怎樣才能避開樂視網這種大坑？不被賈躍亭的夢想窒息？

樂視網又火了！

不過這次是因為當年負責樂視IPO的發審委員被抓。昨天人民日報旗下的俠客島怒懟樂視網。賈躍亭憑一己之力捅了天大的簍子，真是天下奇男子。

但就在一堆官員、財務被抓的同時，為夢想窒息的賈躍亭依舊在美國逍遙著。

靠著在樂視網減持的140多億（包括家族），賈躍亭在萬聖節還有心思發微博。

但樂視網已經危在旦夕！

這裡，小島也不想馬後炮說早勸大家不買樂視網之類的話，今天就想教教大家如何迴避類似樂視這樣的垃圾股。

熟悉小島的肯定知道，小島一直不推薦買新興科技股，不是不看好科技發展，也不是覺得科技股就不會盈利（微軟谷歌蘋果盈利就很好）。

而是在科技圈競爭激烈，競爭結果出來之前，我們普通人很難了解哪家科技公司能夠最終勝出。

小島最近看到這樣一篇新聞：Drew DeVault 宣布兼容 i3 的 Wayland 合成器，Sway 1.0 將不支持 Nvidia 的私有驅動 EGLStreams. Sway 及其他 Wayland 合成器使用 Linux kernel API 如 Kernel Mode Setting(KMS)、Direct Rending Manager(DRM) 和 Generic Buffer Management(GBM) 來支持不同的顯卡，但 GPU 提供商中只有 Nvidia 不支持這些API。

上面這段話你們看懂了嗎？（知乎大神看懂的求別打臉）

小島讀書多每個單詞都認識，可是完全不知所云 。不懂怎麼知道哪家科技公司好，那選擇哪家股票呢？對，一家也別選，不懂的咱退避三舍，惹不起躲還不行么？

美國當年納斯達克泡沫，大家都看好網路未來的發展（後來也的確如此），但是2000年炒作最凶漲的最猛的那些網路公司誰還記得？

Excite這家當年市值高達350億美金網路搜索你知道是什麼嗎？雖然納斯達克後來又創造了歷史新高，但2000年時很多風頭一時的科技公司已經破產倒閉，這像極了我們的創業板。後來更多的是靠蘋果、谷歌這樣的公司支撐了起來。

你問蘋果這種科技公司好不好買，可以參考我們之前的文章（巴菲特看好蘋果）。

所以，科技企業就是會贏家通吃，比如微軟壟斷了操作系統，谷歌壟斷了搜索引擎，蘋果利用IOS優勢壟斷了智能手機高端群體。

哪怕賈躍亭沒有財務造假，也沒有胡亂擴張拖垮樂視，樂視網也未必能有什麼好的未來。

你們有沒有發現，不知不覺間大家都開始到騰訊上看視頻了？誰還上樂視網？

這就是贏家通吃，騰訊用自身的資金、資源優勢，在互聯網各個板塊進行通吃，這也是為什麼騰訊的股價能夠在近10年時間翻了30倍以上，現在市值已經達到了3.3萬億港幣。

所以，永遠不要怕市值太高不能買，重點還是關注企業基本面本身。（關於市值的介紹可以看我們寫的市值8000億的茅台漲10倍是8萬億嗎？）

除了以上這些方面，其實，利用小島之前介紹的最基礎最簡單的估值分析，樂視股票也一樣不值得購買。

就按照樂視自己發布的財務數據，2015年年底，樂視網市凈率將近28，到停牌之前，市盈率依然在100倍以上。

什麼概念？相當於2015年底時，你用28塊錢買了1塊錢樂視的資產（就這，資產還可能是假的）。

當然，不是市凈率越低越好，越高就越不好（我們以後詳述）。但是28的市凈率？這得多高的增長率可以支撐？

早在2015年6月23日，經濟學家劉姝威就發表了一篇名為「樂視網分析報告」的文章質疑樂視網的財務問題。樂視網表面上收入利潤年年增長，而實際的現金流卻越加吃緊，這是典型的財務造假、虛增利潤的表現。這一問題也在今年披露的季報中逐漸顯現，財報顯示，今年前三季度，樂視網虧損22.8億，遠遠超過了上市以來的利潤總和。不穿衣服並不可怕，可怕的是所有人在假裝聰明。

賈躍亭跑了，股票卻跑不掉，股民也跑不掉。目前機構已經將樂視網的估值從停牌前的15.33元下調到7.82元，下跌49%。甚至還傳出退市的可能。

其實劉姝威這篇文章發布的很早，投資者如果之前沒有認清樂視，看到財務分析後，就該及時割肉止損，不要在乎一時損失。

拋開樂視汽車、電視、手機等業務不談。僅視頻網站本身便不是個好生意。國內視頻網站眾多，競爭日趨激烈，很難有盈利空間。不僅要面臨騰訊、愛奇藝、優酷等眾多強敵的圍攻，更要把大量資金投入到視頻版權、直播版權、技術更新、流量費用之中。一家公司可能沒有一個當紅的女主播賺的多。

大家在投資時千萬不要犯「想當然」的錯誤，一看到互聯網、看到科技、基因、生物這次概念辭彙就激動。選擇自己了解的，摒棄自己不擅長的。3000多隻股票里，總有你在生活中就熟悉的。

「只要一想到這家公司名字就會讓人昏昏欲睡，這隻股票很可以會賺大錢。」 -----彼得林奇

說到這，小島想到了幾個月前最搞笑的新聞：

一位男子炒股虧錢，站在頂樓喝茅台吵著鬧自殺。這傢伙臨死都要喝茅台，在股票市場卻是死活不願意買茅台（這件事發生在今年6月，彼時茅台股價是450，現在已經600多了）。還有比這更諷刺的么？

（肯定又有人要說我馬後炮，反正一說茅台，不管多少股價都是馬後炮，不看好不買就是，對吧？）

人們就是會對身邊熟知的事物熟視無睹，捨近求遠搞一些莫名其妙的科技公司。遠離那些令人興奮的公司，在無聊的行業中尋找價值。

請問，你買的股票夠枯燥嗎？

本文系原創，首發於微信公眾號「金牛島」。

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