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CFA和FRM已全部通過,一些看法以及備考建議

今天總算有點時間,工作中稍微偷個懶,趁老闆不在,寫點東西和大家分享一下吧。

自從上個星期二三級出成績以後,一直忙的昏天暗地,完全沒時間寫東西,當時就連成績的郵件到了我都不知道,總算熬出來了。

回想這四年從FRM到CFA走過的路,不免有些感慨,雖然自己很幸運的一次通過了所有考試 (2011年11月FRM I, 2012年11月FRM II,2013年12月CFA I,2014年6月CFA II, 2015年6月CFA III),不用被折磨更久,不過還真的是一段艱苦,而且值得回味的旅程。

是否要考證

我想這是個大家都很糾結的問題。

記得我去年考完二級,分享經驗的時候已經簡單的談過我的個人看法。

索性再啰嗦幾句。如果你想著通過考證,能夠一步登天,或者說立刻進軍金融業,那我真的要勸你理性,這種事情幾乎是不可能的,即使通過了考試,通過考試學到的東西終究太書本了,很多工作還是需要工作經驗的。

還是那句老話,證書只能錦上添花,絕對不可能雪中送炭。

我一開始也是抱著為了對找工作有幫助的想法,開始了FRM的旅程,然而事實證明,FRM除了幫助我複習了一些統計,derivative的知識,對後面考CFA有些幫助,其實別的還真沒有幫到我太多,畢竟我現在不從事風險管理的工作,所以即使已經拿到了證,我去找老闆看能不能給報銷會費的時候,還是被老闆惡狠狠的說到:

「It does not seem to be relevant to our work」。

所以,你要是想考,Ok的,但是請不要給予太大的期望,因為你可能得不到你想要的。

如果你本身在銀行工作,從事的就是風向管理方面的內容,那當然好,去考一下能幫到你,何樂而不為呢?

相對於CFA來說,FRM畢竟還是專註於風險管理,所以如果你就是從事風險管理相關的工作,那麼還是挺對口的。

然而CFA就太寬泛了,他涉及了金融行業幾乎所有的領域,如果你不是金融背景的,確實可以很系統的學習一下金融知識,如果你是金融背景,也可以幫你梳理一下你所掌握的金融知識。

可是是否你考完了CFA,拿到了證就真的可以立馬進軍金融業,進軍投行?

還真不一定,畢竟CFA要求有四年的工作經驗才能拿到證書,也就是說你一旦能拿到證,證明你已經不是金融業的entrylevel了,可是,倘若你的經驗和投行沒關係,你還是進不了投行的,所以請保持清醒。

而且CFA知識點的寬泛也直接導致了個人認為的弊端,那就是你沒有辦法精於任何一塊兒。

我本身現在從事的是房地產行業,CFA裡面alternative的內容,少之又少,就那麼幾十頁。你懂得。此刻完全可以嘗試求一下我心理陰影的面積。

那到底要不要考?

這個真的看個人了,如果對你工作有很大的提升,或者從學習的角度,你願意學習知識,那就考一下唄,如果一開始就是抱著我上面說的不太正確的態度,那麼真的請你冷靜。

冷靜,再冷靜。

為什麼?

第一,真的不便宜啊。挺貴的啊。好多刀啊。如果不能都一次通過,再戰,那就更貴了。

第二,時間成本。如果真的對你沒有那麼大的幫助,這些時間真的值得嗎?考前3到6個月暗無天日的複習,備考,你要放棄很多,放棄和朋友家人出去玩兒的時間,下班,甚至加班回來,拖著疲憊的身體還要看書。幾乎所有的周末都獻給了考試。真的挺痛苦的,真的值得嗎?還不如陪陪家人。

第三,就是我上面說的,真的能幫到你嗎?

如果你理性分析好了,決定要考了,那就加油吧。

不管怎樣,終究是對自己的提高。學到了知識,提高了逼格(開個玩笑),最最重要的是挑戰了自己,讓自己激發出無限潛能,原來我可以這樣逼自己,原來我可以吃得了這些苦,原來我可以為了一個目標而拼搏,不思勞苦。

精力過後就是一種財富,以後不管遇到什麼,總有這段精力可以激勵自己,我曾經可以,我現在也可以,沒什麼能打倒我。

只要不留遺憾,不後悔,那就是最好的結果。

怎樣備考

不管是FRM還是CFA,我都有一個原則,那就是看書的時候,一定要自己整理筆記,整理出最適合自己的筆記,考前看筆記能夠有一種把重要的,自己不熟知的知識點全部都過了一遍的感覺。

這個是很重要的,要把東西寫下來,這樣也幫助你記憶。

FRM篇

因為FRM真的是好久以前的事情了, 我有很多東西已經記不得了,所以也談不上太多經驗,就說說記得的東西吧。

其實FRMI主要是基礎的知識掃盲,考察統計的知識,假設檢驗,正態分布,平均值,方差之類的。

金融相關的就是一些基本的金融理論知識,比如說CAPM,WACC 之類的,這些都和CFA有交叉,唯一不同的是,FRM對於derivative的考察比CFA深很多,一定要理解清楚,搞明白各種不同的希臘字母的含義,他們的數值範圍,inthe money, out of the money之類的,要熟練到能快速作出題目。記清楚各種option的pay off的圖,怎麼畫,call,put,straddle,butterfly什麼的。

FRM II是真正意義上和CFA不同的開始,這裡就分類跟你講了怎樣應對market risk, creditrisk,operational risk, liquidity risk,每個裡面都有VaR的計算,都有一些模型,不會考太複雜的計算,所以個人覺得理解模型為主,當然還是要會簡單的基礎的VaR的計算。

重要的就是巴薩爾協議了,分為什麼一, 二,三,還有後來的修訂之類的,我記不太清楚了,要記得一些重要的規定,要求商業銀行多少的保證金之類的。

總之,個人覺得FRM不難,內容本身很難,可是考試不難,有一定基礎的,建議你I和II一起考,通過率挺高的,所以,能一次解決的話挺不錯的。

CFA篇

其實CFA難嗎?

不難,真的不難,那又為什麼都說他難呢?

因為知識點太多了,記不住啊,記不住啊,記不住啊,重要的事情說三遍。

之所以難就是記不住,對於咱們中國人來說,智商都很高,看知識點肯定是能夠理解的,你覺得難的題,不是你不會,是你沒記住那個知識點,比如說公式不記得了,沒做出來,概念沒記住,沒做出來,所以其實不是你不會,就是沒記住。

好吧,或許我這麼說有些偏頗,畢竟ethics,三級的behavioralfinance之類的確實還是要花時間理解和思考的,不過整體而言,最主要還是難在知識點太多。

所以,你要是想過CFA,那麼必須要花時間,下夠精力,任何僥倖的心理都是不可以的。

只要你努力了,花夠了時間,一定可以過的。


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