《金融市場基礎知識》重點

第一章 金融市場體系

第一節 全球金融體系

金融市場的概念（掌握）

金融市場是指以金融資產為交易對象，以金融資產的供給方和需求方為交易主體形成的交易機制及其關係的總和。廣義：實現貨幣借貸和資金融通、辦理各種票據和有價證券交易活動的市場。金融市場是交易金融資產並確定金融資產價格的一種機制。

金融市場的分類（熟悉）

1. 按交易標的物劃分：

貨幣市場：「短期金融市場」「短期資金市場」，融資期限在一年及一年以下的金融市場（同業拆借市場、票據市場、回購協議市場<質押式、買斷式、開放式>、貨幣市場基金、大額可轉讓定期存單市場CDs、短期政府債券市場、銀行承兌匯票市場）；

資本市場：「長期金融市場」「長期資金市場」，期限一年以上的各種資金借貸和政權交易的場所。股票市場、債券市場、基金市場。

金融衍生品市場：以槓桿或信用交易為特徵，期貨、期權、互換及遠期等。

外匯市場、保險市場、黃金市場及其他投資品市場。

2. 按交易對象是否為新發行劃分：發行市場（一級市場、初級市場）；流通市場（二級市場、次級市場）

3. 根據交易中介劃分：直接金融市場、間接金融市場（銀行等信用中介機構作為媒介）

4. 按地域範圍劃分：國際金融市場、國內金融市場

5. 按有無固定場所劃分：有形金融市場、無形金融市場

6. 按交割期限劃分：金融現貨市場、金融期貨市場、金融期權市場

7. 根據交易對象的交割方式劃分：即期交易市場、遠期交易市場

8. 根據交易對象是否依賴其他金融工具劃分：原生金融市場、衍生金融市場

9. 根據價格形成機制劃分：競價市場、議價市場

影響金融市場的主要因素（了解）：經濟、法律、市場、技術、體制或管理

金融市場的特點（熟悉）

1. 商品的特殊性：以貨幣頭寸、票據、債券、股票等為交易對象。

2. 金融市場具有價格的一致性：利率在市場作用下趨於一致。

3. 交易活動的集中性和交易場所的非固定性

4. 金融市場是一個自由競爭市場

5. 金融市場的非物質化：帳戶上金額的變動

6. 金融市場交易之間主要是借貸關係，體現了資金所有權和使用權相分離的原則。

7. 現代金融市場是信息市場

8. 交易主體的可變性：企業、個人、家庭

1. 資本積累

2. 資源配置：資源配置、財富再分配、風險再分配

3. 調節經濟：直接調節、間接調節

4. 反映經濟

非證券金融市場的概念（熟悉）：除證券外其他金融工具發行和交易的場所。

非證券金融市場的分類（了解）：股權投資市場、信託市場、融資租賃市場

全球金融市場的形成及發展趨勢（了解）：貨幣－銀行－證券－信用形式的發展；一體化、證券化、創新趨勢

國際資金流動方式（了解）：

資本使用期限長短劃分：長期（國際直接投資、國際證券投資、國際貸款）；短期（貿易資本流動、銀行資本流動、保值性資本流動、投機性資本流動）

資本跨國界流動方向劃分：資本流入、資本流出

全球金融體系的主要參與者（熟悉）：政府部門、工商企業、金融機構、個人、中央銀行。

金融危機的教訓（了解）

第二節 中國的金融體系

新中國成立以來我國金融市場的演變歷史（了解）：1990年11月，第一家證券交易所－上海證券交易所成立。1990年12月，深圳證券交易所成立。1992年10月，證監會成立。1998年11月保監會成立。1999年5月上海期貨交易所成立。2003年3月銀監會成立。

我國金融市場的發展現狀（熟悉）：中央銀行（中國人民銀行 1948年12月成立）＋金融監管機構（銀監會、證監會、保監會）＋國家外匯管理局＋國有重點金融機構監事會＋政策性金融機構（國家開發銀行、中國進出口銀行、中國農業發展銀行）＋商業性金融機構（銀行業金融機構、證券機構、保險機構）

