為什麼要開商業承兌匯票的3大內幕

為什麼要開商業承兌匯票的3大內幕，近年來，商業承兌匯票（以下簡稱商票）漸成票據市場的熱門話題，商業銀行、票據中介和金融市場上的投資者都紛紛布局商票業務，越來越多的人開始意識到到商票的另一種用途——理財。

商業承兌匯票的概念

商業匯票是出票人簽發的，委託付款人在指定日期無條件支付確定的金額給收款人或者持票人的票據。商業承兌匯票是由銀行以外的付款人承兌。商業承兌匯票按交易雙方約定，由銷貨企業或購貨企業簽發，但由購貨企業承兌。

雖然商業承兌匯票和銀行承兌匯票（銀票）同屬於商業匯票，但與其不同，商票並不由銀行信用產生，而是由購貨方的商業信用產生的，是依託於購貨方的商業信用，直接向銷貨方進行延期付款的方式。因此，商票的手續簡便，無需在銀行櫃檯辦理出票，也無需向銀行繳納手續費及保證金。深度票據網提醒，對需要融資的企業來說，商票是一種簡便且節約資金成本的融資方式。

1對企業、商業銀行及各投資主體的作用

企業使用商票，不僅可以延遲其支付貨款的時間，降低資金的流動性風險，還能節約資金使用的費用，有效提高資金使用效率。通過發展以真實商品交易為背景的商票，促進資金向實體經濟特別是中小企業流通，增加企業活力，從而活躍商品市場交易。對於商業銀行來說，發展商業承兌匯票業務，既是服務客戶的市場需求，也是主動創利的好工具，常見主要有商票保貼、商票貼現、商票衍生品的投資業務。商票保貼業務可以有效緩解銀行信貸規模緊張，而對企業提供服務，提高企業對銀行的粘性，同時通過洽談可以獲得一定存款保證金。商票貼現因價格較高，銀行可以獲得遠比銀票收益高的資產，且這種資產類標準化，易於流轉和創新。商票結合其他業務品種，可以為企業提供一系列的綜合服務，提升銀行服務能力。當前各投資主體如證券公司、基金公司、保險公司等與商業銀行合作開展票據創新業務，可以為貨幣市場和資本市場帶來很多收益高風險低的投資產品，豐富了金融市場投資主體的投資品種，如商票ABS,商票資管計劃等。

2促進我國商業信用發展，完善市場經濟環境

商票作為一種有價證券，對收款人而言是一種債券憑證，對付款人而言是一種債務憑證，所有票據當事人都必須依法行使票據權利，依法履行票據責任。相對銀票，運用商票對企業的信用等級提出了更高的要求，一家企業誠信守信，其簽發的商票在市場上就會被廣泛接受。商票的發展使得企業依賴商業信用，促進企業規範信用行為，建立誠實守信的市場環境，對於市場主體增強信用觀念和完善社會信用制度都將發揮積極的促進作用。

3相對增發貨幣而言，能更有效促進我國GDP增長

改革開放以來，中國宏觀經濟領域一個典型現象是M2/GDP的不斷上升，從1978年末的0.32到2016年末的2.08，GDP的增長速度遠低於貨幣供給增長速度，貨幣供給量的增長拉動效益邊際遞減。即使如此，在貨幣信貸增速和高槓桿率的背景下，由於金融體系不能將其集中的資金有效配置到實體經濟，社會各界還是不斷發出進一步放鬆貨幣政策的呼聲。在此背景下，多用票據、少發貨幣可作為有效對策，緩解當下經濟困境。央行應將M2增幅下調至10%以內，儘快縮小存貸利差。以多用票據，少發貨幣的創新理念，引導企業廣泛運用電子商業匯票，盤活企業應收賬款，加速貨幣資金周轉，才能從根本上真正降低實體經濟融資成本，解決融資難問題。發展電子票據尤其是電子商票是貨幣供給側改革的重大舉措，商業匯票具有支付工具和信用工具的綜合功能，以上下游關係密切的產業鏈龍頭企業或集團企業為重點，作為應收、應付款工具，帶動產業鏈上下游企業使用電票。進一步普及電票賬戶，推廣電票直接支付功能，從而實現零成本融資，降低企業融資成本，促進GDP健康快速增長。