CFA：職場金鑰匙，還是海市蜃樓？

04-14

在知乎上，在生活中，在我指導學生就業的過程中，這幾年最常見的問題就是 - 我是否該考CFA？以前問這個問題的大多是已經在金融行業的從業者。現在問這個問題的幾乎是什麼人都有，最多的是學生，也有很多職場新人（其中不少和金融行業八杆子打不著）。答來答去，車軲轆話來回說，自己聽的都煩了，可是問的人還是絡繹不絕。

作為一個特許金融分析師持證人，我只想用兩個字形容這個旅程 - 苦逼。不是一般的苦逼。是自虐，自我封閉，用青春和家庭生活換取的職業投資。找不到任何其他生活中的事情和它相提並論。我自己有兩個孩子，從生到養，是件苦事，但也沒有考CFA這麼折磨。

我開始考CFA的時候自己已經進入了金融領域，但當時做的事比較基礎，再加上工作環境中有很多「大拿」，所以期望通過這個途徑來系統化地充實自己的經融知識，幫助自己在競爭激烈的行業里生存發展。在高盛有個不成文的規定：每年評級在最後5%-10%的員工基本是要被裁或被「間接」擠走的。我自認為智商情商還好，但在公司里強人處處都是，而且人人努力，所以每天都有一種危機感。再加上我那時support的那個交易組是高盛交易部門的明星組，為公司掙了不少錢，地位高所以架子也大。能被交易員鳥一下的，要麼是有經驗的前輩，要麼就是被認為是「聰明」的低級員工。交易員大概骨子裡都有點像賭徒，所以時不常要」考驗「（bluff) 對手一下。你要是跟不上或是自己弄錯了，慫了，以後就更別指望別人拿你當回事。作為一個亞洲年輕職場女性，我自的包袱還是挺重的，所以考CFA是經過深思熟慮的。我看了教程，知道流程，和前輩溝通過，完全明白是個多麼大的投入，也清楚地知道會給我帶來些什麼。

即便這樣，考試的那幾年還是比我想像的要痛苦。坦白承認，我不是那種會考試的聰明人，所以除了第一級以外，二三各考兩次，總共5年完成。大概是第一級和學校的東西很類似，考著覺得容易，一麻痹大意，第一次考level 2的時候慘敗的一塌糊塗。考level 3第一次正好趕上金融危機，我們組裁人裁得風生水起。一面拚命工作，一面拚命學習，到五月身體扛不住了，生了場大病，一下耽誤了將近兩個星期。知道自己趕不上了，為了保全工作，含淚放棄當年的考試- 不是捨不得考試，而是心疼自己已經花出去的幾百個小時，也恨透了下一年的青春又被獻祭。考試的那些年，每年從1月1號還是學習，到六月第一個星期六之間，你沒有任何生活。別人在玩，你在學習；別人在談戀愛，你在學習；別人旅遊，你在學習。你人生只有學習，只有封閉，只有自己給自己的壓力。我在高盛上班，每個月至少有三周加班，每天從早上7:30工作到晚上9：30左右。到家10點。允許自己洗個澡，看20分鐘late night show，然後從10點學到凌晨1:30。周末每天至少6-8小時。從考完到結果上線，雖然不用學習，但是心裡總是放不下。結果一出來又開始琢磨下一年的計劃。總之，你的人生是圍著CFA轉的。

當然，考下來對我的職業發展也有過不少幫助。第一，我自己的業務知識確實更紮實了。在高盛和後來摩根大通，每周我們的MD主持例會，每個產品小組挑一位同事代表發言，講本周profit & loss 的原因，亮點，市場趨勢。有CFA基礎的我不知不覺增加了很多自信，很多時候自己娓娓道來，說的那麼多把自己都嚇一跳；我的希臘語（greek) 也越發熟練（我這個拙劣的笑話，如果你看不懂，可能也要考慮一下現在考試是否合適）；第二，老闆同事也通常不會故意挑剔CFA，的交易員或是同事也會適可而止 - 為什麼？大家都知道CFA聰明努力，萬一難為人家把自己的短處露出馬腳多不好意思？第三，人脈可以拓寬一些，但不想有些人想像的，突然你就成了投資行業人士的好朋友，所有工作都為你打開… 我曾經試了試轉行進portfolio management，但是很多原因下決定在原有的方向下繼續深入發展。職業選擇是個複雜的話題，要均衡考慮各方因素，不能讓一張證把你拽的找不著北。

五年考下來大概是個比較中值的時間。考CFA最短要18個月，最長... 沒有上線。我在論壇上看到過考過7年level 1 的。考第二級時候認識過一位大叔考第五次level2的。考level 3的時候見過一位很帥的哥哥，帥的讓我不好意思正視的那種，告訴我他的第一個孩子從四月出生到考試那天，他只見過孩子一面，沒有抱過寶寶，一直住在旅館學習。考CFA的人的故事可以拍出成千上萬悲慘的真人秀。為了職途，為了自我強化，為了那三個大字，獻祭的是青春，感情和家庭。

我說這些不是想嚇唬任何人，相反，我得目的是幫助你做個選擇。「跟風」是件很容易的事情。如果大家都在做這個事情，那一定是好的或是有意義的，對么？如果大家都考CFA，那麼它一定可以讓你職途輝煌，對么？可惜，越來越多的人成為CFA，工作的數量不會因此增加。金融行業的自動化和offshore趨勢（初級工作往低成本地區遷移）反而使工作越來越少。所以，你如果指望著CFA自動帶你走上一條職業的康庄大道，我只能說你活在夢裡。

考CFA一定讓你含金量大增么？原來我覺得是，但現在越來越不確定。用MBA做個比較，雖然都可以MBA畢業，哈佛的MBA和University of Phoenix 在線MBA價值是不同的，學出來回報也是不同的。CFA只是一個證書，不論你是經驗豐富的投資管理人還是學生，這張證只能代表你考過了這套教材，和經驗，實戰完全沒有關係。再一個，就是這個考期無上限的問題。絕大多數其他證書考試都有個最高年限，比如CPA，一定要在18個月之內完成，不然全作廢。想想我們在學校，如果留級超過兩年，估計都要被勸退了。你要是找醫生，律師，或是其他高端服務人員，如果知道這個人考了10年才拿下這個資格，你會覺得這人資質怎麼樣？

說來說去，考CFA就是自己證實自己價值的一個途徑。那麼你的付出和回報是否成正比，就是個自己要權衡的問題。每次想到那些在level 1/2徘徊了多年的人，每次想到那個只見過寶寶一面的帥哥，我都在想，他們的生活是什麼樣的，如果不考CFA又會是什麼樣呢？在你每天埋頭學習的10年里，行業也在慢慢地轉型. 在狂追證書的時候，你是否意識到了時代的變遷，你是否還是有競爭力的職業人或求職者呢？

考CFA，絕大多數不是公司要求，在招聘條件上也是「Nice to have but not a must" - 有當然好，沒有也無妨。在美國，我們在投行招聘的時候，會看到越來越多的新人在簡歷上標上 CFA Candidate (尤其是中國學生）。兩句實話：1）沒考下證，只有 CFA Candidate，對我們來講沒有任何意義； 2）缺乏對行業理解和交流能力遠遠不能用個 CFA證來彌補。

對於CFA Institute 來講，亞洲，特別是中國和印度，是吸金首選。一方面可以大量壓低考過人數，另一方面又考這個提高價值。再加上你可以無上限地考試，它怎麼樣都是贏家。我寫本文的目的，不是勸你考，也不是勸你不考。職途有很多種走法，人生的選擇不止一個，最適合你的道路需要你自己來選，不必和別人一樣。