一次成功的調倉

04-21

1. 概念落空

上半年剛起步的公司事務纏身，沒功夫去按25/8的交易紀律做波段，都直接等第二個周期了，結果乘著電梯上上下下，沒撈著什麼好。

從去年起就開始押注港珠澳大橋，所以買了點格力地產和世榮兆業（聲明：已不再持有）。

結果，好不容易等來9月27日主體橋面全線貫通，在媒體上沒掀起什麼波瀾，股市裡更沒什麼人關注。通車還要等到明年，不想再等了。趁著世榮兆業的一波上漲，達到25的盈利後走人。手中的格力如何處理，成了難題。

炒概念常常就是這樣，潛伏很多，最終都悄悄地不為人知地處理掉了。買在低位，留著安全邊際還好。一陣風吹草動，都能莫名其妙沾點其它邊 ~ 世榮兆業就是如此，實際控制人涉嫌洗錢被監視居住了，股價反而漲了。如果熱血上頭買到高位，再不止損，後果不堪設想。

神棍的做法會事先撒胡椒粉，點一大堆，等到哪個概念發動了，再反覆說拚命講，把概念說成是由自己「仙人指路」。然後粉絲一擁而上，股價自然水漲船高。這樣的人造牛市，根基不穩，漲時飄飄欲仙，還回來時，踩踏，暴跌，血流成河。去年在雪球揚言要搞火球網，風頭一時無二的跟14，今年把所有跟著他的人都帶進了坑裡。

但凡是基於純技術面和概念分析的薦股都帶有主觀，投機的成分。微博某大V說過，投機投的是時機，所以你如果賠了是你時機不對，他永遠是對的。

2. 投資與投機

正確的投資只有一條道，這條路上的人，不分你我最終都會一起賺錢。這才是投資的本質。投機如同賭博，註定是一贏二平七賠。賭博贏起來肯定比投資來得快，每天看到的都是漲停，每個月想的全是翻番。帶著這樣的心態來股市，股市不怕你在牛市裡賺，就怕你不來，只要來了，甭管浮盈多少，到時都會連本帶利全還回來。

以投資的心態去賭場，先要找到概率對自己有利的機器，比如21點你會算牌，或是選擇一個已經很長時間沒開出過大獎的老虎機，然後就是紀律，虧多少錢走人，最多玩多長時間，這很有點25/8的味道。

除非確認概率長時間有利於自己，否則千萬不能越跌越買。這也是騎行客反覆提醒新手，在能夠對股票的價值做八九不離十的判斷之前，所有的買入都要止損！

3. 調倉前三問

明確了以上幾點之後，跟我一起重新審視手上不知如何處理的格力地產。退回到10月初，回答以下三個問題：

房地產板塊是否繼續持有？
沒了概念以後，基於價值，房地產板塊該選擇誰？
哪裡尋「跟庄」的痕迹給自己的判斷作參考？

今年房價的漲幅明顯超出房地產股票。房地產股票的估值整體水平在A股不高。三季度、四季度房企的業績會繼續向好。儘管對政策面頂風作案，從性價比上判斷，房地產板塊並沒有一棍子打死的必要。

同時，騎行客還對地產上游基建和大宗有投資，所以持有下游標的，也能加緊自己對整體產業鏈發展的觀察。

當時，有幾個標的供選擇：

曾在2014年盈利頗豐的萬科A，今年10月股價被恆大炒到了高位，16倍市盈率，3000億的市值，比騎行客短短兩年前從估值上貴了三倍，而且更喜歡左側交易的我是斷不可能去追高的
綠地控股，市盈率15倍，股價已經腰斬再腰斬，符合我左側的癖好。市值超過1000億，市凈率2倍，國企，這個體量仍然不算便宜。庄在借殼時留下了換股價的痕迹，根據九斗消息神器，價格是5.44元，比當時9塊左右的價格低了接近40%，這讓我很沒有安全感。。。
九斗神器中蹦出了第三個選擇 - 新城控股

4. 神器

這個當初B股轉A股的股票是至今的唯二之一。上市當日，去年12月的牛市迴光返照中被很沒節操地炒了個翻倍，此後開始陰跌綿綿無絕期，跟創業板的溫氏很像。這類股票也是自詡左側交易價值投資者的我的最愛 ~ 求知若渴的訓練營學員當翻出B股和A股公告書把複雜的交易結構一探究竟，然後可以順便算算B股賺了多少，A股當天爆炒的人虧了多少

經過連續下跌後，10月它的PE已只有11倍，PB也是2倍，同是民企，在小體量的基礎上，估值比萬科低，比國企的綠地也低。

真正讓我亮瞎眼的是它8月份發布的限制性股票激勵計劃（讀完文章，點文末閱讀原文），這個發給員工的紅包解鎖條件是今年25億，明年35億，後年50億凈利潤。能開出這樣的紅包，員工願意接，說明第一老闆有信心，第二員工也有信心。按彼得林奇的PEG公式計算，未來兩年新城控股的複合增速是41%，PEG = PE / G（增速）/ 100% = 0.3 << 1

解釋一下PEG這個指標。當其小於1，表示為增長付出的價格低，也就是性價比高。這些計算九斗消息神器已經都幫你完成，並且轉化為一個華麗麗的五星，提示你 ~ 這裡的莊家露出了狐狸尾巴！

相形之下，綠地借殼（回復關鍵字「綠地」）在消息神器 - 併購中獲得的星級低，因為大股東的換股價離現價差得遠，要跟庄，跟不上，庄把你甩得老遠。但九斗的星級評定每天按新的收盤價重新計算，只要價格一逼近，星級便會往上竄。

星級準不準？二級市場股價的波動除了價值，還有情緒，甚至有一不小心坐在鍵盤上下錯了單 ~ 烏龍指，九斗消息神器只按合乎價值，合乎邏輯的方式評星，擯棄市場喧囂，摒棄人為情緒，對耐心的投資者，它終將帶來回報。

透露一個秘密，對消息神器所涵蓋的併購、定增、增減持、回購、員工持股和激勵這麼多庄的痕迹，目前股票期權激勵和限制性股票激勵的通行證是最硬的！記性好的騎行者仍能記得今年8月發的這篇文章

《期許可權制性股票激勵 - 比高送轉更大的利好》

這篇文章出自於訓練營助教之手，他在活用消息神器，盈利頗豐後與大家分享了秘訣。東方園林（公號回復關鍵字「東方園林」）、東方雨虹（回復東方雨虹）、信維通信（回復信維通信），這些逆勢上漲的股票源頭全都指向消息神器 - 大數據的「跟庄」的通行證。

二話不說，當即在十月把手中的格力地產換成新城控股。至今一里一外已經差了二十個點，見下圖：

選在一個新城控股下跌的日子，向大家還原我換倉原原本本的思考，不是讓你跟著我買入，而是讓你學會我的方法，熟知我的工具。下次換倉，我還是不會提前告訴你。學會使用消息神器，這個追蹤3000位莊家的神器，這個告訴你莊家歷史上的每一次行動對現價所隱含的買入賣出信號，你的倉位不會與我撞車，但你可以和我一樣盈利。

股市賺錢的機會很多，真正值得投資的股票，無須讓人抬轎，因為公司本身會抬著它所有的投資者一起盈利，你缺的只是一個數據智囊。

這才是你所需要的財經公號。

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