招財貓理財：身子雖小卻五臟俱全，但細節急需改善！

文 | 小象要趁早

在開始今天的觀察之前，小象想跟大家聊一聊內幕消息這個話題，經常關注小象文章的朋友應該會發現，我這裡並沒有任何的內幕消息可以提供，而且我的文章素材均是通過公開渠道獲得的，甚至很大一部分內容僅僅是來自於這個平台的官網。

所以有些朋友可能會質疑小象文章分析的準確性和參考價值。但是如果我們仔細想一想，就會發現內幕消息有時候並沒有那麼重要，甚至會成為你判斷一家平台的干擾項。在這裡小象我給大家舉一個比較直觀的例子吧，我們都知道網貸這個領域，三天兩頭就會爆出某個平台雷掉了的消息，刨除一些明顯具有詐騙性質的不說，有很多平台，在出現問題的那一天，很多投資人是根本無法接受的，因為他們在投資平台的時候，其實是做了充分的實地調查的，包括對平台老闆的調查，平台高層的調查，平台債權抵押物的調查，甚至很多投資人還跟這個平台的內部員工成為了朋友，有時候這些員工會給這些投資人提供一些我們前文所說的內幕消息，時間長了就會有一種感覺滋生了出來，那就是麻痹感，這是一種非常可怕的感覺，他會干擾你的投資判斷，甚至會讓你加大投資額度到你的風險承受能力之上，你自以為守著那些內幕消息，會比其它投資者更清醒，更知道平台的投資價值，甚至有什麼風吹草動也會比其他人早些知道，殊不知可能那些內部員工知道的也非真相本身。

所以這就不難解釋，為什麼一些平台報出無法兌付的消息的時候，很多投資人總是哭訴他們不僅把血本賠掉了，還管親戚借了不少錢，如今被這個平台搞得傾家蕩產，痛苦不堪。

這樣看來，這些所謂的內幕消息聽還不如不聽，而僅通過公開渠道的查詢和對平台業務模式的觀察，可能更有利於做出投資決策，因為我們足夠客觀，所以不會對任何一個平台產生感情，會時刻保持清醒，用謹慎的目光去尋找符合自己邏輯的平台和優質的債權，並能做到足夠的分散和適度的投入。

好啦，說了這麼多，其實就是想讓大家相信沒有內幕消息的小象一樣可以寫出值得大家參考的好文章的。

那麼我們就開始今天的觀察吧，今天這個平台啊規模不算太大，名字卻挺可愛，叫做招財貓理財，從其官網中可以獲知運營這家公司的核心主體是杭州招財貓網路科技有限公司，從企業信息查詢平台，我們可以看到這家公司成立於2014年11月，註冊資本為5400萬人民幣，實繳為5000萬，目前的股東構成為三個法人股東和一個自然人股東，而這個自然人股東就是該公司的法人代表袁春峰，同時他也以73%的占股比例，可以被看作是招財貓理財的實際控制人，而另外三位法人股東中的杭州漢洋友創投資合夥企業則是招財貓理財在官網上宣傳的浙江大學旗下的投資機構浙大友創項下的風投基金了，目前的占股比例為7.4%，至於這個杭州廣播影視周報社則是杭州文廣集團項下的子公司，而它僅占股1%，所以宣傳的意義更多一些吧。

這裡針對浙大友創的投資小象要多說兩句，很多朋友最開始被招財貓理財所吸引可能多多少少都是因為浙江大學這個名頭吧，甚至會覺得招財貓理財就是一群浙大的畢業生所創立的，其實這個浙大友創只是一家風投機構，是浙江大學聯合浙大校友企業家創立的不假，但是它與其它的風投機構一樣也是在做風險性的投資，所以招財貓理財絕非浙江大學自己的孵化項目。而從招財貓理財目前的股東佔比來看，袁春峰對招財貓理財的控制力度還是很大的，並且從公開渠道，小象並沒有查詢到這個袁春峰的具體情況介紹，所以這裡可以被看作一個風險點。

