反身性與共振：演繹體系本質

「也許交流一個具體的體系確實需要一定的時間，所以今天的內容會較長，希望值得每一個還沒有自己打法和交易模式的圈友讀完。

------傑克船長 」

一些新關注或接觸筆者理念和交易模式的股友，經常找到筆者問及反身性與共振體系的具體定義或理解？今天統一聊一次，方便新圈友理解。反身性與共振在筆者幾年前天涯論壇分享操盤爪牙兩年8倍，資本市場的血與沙：普通投機者難以觸及的內幕和理念的時候成型，其中很多內容涉及到該體系的具體理念甚至打法，今天的切磋覺得對你的交易生涯有幫助，可以去天涯論壇找到這篇交易體系分享的帖子看一看，當時幾十萬的點擊，現在直接百度搜帖子標題原帖見筆者天涯論壇。反身性與共振包羅了筆者對人性和市場運行的所有理解，完全原創，其間凝聚了筆者的全部心血和領悟；這幾年隨著時間的檢驗和歷練變得更加成熟。不論別人的眼裡是基本面還是技術，江恩或是波浪，傑克船長的投機世界只有反身性與共振的恪守。

反身性：認識自己和認識市場的情緒；控制自己的情緒，利用市場的情緒。投機的本質就是博弈，博弈勝負的本質除了概率就是人性，所以利弗莫爾說，華爾街沒有新事物，因為人性像山嶽一樣古老。只要人性的貪婪、恐懼，幻想、偏執還在，資本市場就有投機的空間：財富就會在贏家和輸家之間轉移，股價也會一直在漲落中輪迴下去。古希臘哲人蘇格拉底告誡人們「認識你自己」，因為現實中很少有人能真正認清自己。投機事業可能是離真實的自己最近的一種方式，最重要的是重新認識自己發掘自己，然後才能理解市場，順應市場，做好交易。而在經典的投機博弈里，人性的應用往往起到決定性的作用，一個是控制自己的情緒，稱之為自律；找到駕馭自己人性的獨特方式（交易者的性格和風格各異），稱之為找到適合自己的交易方式。在這個前提上，接下來事只是看懂並利用市場的情緒完成籌碼或價格的空間差價。這可能不是投資的本質，但一定是投機的本質詮釋。

共振：你的交易體系有效性高低的環境或狀態。很多人對共振的理解停留在市場表象，實際上共振深層次的理解遠不局限於此。比如說交易者思想狀態（心態）、身體狀況、打法和當時市場風格的契合都可以是一種共振形式；也包括打法、策略的共振等。那筆者帖子中著重講的共振是易理解和實用的：大勢（指數氛圍）---板塊（主流熱點）---個股（龍頭）；所有以技術或情緒理解為前提構建的交易體系，其運行的有效性基本都在於共振的強弱。所以當市場沒有共振的時候，任何體系的效率都是非常低的，這個時候盡量不要交易或少交易，因為這個時候你的體系會落在一個非常低的效率或勝算中。所以共振的本質是找到你體系有效的時間周期或標的，共振告訴交易者無所為有所不為的本質。什麼時候勝算高該重拳出擊，什麼時候勝算低該靜心觀察和等待以控制回撤保全自己，複利的基礎只有一個：風控和穩定，而不是暴利；這是交易能複利的前提，所以控制回撤的能力往往比博取暴利更重要。

以下是筆者當初寫在天涯論壇關於反身性和共振的部分理念或思維方式：

一：你想買的時候，先問一下自己可不可以賣；想賣的時候先問一下自己，可不可以買。

二：共振就是：大勢（指數）---主流熱點（板塊共振）---龍頭個股；當大勢向好，市場存在主流熱點的時候，就是共振的時候，是風險最低把握（勝算）最大的時候。

大勢指：市場整體氛圍或賺錢效應，可以用市場溫度來表示，市場穩定體現在：個股漲跌比、個股漲跌停比、以及未來一定周期的指數趨向（下降趨勢、上升還是震蕩，有無大的系統性風險可能）。

最簡單的道理：假設市場有100隻股票，90隻下跌只有10隻上漲，即便你是個真正的高手強行交易勝算是很低的，這叫逆天者不可活。相反，市場100隻股票，90隻上漲只有10隻下跌，即便你是個一無所知的股市小白，閉著眼睛買勝算也有九成。這就是共振，有共振的時候交易，沒有共振的時候不交易，就是順應最基本的投機規律。

共振是所有以技術為基礎的交易體系有效的前提，不要在自己交易體系低效甚至無效的時間周期內運行你的交易。

三：無論水平多高的人，在沒有共振的情況下交易，都逃脫不了虧損的命運。這市場永遠不缺水平、經驗和盤感超強的人，但是大部分利潤回吐或盈利不穩定均源於共振這點沒做好。只要保證無共振無交易，做到這一點，躋身一流高手之流不難。

四：共振有時候就是指一種大局觀。嘗試站在更高的高度審視這個市場，思考不同板塊（主流熱點）之間的關係和資金流動，共振有時候是一種大局觀的感覺，或許有時候不明白，但是要盡量培養共振的意識來看待整個市場，任何個股都屬於某一個板塊或屬性中，市場的漲跌有時候決定於一兩主流熱點的趨勢，更重要的：龍頭也來自板塊，作用於板塊。

