注意市值在構建投資組合時的重要性

如果你正在制定一個旨在幫助你追求長期財務目標的投資策略，那麼了解公司規模、回報潛力和風險之間的關係將是至關重要的。有了這方面的知識，你將更好地準備建立一個平衡的有混合市值公司股票組成的組合。 市值是指一家公司所有股票的總價值。它是根據一個公司股票的總股數乘以它的股價來計算的。例如，某公司發行1億股，每股10賣到元，該公司就有10億元的市值。

為什麼市值這一概念這麼重要？

它可以幫助投資者了解一家公司與另一家公司的相對規模比較。市值衡量一家公司在公開市場上的價值，以及市場對其未來前景的展望，因為它反映了投資者願意為其股票付出多少價錢。

• 大盤股公司是通常擁有500億元或更多的市場價值的公司。這些公司往往以生產優質產品和服務著稱，有著穩定的派息和穩定增長的歷史。他們往往是既定行業中的主導者，他們的品牌名稱可能為全國消費者所熟知。因此，大市值股票的投資可能被視為比小盤或中盤股投資較為保守，也就是說較小的風險敞口和與其對應的交弱的增長潛力。
• 中盤股公司通常是市場價值在100億和500億元之間的公司。通常，這些公司是在各行業中正在經歷或馬上要開始經歷快速增長過程的公司。這些中等規模的公司可能正處於增加其市場份額，提高整體競爭力的過程。這一增長階段很可能決定一家公司是否最終能充分發揮其潛力。中型股股票的風險與回報比值通常處於大盤股與小盤股之間。中盤股更有可能會比大盤股有更大的增長潛力，但又不會像小盤股那樣風險那麼高。
• 小盤股公司通常是那些擁有5億到100億元市值的公司。一般來說，這些都是為利基市場或新興產業服務的年輕公司。小盤股被認為是三類中有最高潛在回報率同時也是最具風險性的。小公司相對有限的資源可能會使他們更容易受到企業或經濟衰退的影響。他們也可能會受到急速發展的新興市場的激烈競爭和不確定性特點的強烈影響。但正因為這些風險，小盤股又會為那些可以承受市場大幅擺動的長期投資者提供巨大的資產增長潛力。

下面的圖1和表1展示了MSCI中國A股大盤、中盤、小盤指數在過去5年的表現。正如預期的那樣，小盤股指數表現優於大盤股指數，但也有較高的波動性和最大的跌幅。不過不尋常的是，中型股指數表現卻略低於大盤股指數。

什麼會影響一個公司的市值？

除了市場因素，有幾個原因可能會影響公司的市值。一個是股價的顯著變化，另一個是發行股份數量的變化。任何行使股本權證的行為都會增加公司的流通股數量，假如股本權證持有人有權從發行者那裡購買到比市場價低的股票的話，該公司的市值也就會有所下跌。 但市值通常不大會受到股票分割和股票股息的影響。股票分割後，股票價格會由於流通股數量的增加而減少，但公司整體市值還是不變得。同樣對於股票股息（即公司以發放的股票作為股利的支付方式），如果一個公司以股票作為股息分紅，那麼公司持有的股份數目自然就有所增加，但其股價通常會下降，所以最終公司的市值還是沒有變化。 你需要評估你的財務目標，風險承受能力和預計投資時間範圍來利小盤股、中盤股和大盤股不同市值公司的股票來構建一個適合你自己個人情況的投資組合。像這樣的投資組合才可能幫助你減少投資風險並支持你的長期財務目標追求。

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