銀行又出大事，看不懂就慘了！

◤ 核心提示：兩會還在進行中，銀監會就先送上一個大禮包，大幅下調銀行撥備紅線，消息一出整個市場都為之振奮。下調撥備紅線，對老百姓的影響到底有多大？

喧囂過後，留下的會是什麼？

或許，過不了多久就會有答案了。

兩會還在開著，關於2018年貨幣政策的消息在陸續傳出，淡化M2增長速度，管好貨幣供給總閥門。

原本以為還要繼續乾旱的債市，卻突然迎來2018年的第一場甘霖。

枯木逢春，債市大漲狂歡。

這場甘霖不是兩會帶來的，而是銀監會的一份通知，明確將撥備覆蓋率監管要求由150%調整到120%-150%，貸款撥備率監管要求由2.5%調整到1.5%-2.5%。

這樣一份讓人丈二摸不著頭腦的東西，為什麼引起市場如此高潮呢？

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銀行擠牙膏

如果進水的管道加了閥門，不能隨意放水，怎麼樣才能在池子里沒水的時候依然有水可用？

當然是從備用水池裡拿水來，既不用開閘放水，用的也只是原來的水。

銀監會的這份通知，起的就是這樣一個作用。

要想知道當中的深意，我們需要知道銀監會這份通知裡面的兩個關鍵詞，撥備覆蓋率和貸款撥備率。

貸款撥備率，指的是銀行在發放貸款中預計多少錢是收不回來的不良貸款。

撥備覆蓋率，指的則是應對這些不良貸款需要預留多少準備金來覆蓋。

簡單地說，銀行是無法保證所有發放的貸款都能收回，一樣會出現跑路或耍賴，這些很難收回來的貸款就是不良貸款。

按照貸款撥備率2.5%來算，假如銀行放出1000元的貸款，就是準備好有25元是收不回來的不良貸款。

於是，銀行事先需要準備一筆錢用來填可能的窟窿，按照撥備覆蓋率150%，這25元的不良貸款就需要準備37.5元的損失準備。

不過這些都是預估的情況，不良貸款有可能會少於或多於25元，如果超過25元也有足夠的準備，除非不良貸款比37.5元還多。

但是，這損失準備37.5元相當於凍結了，銀行是不能動的，只能等到最後核銷不良貸款時使用。

現在，銀監會下調了這兩個指標意味著什麼？

簡單地說，就是這筆損失準備的一部分錢可以解凍，歸銀行繼續使用。

按照銀監會下調的最低一檔來說，也就是120%的撥備覆蓋率和1.5%的貸款撥備率，1000元只需要18元的損失準備。

相比原來37.5元少了19.5元，也就是銀行比原來多出19.5元可以使用。

而且這多出來的錢是不能用來分紅或者發獎金之類的，也說明這些錢是用來增加流動性的，比如說繼續發放貸款。

根據銀監會公布的2017年數據來看，商業銀行不良貸款餘額是1.71萬億元，按照銀監會原本的最低要求，損失撥備需要2.57萬億元。

如果按120%的撥備覆蓋率來算，損失撥備需要2.05萬億元，釋放資金將近5000億元。

當然了，根據銀監會的數據顯示，2017年商業銀行的撥備覆蓋率是181.42%，所以釋放的資金最多應該是1萬億元左右。

不過，銀監會這次的調整是一行一策，不同銀行下調的幅度也不一樣，所以1萬億元只是最高值。

但是可以肯定的是，這次下調撥備紅線一定會釋放流動資金。

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是救命葯還是毒藥

這就是為什麼債市在聽到這個消息後會狂歡，因為銀行又有錢了，而且銀行又是配置債券的主力之一。

但是，債市狂歡的背後真的值得狂歡嗎？

按照銀監會副主席王兆星的說法，下調撥備紅線是因為過去幾年銀行經營狀況較好，損失撥備也比較多，撥備覆蓋率遠超過國際水平。

