有魚三國之技術指標入門：MACD（指數平滑異動平均指標）

編者按：

技術分析是指通過研究過去金融市場的資訊（主要是價格和成交量）來預測價格的趨勢與決定投資的策略。

技術指標在股票市場技術分析過程中得以廣泛運用，然而技術指標針對不同的市場和產品往往會有不同的使用方法和要點。

雲鋒金融將結合有魚股票APP開發的功能，以三國武器類比技術指標，由淺入深進行講解。讓大家的港美股投資，更加游刃有魚。

青龍偃月刀——指數平滑移動平均指標MACD

MACD（Moving Average Convergence Divergence）指的是指數平滑異同移動平均線，是股票交易中一種常見的趨勢追蹤動能指標。MACD由兩線一柱組合起來形成，快速線為DIFF，慢速線為DEA，柱狀圖為MACD柱。

MACD指標是最常用的股票指標之一，使用方法相對簡單且出錯概率較小，特別是在判斷長期趨勢中，長周期K線的MACD指標準確率更高。

以對應日K線的MACD為例：差離值DIFF要藉助12日的EMA和26日EMA來形成快速線。然後再由差離值的9日EMA得到訊號線（慢速線）DEA。MACD柱的作用是顯示差離值和訊號線的差，同時將兩條線的走勢具體化。（註：以上參數都是常用參數，投資者可根據適合自己的標準進行更改。）

1. 金叉死叉

DIFF自下而上穿過DEA為金叉，股價上漲勢能強；DIFF自上而下穿過DEA為死叉，股價下跌勢能強。

圖：港交所股票MACD金叉實例圖 來源：有魚股票APP

住：紫線為DIFF線，藍線為DEA線，柱形圖為MACD柱（下同）

2. 零軸

零軸是多空分界線，是非常重要的變盤點位。當DIFF和DEA同在零軸之上時，屬於多頭市場，反之為空頭市場。通常，MACD柱在高於零軸位置時為紅色，低於零軸為綠色。柱越長代表能量越強。MACD上穿零軸的那一天會特別引起主力的重視，是個中長線難得的第一個買點。如果MACD上穿0軸那天5日均線還在30日均線之下，屬於快速下跌後的假突破，不可介入。

港交所股票MACD零軸實例圖 來源：有魚股票APP

3. 背離

MACD指標的背離指的是MACD指標的圖形走勢正好和K線圖的走勢相反。當股價K線圖上的走勢一峰比一峰高，股價一直在上漲，而MACD指標圖形的紅色能量柱卻是一峰比一峰低，即為頂背離現象。這種情況下，一般為股價趨勢在高位即將改變的信號，短期內很可能下跌，宜賣出。反之當股價下跌，而MACD綠柱卻一浪比一浪小則為底背離，表明股價短期內很可能反彈上升，是買點信號。（也有背離指的是股價與MACD金死叉走勢的背離，投資者可自行選擇。

圖：港交所股票MACD底背離實例圖 來源：有魚股票APP

總結

MACD的最大優點在於它包含了動能和趨勢兩方面的指標。它作為趨勢跟蹤指標，使用移動平均線數據確保指標最終會按股價走，不會長期在錯誤位置上停留。MACD的兩線也存在著滯後性問題，在周線圖時更為明顯，然而這是缺點也是優點，因為MACD柱在一定程度上緩解了這個問題。

MACD僅是背離戰法就有多於三種。投資者可以在認真研究後根據解讀將MACD玩出更多花樣。

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註：上述案例結果不通用於所有個股情況。