五：龍頭打法。筆者先問大家幾個問題：誰是世界上第一高峰？世界上第二高峰呢有多少人知道？也許看此人的人 99%的知道第一個答案，但是知道第二個答案的人有多少？同樣的道理知道人類第一個登上月球的人是誰誰？但是人類歷史上第二個登上月球的人又有多少人知道他的名字？這就是龍頭的最好詮釋：關注---參與度---認可度；先有關注才有參與度，最後才有認可度，這個市場上90%的人都知道龍頭關注龍頭，但是卻不足10%的人去關注同板塊的其他個股！誰的勝算大，誰更暴利不言自明的道理。

正常人的思維往往是因為龍頭漲幅高而害怕買入，簡單的以高度作為判斷風險和收益空間唯一根據；可以說這種思維去交易還沒摸到。

什麼是龍頭？漲的時候，龍頭漲的最快；同樣的時間內，龍頭的漲幅最大；跌的時候，龍頭最抗跌。第一條就是同板塊，甚至整個市場（市場人氣龍頭）上漲的時候，龍頭往往是最先上漲的，很多時候會先於市場或板塊啟動（龍頭先導）。

如果你覺得複雜：記住一句話，如果這個市場連龍頭都不漲的時候，其他的個股更不可能漲；如果這個市場連龍頭都沒有空間的時候，其他個股更沒有空間；大家都不敢去的地方才是風景最美的地方，因為投機本來就是證明大部分的人在大部分的時間內都是錯的，大部分的人即不敢做龍頭，大部分的時間也沒有持有龍頭。

六:反身性在市場的一些現象或效應。:

1.確定性效應。小賺大賠的原因，對的適合喜歡賺點就跑落袋為安，錯的適合死扛以為會回來。對的時候喜歡很快兌現手的一點利潤而不選擇概率更大的更高的利潤，錯的時候不喜歡接受小的損失而讓虧損變大或失控。

2.錨定或比價效應、主力莊家用它來出貨，遊資可以用它來造勢。

3.自我實現和自負。賺錢或正確的時候容易加大交易頻率（牛市成交量放大的原因之一）或放鬆警惕而犯錯，大部分人大賺的時候更容易犯錯。有時候你賺錢不是因為你能力強，僅僅是因為市場好，但是大部分的人會歸結於自己的交易能力。

4.自我防禦。虧錢了找借口或不敢看漲幅。

5.選擇性暴露和理解。自己持倉的時候重視利好或只願意看到利好，自己空倉的時候喜歡過度解讀利空。

6.社會適應。喜歡和身邊的人保持一致的觀點和態度。

7.框架效應或思維慣性。

8.奇幻思維。把沒有關係的兩件事聯想為

9.態度改變的周期：半年。 所以政策底和市場低往往相差半年左右。

10.代表性效應。慣性的認為某個現象會一直持續性下去，表現為坐過山車，思維上看不到趨勢的轉變。

時間原因，更多的反身性和共振，請回看筆者天涯輪迴或公眾微信好的交流。

當初筆者在天涯分享《操盤爪牙兩年8倍，資本市場的血與沙：普通投機者難以觸及的內幕和理念》的交易體系時，有一位從論壇過來的網友（也可能是筆者的圈友，時間比較就了，已記不清具體是誰，感謝其總結和分享）看完以後給筆者的帖子做了一份他的理解和總結，筆者覺得總結不錯，也分享給大家：

「人性讓我帶著偏見進來交易，情緒是我的噪音，按人性舒服的方式操做，往往是輸。心理因素是交易中最重要的因素。遵守以下七點我會成為天生贏家！

1、心態平和是交易者最優秀的品質，才有成功、才有幸福.

2，預期，會把自己帶入萬丈深淵。幻想，像鴉片樣上癮。預期和幻想都會干擾理智，打破心理平衡。正確的做法是首先預期壞的，到時心理接受起來容易的多，否法難以接受止損和市場的變化莫測！不把風控放在第一位，不但無法成功而且必死！

不是因為預測而入場，是因為較小風報比入場！

3、市場大部分時間處於噪音波動中，如果隨時都有較大風報比的機會，誰還上班？誰還輸錢？成功的投機就是：耐心等待—較小風報比時下單—止損（止盈）反覆如此簡單循環而已！

4、 符合共振的圖形最好，現在圖形適合做交易么？還是因為自己預測想賺錢？

5、風報比比勝率更重要，因提高準確度很難，尋找高風報比相對容易！做的過短，風報比降低，必死！

6、尊重盤前計劃的另外一成含義：盤中不因預測而臨時動，使我擺脫人性的易受誘惑弱點，像大眾散戶樣，必死！

7，市場往往沿著阻力最小的方向波動，空頭市場阻力有效，多頭市場支撐有效。注意對稱走勢！

8、虧損的時侯降低頻率或乾脆停下來，虧損本身說明某些因素沒占我這頭，也許是人性，或未知因素，否則必死！

9，務必簡單:交易體系如做人，越簡單越幸福！ 』

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反身性與共振、交易體系，就切磋到這裡，你還沒收穫，就離開這個市場吧。

交易是一項嚴肅和極具挑戰的事業，筆者分享的初衷，讓有緣者早日建立一套適合自己的交易體系。沒有體系看再多的公眾號也又能怎樣？如果只是喜歡看看別人的個股邏輯和觀點，永遠不可能成為一個獨立自主的交易者！ 任何人的邏輯或觀點包括個股只不過是從交易體系衍生出來的東西，你沒有自己獨立自主的交易體系，這些東西永遠不屬於你，不要做附屬品，你開始思考和建立自己體系的時候才算真正開始成長。

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------在這裡理解體系，構建體系，執行體系。