如何從本質角度去防雷

文 | 小象要趁早

這幾天，大家應該又被一波雷聲所驚擾了吧？很多朋友通過留言向小象表達了對網貸領域的擔憂。監管的嚴峻已經讓大家的內心處於一種懸著的狀態了，再加上這些實實在在的雷的爆發，就讓人變得更加恐懼和無助了。

無論是銀行存管上線，還是風投注資，亦或是國資背景或者擔保公司擔保，過往的那些看起來堅不可摧的因素，都變得不好用了，大家不禁要問，究竟怎樣才能真正意義上的去防雷避雷，並儘可能的去獲得穩定的收益那？

接下來，小象會從本質的角度，來試著回答一下這個疑問，以期給大家的內心帶來一絲平靜。

既然說到了本質，那麼我們就需要來重新梳理一下，網貸的本質究竟是什麼？

這裡小象做了一個稍微個性化的總結，那就是在監管的框架內做小額資產的風控服務，並利用技術手段來提高服務效率，從而滿足資金出借方和資金需求方的實際金融需求。

毫不誇張的說如果不以這個本質為出發點，再多的背書都是空中樓閣，隨時都有塌陷的可能。

而這個本質最核心的點，就是風控，也可以理解成優質的資產，再結合監管來看的話，就是合規優質的資產。

這裡面有一個邏輯需要再明確一下，很多人認為一個平台有真實的借款就可以了，但其實沒有風控介入的借款，比沒有借款還要可怕，從現階段暴雷平台的實際情況來看，借款逾期的情況是佔大多數的，而反倒沒有借款，純粹的龐氏騙局的情況則越來越少了。

所以如果大家能理解小象前面說的這些話，那麼你離雷的距離就會非常遠。

而小象我在觀察一個平台的時候，也一直在遵循著這個思路，所以大家有時候可能會感覺有些平台沒怎麼聽說過，或者沒什麼名氣，那是因為它們把精力都放在了開發資產端，而資金端對它們來說，只是一個渠道，做好合規和基本的維護就可以了，隨著監管的逐漸深入，這種情況會越發明顯，將來的資金端的同質化會越來越嚴重，因為都是統一的標準，而不同的則是資產質量，誰能為投資人對接優質的資產，誰就會佔據排行榜的前位，而我們越早意識到這一點，就會越早的獲得穩定的收益。

這次上海之行，在與平台方就合規問題進行深入溝通後，也充分認證了我前面所表達的這套邏輯，所謂的穿透式監管，其實就是尊重合規優質的底層資產，只要你有這些資產，那麼具體的合規細節和外部形式都可以通過溝通來引導完成，這裡其實就包括銀行存管，甚至大家最敏感的屬地化，都是可以溝通和協調的，但唯獨資產不行。

所以小象發現，目前有些平台正在以轉型為宣傳重點，特意強調正在接入合規的資產，說明它們過去的重點根本沒有放在資產端，而只是潛心專研資金端這個殼子，那麼即使它們把資金端做的再合規，依然具有較高的風險，大家要時刻記住，監管並沒有改變一個平台的實際風險程度，沒讓其提高也沒讓其下降，只是讓其提前暴露了，越是合規這種暴露越是明顯，所以接下來，會出現很多無法兌付的平台，但大家有沒有想過，如果這個平台對接的都是小額獨立的資產，並且還有對應的風控能力，那麼它怎麼會集體逾期那？如果只是部分借款人逾期，它又怎麼能影響到整個平台的兌付情況那？這根本就不符合邏輯嘛，所以我們完全可以通過判斷其資產質量來預判其暴雷的概率，而不是看那些所謂的背景實力，以及是否有銀行存管。

說了這麼多，小象想強調的還是一個核心點，那就是優質的資產，一個平台越專註於資產端的把控，它出問題的可能性就越小，而監管也是在保護這些平台，幫助它們降低運營成本，從而可以更專心的開發資產端，而不像過去，需要跟那些沒有實力但是資金端熱情很高的平台競爭，從而付出很多不必要的成本。

所以接下來，小象依然會堅守自己的原則，就看資產端，去通過各種方式探尋一個平台的資產端的質量和價值，因為我們時刻要意識到，最終為我們貢獻著收益，支撐著平台盈利的核心因素就是這些資產。

作為一個有著多年信貸經驗的老司機，我有實力去用穿透式的眼光來判斷一個平台的資產質量，監管介入越深，這種判斷的障礙就越小，也希望我的經驗可以幫助到更多真正在做網貸投資的朋友，最終的目的都是讓我們手裡這些善良的錢獲得應該屬於它們的回報。

至於那些以投機為主，一邊薅著羊毛，一邊還要享受著保本保息待遇的朋友們，小象就真的愛莫能助了。

| 聲明：文章不構成投資建議，本文為作者原創，如若轉載，請註明作者與出處，謝謝配合。

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