但是，這反映的是真實情況嗎？

這幾年，銀行的壞賬率並沒有得到很好的改善，經濟下滑，銀行不管是盈利能力還是撥備壓力都在大幅增加。

根據銀行公布的數據，截至2017年9月底，五大國有大行中行、工行的撥備覆蓋率為148.42%，低於銀監會要求的150%紅線。

作為今年775億元造假案的主角浦發銀行，撥備覆蓋率只有134.58%，775億元造假案還是為了掩蓋不良貸款，如果算上，這撥備覆蓋率肯定更低。

撥備覆蓋率跌破紅線，說明了近幾年不良貸款快速上升，銀行的損失撥備壓力山大。

而且浦發造假側面也說明另外一個問題，這個不良貸款的數值真實性到底有幾成？

2012年的時候，中國的不良貸款率還不足1%，到了2015年的時候，不良貸款率已經攀升至1.67%，2016年升至1.75%。

2017年的不良貸款率微降至1.74%，如果說這就是監管自信回頭的原因，我想這個理由說服不了我。

要知道貸款撥備率，正是2008年金融危機之後根據監管要求推出的指標。

目的就是防止一旦經濟出現問題，資金鏈瞬間斷裂的時候，銀行不會因為短期大量違約出現而自身難保。

現在這個時候，正是2008年金融危機發生前的縮影，利率走高，貨幣收緊，資產價格處於高位。

這種時候違約情況會更容易出現，並不是下調撥備監管紅線的好時機。

只能說下調撥備紅線，有著更深層次的意圖。

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最後的鍋誰來背

這次下調撥備紅線可以看出一個關鍵的問題，就是錢不夠用了。

因為下調撥備紅線的原理和降準是一樣的，只是降准不符合現在的貨幣政策基調，所以用了這種方式來釋放流動性。

但是隨著貨幣政策的收緊，這不僅是對銀行的一大考驗，更是對老百姓的一大考驗。

過去，銀行為了業績需要，在處置不良貸款時能拖就拖，甚至為了滿足監管標準，隱瞞不良貸款的實際情況。

從浦發銀行造假案來看，這已經是不爭的事實了。

對於銀行來說，下調撥備監管紅線後，原本以為是超額的損失撥備，很可能就不足以覆蓋真實的不良貸款，銀行的風險抵禦能力變差。

如果在一瞬間出現資金鏈斷裂，借錢的人還不起錢，銀行的損失撥備又不夠用，結果銀行自身資金鏈斷裂，很可能就因此崩潰。

對於老百姓來說，銀行的風險抵禦能力就意味著自己的資金安全能有多高。

如果一個銀行經不起風險折騰，那我們的存款怎麼辦？我們購買的銀行理財怎麼辦？

其次，雖然銀行可以用的錢是多了，但是更少的損失撥備意味著銀行需要更好地控制貸款質量，否則經濟危機還沒來銀行就先倒下了。

對於老百姓來說，以後貸款的難度就更大了。

銀行雖然想賺錢，但是也要顧及貸出去的這筆錢會不會變成一筆不良貸款，因為銀行的不良貸款空間變小了。

而且從這次下調撥備紅線來看，一行一策的方式說明了監管會越來越偏向精細化操作。

符合之前針對普惠金融定向降准和針對樓市定向加息的監管風格，意味著之後的貸款在某些方面會受限。

按照目前的政策調控來說，房貸肯定是受限最大的。

所以不管是出於何種目的，特別是房貸，要確保自身不會在貸款方面陷入困境，比如說突然間貸不到款或者貸款發放時間超過預期。

在銀行的選擇上面，還是盡量避開一些比較小眾的城商銀行。

因為一旦真的出現危機，監管肯定是先保大再考慮保小，特別是受惠政策是很難落實到這些中小銀行身上。

總之不管什麼情況，保持自身良好的抵禦風險能力越來越重要，保衛好自己的錢袋子，留足借錢還錢的空間和時間，千萬不要走鋼絲最後逼死自己。

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