影響我國金融市場運行的主要因素（了解）：股指期貨、國際資本流動、歐元區的形成、人民幣匯率改革

銀行業、證券業、保險業、信託業的有關情況（了解）

我國金融市場「一行三會」的監管架構（熟悉）

中央銀行的主要職能（了解）：發行的銀行、銀行的銀行、政府的銀行

存款準備金制度與貨幣乘數的概念（熟悉）：金融機構為保證客戶提取存款和資金清算需要而準備的，在中央銀行的存款。 貨幣乘數：指貨幣供給量對基礎貨幣的倍數關係。

m=(Re+1)/(Rd+Re+Rc) 其中Rd,Re,Rc分別是法定準備金率，超額準備金率，現金比率。

貨幣政策的概念、措施及目標（掌握）：尤指控制貨幣供給以及調控利率的各項措施。中央銀行通常採用存款準備金制度、再貼現政策、公開市場業務等貨幣政策手段調控貨幣供應量。目標：穩定物價、充分就業、促進經濟增長、平衡國際收支

貨幣政策工具的概念及作用原理（掌握）：常規性工具（存款準備金政策－存款準備金率上升，利率上升；再貼現政策－提高再貼現率，利率上升；公開市場業務－買入證券，利率下降）、選擇性工具（消費者信用控制、證券市場信用控制、不動產信用控制、優惠利率）、補充性工具（直接信用控制工具、間接信用控制工具）、新工具（短期流動性調節工具SLO、常設借貸便利SLF、中期借貸便利MLF)

貨幣政策的傳導機制（了解）：M-r-I-E-Y：供給－利率－投資－支出－收入

第三節 中國多層次資本市場

資本市場的分層特性（掌握）：投資者和融資者

多層次資本市場的主要內容與結構特徵（掌握）：主板市場（含中小板）、二板市場（創業板市場）、三板市場（代辦股份轉讓系統）、四板市場（區域股權市場）

中國多層次資本市場建設的現狀與發展趨勢（熟悉）

場內市場的定義、特徵和功能（熟悉）：證券交易所組織的集中交易市場，有固定的交易場所和交易活動時間；集中交易、公開競價、經濟制度、市場監管嚴密；提供證券交易場所、形成與公告價格、集中各類社會資金參與投資、引導投資的合理流向。

場外市場的定義、特徵和功能（熟悉）：分散無形的市場、做市商制度、以未能在證券交易所批准上市的股票和債券為主、議價方式進行交易、監管較寬鬆；拓寬融資渠道、為不能上市交易的證券提供流通場所、提供風險分層的金融資產管理渠道。

主板、中小板、創業板的概念，上市公司的類型和管理規定（熟悉）：中小板塊指流通盤大約在1億元以下的創業板塊。

1. 股票型上市公司：股票已向社會公開發行；股本不少於3000萬元；公開發行的股份占公司股份總數的25%以上，股本超4億元，向社會公開發行10%以上；近3年無重大違法行為；開業3年以上，近3年連續營利。

2. 債券型上市公司：已公開發行債券；債券期限1年以上；債券實際發行額不少於5000萬元；股份有限公司凈資產不低於3000萬元，有限責任公司凈資產不低於6000萬元；股份有限公司應有2人以上200人以下的發起人，全體發起人的首次出資額不低於註冊資本的20%。

全國中小企業股份轉讓系統掛牌公司的類型和管理規定（熟悉）

私募基金市場、區域股權市場、券商櫃檯市場、機構間私募產品報價與服務系統的概念與特點（熟悉）

第二章 證券市場主體

第一節 證券發行人

證券市場融資活動的概念、方式及特徵（掌握）：資金盈餘單位和赤字單位之間以有價證券為媒介實現資金融通的金融活動；直接融資和間接融資。

直接融資的概念、特點和分類（掌握）：直接性；分散性；信譽的差異性較大；部分不可逆性；相對較強的自主性。 分類：商業信用，國家信用，消費信用，民間個人信用。

直接融資與間接融資的區別（熟悉）：間接融資經過金融機構

證券發行人的概念和分類（掌握）：企業類、金融機構類和政府類

政府和政府機構直接融資的方式及特徵（熟悉）

企業（公司）直接融資的方式及特徵（熟悉）

金融機構直接融資的特點（掌握）

直接融資對金融市場的影響（熟悉）

第二節 證券投資者

證券市場投資者的概念、特點及分類（掌握）：以取得利息、股息或資本收益為目的而買入證券的機構和個人； 特點：分散性和流動性；投資的目的性；市場的支撐性； 分類：機構投資者和個人投資者。

我國證券市場投資者的結構及演化（了解）

機構投資者的概念、特點及分類（掌握）

機構投資者在金融市場中的作用（熟悉）

政府機構類投資者的概念、特點及分類（熟悉）：為了調劑資金餘缺和宏觀調控

金融機構類投資者的概念、特點及分類（掌握）：證券經營機構，銀行業金融機構，保險經營機構，主權財富基金。

合格境外機構投資者QFII、合格境內機構投資者QDII的概念與特點（熟悉）：單個境外投資者持股比例不超持有公司股票股份總數的10%，所有境外投資者對一家上市公司持股不超30%。

