目前每年穩定投資收入數十萬，感興趣的可以關注我的微信公眾號：智多星理財師。