2017年，互聯網金融行業展望！

互金行業還要野蠻多久？行業還有多久才可以良性發展？這個問題從行業開始出事之後，一直縈繞，這不僅是眾多旁觀者的疑問，也是網貸投資人的焦慮。

在P2P的江湖裡，高高在上的國資系、上市系、銀行系與摸爬滾打的草根系，都可以同台競技——本息保障，不忘初心，透明展示，多重保障等字樣展示著與眾不同的高深莫測。

在這個泥潭裡，即使財大氣粗的背景系平台也同樣面臨著逾期壞賬，被投資人罵，被投資人質疑；與此同時草根系也會基於時間窗口下的先發優勢成功逆襲華麗轉身，輾轉於各大展會，瀕臨於各大頒獎，津津樂道於廣大民眾。肥死膽大的，餓死膽小的，成為了行業這幾年發展的最好寫照。

一群看不懂的人在外面徘徊著，他們看不懂這樣的邏輯，他們只知道身邊很多參與這個行業的朋友，不是大富就是大貴。嫉妒衍生妖魔，羨慕刺激行動，這邊不管三七二十一的擠破頭扎進這個行業，那邊進去的人正在想盡辦法悄然退出。

行業曾有多名從業人員表示，別看網貸行業看似沒門檻，其實門檻已經很高，任何一個大家擠破頭殺進去的行業絕對做不到百花齊放。光是平台的獲客成本，運營成本，風控成本，催收成本等都深不可測，當然不少平台也可以選擇不花錢，因為有投資人的錢可花。

e租寶事件成為行業泥沙俱下的轉折點，與前幾年相比，投資人信心喪失，穩定客戶大幅度減少，各種廣告投放渠道無效或者失效，絕大多數中型平台幾乎依靠效果類渠道和羊毛苟延殘喘。如果要總結，這一年的網貸平台活得很辛苦。

網貸之家數據顯示2016年1月-11月，網貸行業累計出現問題平台1397家，其中，停業880家，占問題平台總數的63%；轉型14家；剩餘503家分別為跑路、提現困難和經偵介入。下半年以來，問題平台中主動停業的平台比例提升，而跑路平台比例則出現明顯下降。從數據來看，行業正在進行正常的去泡沫化發展，這也許得益於大平台的流量集聚效應，監管細則的出台和專項整治工作的進展，但是我想深層次的原因也許不僅如此。

千團大戰之後，美團殺出重圍，後續跟進者餓了么，也得益於阿里的大力支持，滴滴快滴的合併，終結了燒錢大戰，最後大家都姓了「滴」。

在滴滴的背後，我們可以發現很多知名的基金，美國對沖基金Coatue、中信產業基金、元璟資本、經緯中國、金沙江創投等，他們造就了滴滴的偉大，也告訴了我們這是一個資本資源的世界，每一次行業的整合最終都是以草根的失敗資本的進入為完美收尾，我想這種事情也許不局限於互聯網這個行業。

從之家對於行業平台統計的數據來看，行業正在趨近於2級分化，二八法則正在慢慢的成型，大平台對於流量、資金、資源的集聚效應正在把草根平台逼向生死邊緣，而草根平台的屢屢出事也造成了投資人背景化、標籤化投資。

而這些變化的背後就是大平台將會獲得越來越多的穩定低息資金，中小平台的資金成本將會不降反升，曾有某大平台高管坦言，我們現在的資金成本在7-9個點，已經可以從賬面上實現盈利，但是這類平台現在都屬於少數平台。

零壹財經發布的研究數據指出，目前網貸行業能夠實現盈利的平台不足1%，如果按照2100家在運營平台來算，實現盈利的也就是只有21家這樣，大多數平台仍處於燒錢或收支接近平衡的狀態。。

回歸現在，2017年網貸平台會有怎麼樣的發展？這也許是很多從業者或者是投資人特別關心的事情，站在現在的時間風口來看也許以下幾個將會是重點。

1、監管細則的執行期限也許會延長，8月份將不會是最終期限。行業發展到現在，細則，規矩不少，可是具體分析下來我們可以看出監管對於網貸行業的慌亂，用一句通俗的話講叫兵來將擋水來土掩，維穩是主要調子。而在監管細則裡面，曾有資深人士直言，監管細則體現了監管思路的混亂以及對於這個行業的不懂，不知道從何下手。

