張虎成講票據（一）：票據是啥？撕開她的面紗

不知道你們有沒有看過這張照片，每當我看到這張照片的時候，我的內心就進入一種思緒，一種說不出的平靜和敬畏，我們的家園地球是那麼那麼的大，但是在宇宙長河之中，又是多麼的微不足道啊！而我們人類，不要說在宇宙里，就是在地球面前，又是多麼的卑微和渺小。所以，珍惜生活，熱愛生活。

虎哥我從事金融相關的工作，每當和別人說起金融市場，內心也有種感覺：肅然升起敬畏之心。因為我知道在金融市場里，虎哥我就如同在宇宙里的一粒塵埃一樣，金融市場就像宇宙一樣那麼浩瀚，按照交易標的物劃分，可以分為：貨幣市場、債券市場、票據市場、股票市場、信託市場、金融衍生品市場、外匯市場、保險市場、黃金市場，還有股權投資市場、資產證券化市場及其它眾多的投資品種市場。每個市場，又可以細分出許多的市場，每個細分市場里，不管我們活著還是死去，每天都在奔騰不息地向前發展。

虎哥之所以一直在勤奮和拚命地工作，正是在金融市場面前，深感自己的平凡和卑微。我們管理的這幾百億人民幣，在市場面前，其實是多麼不值一提，我們就以幾個最常見的金融子市場為例：

債券市場：2016年發行各類債券總規模達36.1萬億元，較上年增長54.2%；債券市場託管餘額為63.7萬億元。

股票市場：A股市場在2016年共計進行了248宗IPO，募資總規模為1633.56億元。滬深兩市上市公司總數為3034家，總市值為55.68萬億元。

信託市場：68家信託公司管理規模為18.17萬億元，同比增長16.33%。

票據市場：監管趨嚴以及央行窗口指導控制規模等等這些因素影響，全國金融機構商業匯票累計承兌量和累計買入量同比往年分別回落19.2%和17.2%。但累計承兌量和累計買入量仍分別為18.1萬億元和84.5萬億元 。

票據市場，已悄然之間成為金融市場體系一個非常重要的子市場，一個百萬億級別的市場，而且這個市場的規模，一定在不遠的時間裡要超過債券市場。但是說起票據，不要寬泛地說從事金融行業的，就是學貨幣銀行學的，乃至在票據市場里的人，也未必能把票據里的各個細節情況解釋清楚，所以，很多投資人對票據的認識，那是霧裡看花、管中窺豹。

虎哥的《票據》系列就是在票據發展的重要時刻，橫空出世，先讓我自吹一下：黃山歸來不看岳，五嶽歸來不看山，聽完虎哥的票據系列，天下再無人能講《票據》，你不用擔心聽不明白，虎哥將保持《虎成論金》一貫的原則，抽絲剝繭，直面問題，實事求是，另外虎哥還有殺手鐧，必須讓大家把《票據》系列完完全全的搞個明白。

虎哥帶你飛

Are you ready？坐好，抓緊，我們開始飆車了……

票據的概念以及分類

什麼是票據？廣義上的票據包括各種有價證券和憑證，比如說國庫券、企業債券，甚至發票、存單、提單等等；講廣義，是為了鋪墊出狹義，那麼狹義上的票據僅指《中華人民共和國票據法》上規定的：以支付金錢為目的的有價證劵，主要是指支票及本票，這個本票主要是指銀行本票，還有匯票，主要是指銀行匯票和商業匯票的統稱，這三個票都有相同點：有價證券，有無因性，都屬於傳統的支付工具，但各有各的用途，主要是為了讓資金周轉更方便。《票據》系列我重點講的是和我們投資者理財有關的匯票，但為了更好的理解匯票，我們也需要對支票、本票有基本的認識。

怎麼更通俗的理解票據：甲與乙兩方由於有貿易或者提供某種服務，其中一方向另一方付款，那麼常規情況下有三種付款方式。第一種直接一手交錢一手交貨，我們叫現金支付，這對賣方來說自然是非常高興，但對於買方來說會有壓力，因為要立刻付出現金；第二種就是賒銷的模式，賒銷就有個問題，甲乙雙方信任程度高不高，是否可能未來形成壞賬？第三種就是用票據付款，票據和欠條一樣，都是一種延遲支付的方式，但票據比欠條更高級的地方就在於，一旦違約，欠條還需要通過司法程序確認它的有效性，而票據則天然的受到法律保護，當然，假票據除外。

其實，這些內容，已經能讓你們了解票據了，但這離虎哥的做事水平還差很遠，別忘了，《虎成論金》也是金融同行業學習的一個平台，不光要了解，還要深刻的了解，不但要把票據知識剝開揉碎，把支票、本票、匯票還要深入淺出的，讓你們消化的非常徹底。

支票

教科書上是這麼說，是出票人簽發，委託辦理支票存款業務的銀行或其他金融機構，在見票時無條件支付確認的金額給收款人或者持票人的票據。可以理解為一種特殊的命令書。那麼它的特殊點之一，就是命令銀行或者其他金融機構的，對其他人是無效的。比如說他來命令我們優選，就是沒有意義的。特殊點二，是立馬付款。這麼特殊，所以它的有效期非常短，提示付款期限為10天。

