網貸之家8月份P2P網貸百強平台評級，新增合規性指標

04-17

8月24日，銀監會、公安部、工信部、互聯網信息辦公室四部委聯合發布了《網路借貸信息中介機構業務活動管理暫行辦法》。9月11日，網貸之家聯合盈燦諮詢對外發布《2016年8月網貸平台發展指數評級》，評級報告強調本月評級已按照銀監會等部委發布的《網路借貸信息中介機構業務活動管理暫行辦法》和《網路借貸資金存管業務指引（徵求意見稿）》，為本月評級增加合規性一級指標，替換營收一級指標。

各級指標權重作出相應調整，自然導致部分不符合監管要求的平台退出榜單，同時也有多家監管合規，專註小額業務、卻在成交量上落後的平台閃亮登場。比如網貸之家的報告中特別提到新晉平台達人貸，點評稱：「達人貸為新上榜平台，流動性、分散度和合規性較好。該平台位於深圳，2013年12月上線，以小額信用貸款為主，借款人分散，8月底第一大借款人待還佔比僅為1.31%。」

可見本次監管辦法的落地正是百強榜單重分天下的關鍵節點，下面我們來著重解讀一下幾項重要的評級指標——

一、 規模與形象：成交積分8% + 人氣積分13% + 品牌積分18%

成交積分用於表徵平台成交量的指標，成交積分越高，表明平台成交量越高；人氣積分則是用於表徵平台的投資人和借款人數量的指標，人氣積分越高，表明在平台投資和借款的人數越多。說到底這21%的內容是直接掛鉤平台業務量的。

品牌積分用於表徵平台知名度的指標，品牌積分越高，表明平台的知名度越高。品牌指標根據資金認可度、上線時間、總部城市、Alexa排名、股東背景、團隊背景、媒體報道、風投掛牌、事件影響等信息評分得出。所以說，品牌積分呈現出的是平台形象。

我們把成交積分、人氣積分和平台積分合併歸為平台規模與形象。因為兩者是相輔相成，互相促進的。龐大的業務量是支撐平台知名度的基礎，也是平台發聲自帶的揚聲器；而平台自身的良好資質和優秀的品牌公關，則會使得平台影響力增強輻射範圍，轉而促進平台業務量。

總體來說，這39%的部分，需要一個長期積累的過程，這正是新晉入百強的平台相對薄弱的部分。《監管辦法》落地後，只要榜單上的大規模平台業務符合規範，那麼這39%的分數值還可以保持小幅度增長；而新晉小規模平台，則應適當借勢推動起品牌公關，以在行業轉折點佔得先機，尋求業務量上的突破。

二、風控與安全：技術積分5% +槓桿積分14% + 流動性積分5%

技術積分是用於表徵平台技術實力的指標，涉及到平台系統自主研發情況、網站人均響應時間、網站安全漏洞檢測、APP、微信客戶端、數據傳輸安全、賬戶安全、IT團隊實力等方面，直接關係到用戶的資金安全和操作體驗。

槓桿積分則是用於表徵平台的風險承受能力高低的指標，槓桿積分越高，表明平台可能的資金槓桿越小，風險承受能力越高；流動性積分用於表徵投資人在平台投資資金回收時間長短的指標，流動性積分越高，表明在該平台投資回收本金的時間越短，能更靈活的退出。風控是金融的命脈，是決定一家平台是否能運營和發展下去的核心因素。槓桿積分、流動性積分都與平台的業務定位和風控水平息息相關。

對於網貸平台，風控水平是安全的基礎，技術支撐則為之保駕護航。相對而言，常年霸據榜單的平台在技術與風控上是比較成熟有經驗的，一般都擁有團隊自行開發的平台系統和風控系統；新晉平台應關注這部分內容，向成熟的平台借鑒經驗同時加大投入，不斷提升自身的技術和風控水平，達到量的積累才能實現質的飛躍。

三、透明與合規：透明度積分16% + 分散度積分16% + 合規性積分5%

透明度積分用於表徵平台信息透明度的指標，透明度積分越高，表明平台信息公開得越多，平台越透明。透明度指標根據平台對公司基本信息、運營數據信息、借款資料等的公布程度得出；分散度用於表徵平台借款和投資資金分散情況的指標，分散度積分越高，表明平台的投資和借款人越分散，平台運營風險越低。

合規積分作為替換營收積分的新增指標，用於表徵平台現階段的合規性程度與合規轉型難度。主要涉及銀行直接存管是否上線、ICP許可證、貸款餘額上限是否滿足等二十幾項二級指標。合規性積分越高，說明平台現階段合規程度較好、或者面臨的完全合規的轉型難度較小。

平台的透明度與合規度是平台呈現給投資人最直觀的內容，隨著《監管辦法》落地，合規逐漸成為平台發展的至關重要的生死線，這37%的比分也正是小額業務平台晉陞百強的突破口。無論平台規模大小，都應繼續加大數據披露力度，積極向合規的方向完善，共同為網貸行業正名，給廣大投資人呈現一個規範透明的形象。

本次評級中，新上榜的有達人貸、多多理財、e微貸、可溯金融等7家平台。其中達人貸就因流動性、分散度和合規性等方面分數較高，作為小微業務的平台代表晉入網貸百強。達人貸CEO孫猛表示：「非常高興達人貸的合規性受到認可。我一直認為金融企業不能一味追求規模和速度，更應對風險保持足夠的敬畏，把握好適合自己的發展節奏。網貸之家此次對評級維度進行調整，緊跟當前行業趨勢，使得評分的維度更多元、全面和客觀，也對行業的發展有正面的引導作用。」

作者簡介：孫猛，清華大學管理學碩士，清華大學經管學院深圳MAB校友會副會長；深圳市青年科技人才協會第九屆理事會理事；澳大利亞BondUniversity交換生，曾任力勁集團（香港主板上市公司）投資發展總監、CEO助理及其旗下的小額貸款公司CEO等職，現任深圳達人貸CEO。