創客金融：剛獲得億元B輪融資，實際業務如何呢？

最近的扒姐一定是打了雞血，昨天點贊最多的創客金融測評，今天熱騰騰又奉上了。

恩。不錯，繼續保持。

好啦，直奔主題，開始我們的測評啦。

先來說說平台背景

平台2015年6月上線，在P2P大軍中屬於成立比較晚的一批了，所以截止目前成交額也才60億，三線平台的規模。

運營主體為杭州客客金融信息服務有限公司，註冊資金1億元，實繳資金4600萬（信批系統顯示），工商信息查詢如下：

股權結構比較清晰，一個自然人股東和兩個法人股東。

自然人股東周洋為平台的創始人，在法人股東-杭州銀客投資管理合夥企業中周洋也占股82.38%。這樣看來，周洋對平台實際佔有80%以上股份，擁有絕對控制權。另一個法人股東則跟平台宣稱獲得的A輪融資有關。

迄今，平台獲得兩輪融資：

A輪：2015年11月，賽伯樂投資集團1500萬元融資；

B輪：2017年10月15日，浪淘沙億元融資；

最近剛宣布B輪融資，不知真假，於是扒姐去浪淘沙官網去看了看，在新聞動態處能看到18日發布的新聞動態。

本次領投創客金融B輪的浪淘沙，機構全名為杭州浪淘沙投資管理有限公司，14年9月成立，註冊資金1000萬元，實繳資金315萬元。為浙江本地知名投資公司，投資的項目如下：

接著我們來看看團隊實力

周洋|聯合創始人CEO

浙江大學MBA。歷任花旗銀行、星展銀行高管，參與籌建浙江省首批民間融資創新試點杭州區試點單位。從事個人銀行、私人銀行管理工作8年。

田喬波|聯合創始人CTO

畢業於桂林理工大學。歷任恒生電子、信雅達高級技術與家、架構師，從事金融行業的IT解決方案的研發和網路技術高級管理工作。

平台的兩位創始人在金融和互聯網方面有豐富的經驗，在知名企業從事相關工作多年，為平台的金融體系和互聯網體系搭建積累豐富經驗。

不過其他高管團隊成員就沒有進行介紹了。P2P是互聯網金融的產物之一，互聯網是一種手段和思維，而金融是核心，其中風控又是決定平台生死存活的關鍵。但是在團隊介紹中並沒有介紹風控相關的負責人，不知是否有豐富的經驗把握平台的資產質量控制平台的風險呢。

接下來看平台的業務

平台以前做供應鏈金融，項目主要由保理公司提供。在監管的不斷加碼下，供應鏈金融限額的衝擊較大，保理業務也可能面臨政策風險。平台稱接下來會主打消費金融，供應鏈金融這一塊會逐漸弱化。

那我們先來聊聊平台的供應鏈金融吧。

在講這個具體標的之前，我們先來了解什麼是保理業務。

保理業務是指賣方、供應商或出口商與保理商之間存在的一種契約關係。根據該契約，賣方、供應商或出口商將其現在或將來的基於其與買方（債務人）訂立的貨物銷售或服務合同所產生的應收賬款轉讓給保理商，由保理商為其提供貿易融資、銷售分戶賬管理、應收賬款的催收、信用風險控制與壞賬擔保等服務中的至少兩項。

再簡單點理解就是，融資企業有一筆應收賬款沒到賬，又需要資金，就把應該收取客戶的應收賬款轉讓給保理商，保理商替融資企業完成借款融資。而保理公司和P2P平台合作，則由P2P平台為保理公司提供資金，方便其繼續開展業務。

總的來說，保理業務的主要風險點為：應收賬款的真實性、債務人的還款能力和信用情況。一般情況，P2P平台還會要求保理公司承諾進行債權回購或者找一些第三方公司承擔連帶責任。那麼我們在查看平台標的時則需要從以上這些風險點進行。

以下為平台標的的項目詳情：

查看以上標的詳情可知借款企業為保理公司，融資方為主要經營有色金屬貿易的公司，應收賬款的債務人為世界500強企業XX國際集團下屬有色金屬貿易公司。

標的中提到的「採購及銷售項下物權和資金由創客金融指定的第三方合作監管機構全程掌控」是為了保證應收賬款的真實性。至於債務人的還款能力和信用情況，平台沒有做披露，無從獲知。

平台文字描述中能看出平台對項目進行比較嚴格的審核，包括盡職調查、核實借款企業財務能力等，但是沒有相關的圖片資質說明，僅憑文字，難以核實真實性和還款能力。說白了，透明度略低。

P2P平台的保理業務監管政策不明朗，雖然具體的監管細則沒有出來，但終究還是早做準備為好。

平台也開始布局消費金融，其中「房屋租賃金融」為主要資產類型。那我們就來看看吧。

房屋租賃項目由第三方進行提供，針對租客和房東都有相應的借款項目。

比如租客，一般租房子可能會有押三付一或者押六付一，一次性需要較多的資金，則可以通過平台進行借款。職業房東也可能需要資金進行房屋裝修等，也需要到平台進行借款滿足需要。

我們來看一個具體的標的。

該項目由磐谷分期提供，借款人為職業房東，資金用於收房和房屋裝修。在還款來源和風控措施平台披露得比較完善。第一還款來源為房屋租賃產生的租金收入，第二還款來源為房屋租賃權處置產生的收入...

但是標的透明度較低，對借款人沒有進行詳細披露，比如借款人信用狀況，經營房屋租賃的收入情況，此次資金用於哪個地方的房屋裝修等。這些信息都關乎到我們的錢能不能按時收回，也是投資人重點關注的地方。希望平台以後能在這方面進行完善。

收益&流動性

30天標8%；90天標9.5%；182天標10.5%；

平台最近慶億元融資，有3.5%-4%的加息，活動力度還挺大。

在流動性方面，平台支持債權轉讓，收取千分之三的手續費。

今天逛了逛平台的債轉區，大概有60個待轉讓標的。估計轉讓人不能自行設置折價或者溢價，加上平台最近有加息，導致還有較多標的沒有轉讓成功吧。

安全&保障

1.江西銀行存管上線

2.風險緩釋金

截止今日，平颱風險緩釋金金額為900萬，不過平台官網沒有對賬戶等信息進行披露。

創客金融接入國家信批系統，根據信批系統展示的數據，截止9月底平台待收3.9億元，結合緩釋金金額，風險覆蓋率為2.3%，最近平台獲得B輪融資，總的來說兜底壓力還是較小的。（緩釋金真實的情況下）

扒姐總結陳詞

平台獲得兩輪融資有一定實力，團隊履歷也不錯，在金融方面有多年經驗。不過平台的標的信息透明度較低，對借款方沒有相關資質文件證明，無法識別信用情況和還款能力。

綜合來說，平台存在一定風險，目前建議觀望。能承受風險的，也可以趁加息輕倉嘗試，不過建議投資短期。

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