應用場景：虎哥有一家公司叫優選黃金公司，我們要買一輛貨車，55萬，可以選擇現金交易，可以選擇網銀轉賬，還可以選擇支票。你問我，轉賬多方便，為什麼要用支票？這個問題其實很難回答，支票是僅次於現金的最早的支付工具，都使用了幾百年了，眾多的人，尤其是年齡偏大的人，不熟悉使用電腦的，都已經很習慣使用支票。另外，用於支付金額不確定的時候進行「預授權」，比如，優選黃金公司要買這輛貨車，價格可能還能商量到52萬，那麼財務寫支票的時候，先填上五十，後面的零頭根據確定的情況再填寫。當然，這都是很牽強的理由。在我看來，支票是可以打時間差的優勢。雖然開空頭支票是非法的，但理論上還是能夠打時間差。寫張支票給商家，趁商家還沒去銀行兌換，拿錢存進銀行。我還聽說用支票拖延時間的。找我要錢，我就拖，拖不過去了，就給你寫張支票，故意在某個地方寫錯了，那你就得再來找我一次。支票在國外使用率是非常高的，但在國內不怎麼高，虎哥這麼多年，就從來沒給別人填過支票，我也沒收到過別人給我的支票，我想主要還是誠信的原因，怕遇上空頭支票吧，而國外開空頭支票的後果非常嚴重，可能要坐牢，或者是銷毀你的銀行賬戶，以後的生活那就舉步維艱。但在中國，你收到空頭支票，最後也都不了了之，因為要去追究對方，你要舉證，而且處罰的力度也是隔靴搔癢。

本票

教科書上是這麼說，是指出票人簽發的，承諾自己在見票時無條件支付確定的金額給收款人或者是持票人的票據。這個出票人理論上可以是普通人，也可以是銀行，但在中國現實國情中，只有銀行，也被俗稱為銀行本票。本票的提示期限為兩個月。支票的出票人是企業或者個人，收款過程中有空頭支票的風險。但本票的出票人是銀行，是企業在申請本票時就已經將等額的現金交給銀行了，開出本票的時候，賬上的現金就已被扣掉了，一定意義上講，等同於現金，收票人沒有收不到款的風險。

應用場景：虎哥的優選黃金公司，要委託某經銷商買一輛特種車輛，但是我們雙方都不信任，怎麼辦？可先簽發一張一個月後到期的銀行本票，交給賣方，那麼賣方可以憑本票如期收到貨款。它適用於同城範圍的商品交易，或者是勞務供應、工程款還有其他款項的結算，由於本票的轉賬必須到銀行櫃檯辦理，隨著網銀的普及，尤其是支付寶的興起，本票使用會越來越少。

匯票

教科書上是指出票人簽發的，委託付款人在見票時或者在指定的日期無條件支付確定的金額給收款人或者是持票人的票據。這裡面涉及到三個人，第一個就是寫命令書的人，我們也叫出票人；第二是出錢的人，付款人；第三個是收錢的人，收款人。匯票可以理解成是一張命令書，我現在沒有錢，但是我給你一張命令書，用來命令另外一個人給你付款，你拿著這張命令書去找他要錢吧。命令書比欠條多了一個人，那就多了一份變數，所以你拿到命令書，要趕快去找付款人，一個月內必須找他要錢，時間長了，他不認賬怎麼辦。所以匯票的提示期限為一個月。

出票人如果是銀行，那就是銀行匯票；如果是普通商業主體，那就是商業匯票。

應用場景：虎哥的優選黃金公司在北京，我要去河北唐山A鋼鐵廠買一噸鋼材，需要100萬，我有幾個選擇呢？當然可以選擇帶100萬現金，也可以選擇網銀轉賬，可以選擇開張支票，可以選擇銀行匯票。現金就不說了，那肯定是不方便，選擇網銀呢，我覺得不利於我，萬一我把錢付給了對方，他不發貨怎麼辦？選擇支票，對方又不放心，怕我給他開空頭支票。那就選擇銀行匯票吧，因為我賬戶上有100萬，所以，就可以在銀行申請100萬的銀行匯票，可以設定五天後付款給賣方，賣方一看是銀行匯票，這是等同於現金的，拿到銀行匯票後，在約定的時間內去銀行就可以辦理兌換手續。

單位和個人各種款項結算，均可以使用銀行匯票。銀行匯票可以用於轉賬，填寫「現金」字樣的銀行匯票也可以用於支取現金。那麼它的特點有以下：第一無金額起點的限制；第二無地域的限制；第三對申請人沒有限制，企業和個人均可申請；第四可簽發現金銀行匯票，當然這也僅限個人使用；第五可以背書轉讓，這個背書轉讓就是在匯票背面簽字；第六付款的時間較長，銀行匯票有效期為一個月；第七現金銀行匯票可以申請掛失；第八見票即付；第九在票據有效期內可以辦理退票。

以上講的這些東西有一個理解就好，理解之後你要儘快忘掉，因為我們現實中很少遇上，而且和我們投資理財幾乎沒有什麼關聯，關聯大的是匯票的另一種「商業匯票」。

不要以為「商業匯票」很常見，就以為你懂「商業匯票」，虎哥的世界裡：懂，也分層次。一分懂，還是十分懂呢？要想十分懂，請關注《虎成論金》票據系列二：像懂你自己一樣懂商業匯票！