企業和事業法人類機構投資者的概念與特點（掌握）：企事業單位。資金龐大、收集信息能力強、投資側重本金安全、徹底的分散投資、決策與行動效率低。

基金類投資者的概念、特點及分類（掌握）：證券投資基金、社保基金、企業年金基金、社會公益基金。

個人投資者的概念（掌握）：自然人。

個人投資者的風險特徵與投資者適當性（熟悉）

第三節 中介機構

證券公司的定義（掌握）

我國證券公司的發展歷程（了解）

我國證券公司的監管制度及具體要求（掌握）：以誠信與資質為標準的市場准入制度，以凈資本為核心的經營風險控制制度，合規管理制度，客戶交易結算資金第三方存管制度，信息報送與披露制度

證券公司主要業務的種類及內容（掌握）：證券經紀業務，證券投資諮詢業務，與證券交易、證券投資活動有關的財務顧問業務、證券承銷與保薦業務、證券自營業務、證券資產管理業務、融資融券業務、證券公司中間介紹IB業務、直接投資業務

證券服務機構的類別（熟悉）

對律師事務所從事證券法律業務的管理（熟悉）

對註冊會計師、會計師事務所從事證券、期貨相關業務的管理（熟悉）

對證券、期貨投資諮詢機構的管理（熟悉）

對資信評級機構從事證券業務的管理（熟悉）

對資產評估機構從事證券、期貨業務的管理（熟悉）

對證券金融公司從事轉融通業務的管理（掌握）：證券金融公司與證券公司之間的融資融券業務。證券金融公司應當每一會計年度結束之日起4個月內向證監會報送年度報告，每月結束之日起7個工作日內報送月度報告。

證券服務機構的法律責任和市場准入（熟悉）

第四節 自律性組織

證券交易所的定義、特徵及主要職能（掌握）：是為證券集中交易提供場所和設施，組織和監督證券交易，實施自律管理的法人。設立和解散由國務院決定。

證券交易所的組織形式（熟悉）：公司制和會員制。交易所設會員大會、理事會和檢察委員會。上交所和深交所是會員制。

我國證券交易所的發展歷程（了解）：90年萌芽期，91-96年初步發展，99年後進一步規範發展。

證券業協會的性質和宗旨（了解）：非營利性社會團體法人

證券業協會的歷史沿革（了解）

證券業協會的職責和自律管理職能（熟悉）：會員管理，從業人員管理

證券業協會的機構設置（了解）：最高權利機構是會員大會，理事會是執行機構。會員大會2/3以上會員出席，2/3以上表決通過。每4年至少召開一次，理事會認為有必要或1/3以上會員聯名提議時可召開臨時會員大會。常務理事會每半年至少召開一次會議，監事會每年至少召開一次會議。

證券登記結算公司的設立條件與主要職能（熟悉）：提供上深交所上市證券的存管、清算和登記服務。自由資金不少於2億元，具有證券登記、存管和結算的必需設施和場所，從業人員有證券從業資格，國務院證券監督管理機構規定的其他條件。

證券登記結算公司的登記結算制度（熟悉）：證券實名制，貨銀對付的交收制度，分級結算制度和結算參與人制度，凈額結算制度，結算證券和資金的專用性制度

證券投資者保護基金的來源、使用、監督管理（掌握）：來源：上深交所在風險基金達到上限後，交易經手費的20%納入基金；所有境內註冊的證券公司，營業收入的0.5%－5%繳納；發行證券時申購凍結資金的利息收入；追償所得和受償收入；捐贈。用途：證券公司關閉或被接管時，對債權人予以償付。

中國證券投資者保護基金公司設立的意義和職責（熟悉）

第五節 監管機構

證券市場監管的意義和原則、市場監管的目標和手段（熟悉）：原則：依法監管，保護投資者利益，公開公正公平，監督與自律結合。目標：限制證券市場機制的消極作用，保護投資者利益，防止不法行為，調控市場。手段：法律、經濟、行政。