而且招財貓的管理團隊介紹我也是沒法獲取的，在官網上只有一張漂亮的大合照，小象也沒有特異功能可以通過一張照片來判斷他們的學歷以及工作經歷。

只有一個小細節，是小象從招財貓的公眾號上扒拉出來的，那就是招財貓的運營總監吳俊亮的一些過往經歷。

從對其的訪談中，可以獲知他之前主要的工作經歷是在電商領域，所以積攢了豐富的互聯網運營經驗，而且他也認為這些寶貴的經驗一樣可以運用到互聯網金融平台上來。從這一點可以看出招財貓本身的互聯網基因應該是很濃的，而與金融相關的經驗目前卻沒有任何的體現。

那麼我們來繼續看看招財貓的業務模式吧，從其官網上我們可以看到它本身設有我要投資和我要借款兩個選項，而通過我要借款進入後可以看到招財貓的資產端叫做招財貓易貸，按照正常的邏輯，這些借款產品就是對接資金端的債權了。

所以我們先來看一下招財貓借款端的情況。

從其官網的介紹中，可以大概梳理出它的整體操作流程，主要還是線下設立營業部，用來進行借款人諮詢和盡職調查，採取的風控手段則是德國IPC模式並結合FICO評分系統，IPC這種貸款審核模式小象在之前的文章有提過，它需要信審人員直接對借款人的還款能力和經營狀況進行實地的資料收集和分析並做出判斷，而非直接依靠第三方數據，而FICO評分系統則是目前大部分銀行都在採用的傳統的貸款分析系統。在此基礎上，招財貓理財還加入了一些互聯網因素，那就是通過調取借款人的線上行為數據以及社交記錄，來進行初步的篩查，這個小象認為是屬於錦上添花的手段了，不能完全作為信貸審核的決策性依據。

而從其提供的產品種類來看，所涉及的業務範圍還是非常廣的，可以看出來產品是有經過設計的，都是些比較符合P2P特點的借款產品，所針對的人群與銀行也不會有太大的衝突。

只是這裡有個小細節需要提一下，當然主要是針對借款人的。

從上圖中我們可以看到這是一筆面向工薪族的信用貸款，它的還款方式是按月等本等息而非等額本息，等本等息是以固定的本金為基礎計算每個月應還的利息，而等額本息則是需要每個月去掉已經還掉的本金再進行利息計算，所以整體算下來它們的年化借款利率區別還是很大的。

而我們再轉向它的資金端來看一看具體的投資標的。這裡選取一個正在募集的新手專享標來看一下。

這是一筆企業流動性資金借款，因為沒有顯示借款合同，實際借款金額和借款期限均未知，但是從目前的標的設計來看，這筆借款絕非150萬這麼簡單。至少從目前（2016年11月29日）的情況來看，該筆借款還在分期持續募集著，而且均是以100萬或者150萬為一個單位進行著借款額的拆分，而從標的期限來看，不可能僅為5天，所以也存在期限拆分的可能。我們繼續來看看這個借款的項目描述，首先這是一筆提供了擔保的借款，擔保方為上海某建築材料有限公司和上海某大型企業集團有限公司，但是沒有披露擔保函，所以也無法判斷擔保條件和擔保力度，而其它的借款材料也都沒有任何的顯示，僅用語言在進行描述。

最主要的是就光描述本身也存在著很明顯的文字錯誤。

從上面的兩張圖的標記處我們可以看到，首先「大額信用擔保貸款」的「擔保」寫成了「導報」。而第二張圖應該是「風控措施」，卻寫成了「風險措施」。小象我絕不是雞蛋裡挑骨頭，本身這種嚴肅的融資項目描述，就應該進行反覆檢查確認的，正所謂細節決定成敗它代表的恰恰就是一個平台的正規性和嚴謹性。

所以整體來看，招財貓理財還是互聯網成分佔主導，缺少相對紮實的金融基礎，這也正好跟它沒有對管理團隊的工作履歷進行詳細的披露，形成了一個合理的環閉。

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