2、監管思路中央集權管理，各地落地試行，但是會各不相同。每個地方的當權者都會對本地經濟進行保護和發展，而對於網貸行業，態度將會不同，各個地方會根據當地具體情況因地制宜，遍地花開。說白了，就是本地區域經濟保護，優先保障本地企業發展，畢竟這既是自己的政績，也是自己的錢袋子。

3、集團化將成為趨勢，互聯網端和金融端2級發展將會是明年主色調。今年伊始諸如愛錢進、團貸網、開鑫貸、趣分期等都進行了集團化改造，近期草根投資也傳言自己將進行集團化升級，都是迫於新政，對於大平台政策永遠是第一考慮因素，盡量避免自己發生黑天鵝事件。

集團化發展一方面是行業成熟的表現各取所長，發揮自己的優勢，另一方面通過新的主體規避網貸現在模糊的界限去申請相關金融牌照，迎接合規，正如積木盒子目前已經拿到基金牌照，不過中間的困難也許只有自己能知。

4、爭相殺入的消金和車貸，不僅南海泛紅而且會血流成河。細則出台之後，消金，車貸走上陽光大道，一時間網貸平台趨之若鶩，米么金服，來分期，付融寶等爭先殺入，一副千帆競過的景象。

一將將成萬骨枯，也許挺適合現在做消金車貸的平台，表面上造就了很多平台待收的上漲，實現了線下的跑馬圈地，場景，風控、大數據應有盡有，然而實際情況卻是一方面銀行系，BAT系，老一輩消金公司的殺入，將資金成本高昂的互金平台逼入困境；另一方面所謂的場景和數據更多浮現於PPT裡面，在場景方面，網貸公司主要以與線下服務商合作或者與消金公司合作為主，風險只能自辨不能自控；在大數據方面更是扯淡，一個不夠充分維度不夠且並沒有經歷過多個完整經濟周期的數據，是不足以作為判斷信用的依據。因此在這種野蠻的發展之下，滋生了類似裸貸，醫美分期等光怪陸離的產物，而這些故事在短期內並不能助推你的VC之路。

5、互聯網+催收+大數據，新的故事方向。互聯網+催收滋生的貓掌最近獲得了千萬美元A輪融資，他的市場得益於現在發達的網貸行業，一位不願意具名的資深風控告訴筆者，網貸行業的逾期率基本都在20%以上，M1接近於10%，需求衍生服務，在這個互聯網+的時代下，這一塊的業務將會通過互聯網光明化發展。

6、P2P衍變出VC，PE行業，其實不管是線下財富還是現在的P2P平台，很多平台的資金去向都成為了人類的未解之謎，而據筆者了解最近風生水起的瓜子二手車卻成為了P2P公司消化事故車的最好的渠道，當我們細細探索的時候，卻在其背後發現了一些大家所熟悉的P2P平台。從監管來看，這自然是不合規的創舉，但是也在另外一個角度給我們展示了一個概念——互聯網金融+ 也許正在到來。

7、中小草根平台依然是死亡主旋律，在明年將會加劇，正如文中前面所言，很多加入者其實對於這個行業並不是特別了解，更多的人其實都是抱著TO VC的路子進入行業，然而資本商投資思路的轉變，當數據規模再也不能作為融資故事的時候，他們也得為自己曾經電商化發展所留下的坑彌補過錯；

而在這一波的清亂合規的過程中，一些蠢蠢欲動的資本系也許正在布局，要麼去2-3折折價收購待收過億的平台，要麼自己組建團隊搭建。資本系、權貴系正準備殺入，留給草根的路已經無幾，能賣則賣，不能賣或許回歸線下，或許清盤，或許跑路。

總結：行業已無多少創新，未來的路清晰且狹窄，收割，抄底，死亡，清退，跑路將會是明年主旋律，無出其右，對於行業人，在這一波浪潮裡面能否獨善其身，對於投資人，能否安全投資，都將取決於你的經驗和智慧，你期待的未來，終歸逃不掉資本為舞的結局，這是商業的共性！