我國證券市場的監管體系（掌握）：國務院證券監督管理機構、國務院證券監督管理派出機構、證券交易所、行業協會和證券投資者保護基金公司為一體。

國務院證券監督管理機構及其組成（掌握）：中國證券監督管理委員會、中國證監會派出機構。

《中華人民共和國證券法》賦予證券監督管理機構的職責、許可權（熟悉）

第三章 股票市場

第一節 股票

股票的定義、性質、特徵和分類（掌握）：性質：有價證券、要式證券、證權證券、資本證券、綜合權利證券。特徵：收益性、風險性、流動性、永久性、參與性。

普通股票與優先股票、記名股票與不記名股票、有面額股票與無面額股票的區別和特徵（熟悉）：按股東享有權利不同；按是否記載股東姓名；按是否在股票票面上標明金額；

股利政策、股份變動等與股票相關的資本管理概念（掌握）：派現、送股、資本公積金轉增股本。股票分割與合併，增發、配股、轉增股本與股份回購。

股票票麵價值、賬麵價值、清算價值、內在價值的概念與聯繫（掌握）：股票票面上標明的金額；「股票凈值」或「每股凈資產」，公司凈資產除以發行在外的普通股票的股數；公司清算時每一股份所代表的實際價值；理論價值即未來收益的現值。

股票的理論價格與市場價格的概念及引起股票價格變動的直接原因（熟悉）：供求關係時最直接的影響因素。

影響股票價格變動的相關因素（了解）：公司經營狀況，行業與部門因素，宏觀經濟與政策因素，政治，心理因素，政策制度因素，人為操縱因素。

普通股股東的權利和義務（掌握）：公司重大決策參與權（股東大會每年召開一次），公司資產收益權和剩餘資產分配權，其他權利。

公司利潤分配順序，股利分配條件、原則和剩餘資產分配條件、順序（掌握）：利潤分配順序：彌補虧損、提取法定公積金、提取任意公積金。股利分配條件：普通股股東要求分配公司資產的權利必須時在公司解散清算之時；公司財產在分別支付清算費用、職工工資、社會保險費用和法定補償金，繳納所欠稅款，清償公司債務後的剩餘財產，按股東持有比例分配。

股東重大決策參與權、資產收益權、剩餘資產分配權、優先認股權等的概念（熟悉）：優先認股權：原普通股股東享有按其持股比例以低於市價的某一特定價格優先認購一定數量新發行股票的權利。

優先股的定義、特徵（熟悉）：股息率固定，股息分派優先，剩餘資產分配優先，一般無表決權。

發行或投資優先股的意義（了解）

優先股票的分類及各種優先股票的含義（了解）：累積優先股和非累積優先股，參與優先股和非參與優先股，可轉換優先股和不可轉換優先股，可贖回優先股和不可贖回優先股，股息率可調整優先股和股息率固定優先股。

我國各種股份的概念（了解）

我國股票按投資主體性質的分類及概念（了解）：國家股、法人股、社會公眾股、外資股

我國股票按流通受限與否的分類及概念（了解）：已完成股權分置改革：有限售條件股份，無限售條件股份；未完成股權分置改革：未上市流通股份和已上市流通股份。

A股、B股、H股、N股、S股、L股、紅籌股等概念（熟悉）：紅籌股：在中國境內註冊、香港上市，但主要業務在中國內地或大部分股東權益來自中國內地的股票。

我國股份分置改革的情況（了解）

第二節 股票發行

股票發行制度的概念（熟悉）

我國的股票發行制度的演變（了解）

審批制度、核准制度、註冊制度的概念與特徵（掌握）：審批制：採用行政和計劃的辦法分配股票發行的指標和額度；核准制：證券監管機構對對股票發行的合規性和適銷性條件進行實質性審查，並有權否決股票發行的申請；註冊制：證券監管部門公布股票發行的必要條件，只要達到所公布條件要求的企業即可發行股票。

保薦制度、承銷制度的概念（掌握）：由保薦人對發行人發行證券進行推薦和輔導，核實資料，協助建立制度等。承銷：證券公司依照協議包銷或代銷發行人向社會公開發行的股票的行為。

股票的無紙化發行和初始登記制度（了解）：初始登記：首次公開發行登記、增發新股登記、送股（或轉贈股本）登記和配股登記等。

新股公開發行和非公開發行的基本條件、一般規定、配股的特別規定、增發的特別規定（掌握）：公開發行：最近3個會計年度凈利潤累計超過3000萬元，產生的現金流量凈額累計超過5000萬元或年度營業收入累計超過3億元，最近一期期末無形資產占凈資產比例不高於20%。

增發的發行方式、配股的發行方式（熟悉）：有償配股，無償配股

第三節 股票交易

證券賬戶的種類（掌握）：按交易所劃分：上海證券賬戶和深圳證券賬戶；用途劃分：人民幣普通股票賬戶、人民幣特種股票賬戶、證券投資基金賬戶、創業板交易賬戶和其他賬戶。

開立證券賬戶的基本原則和要求（掌握）：合法性、真實性。

證券交易原則和交易規則（掌握）：公開公平公正。集中競價交易規則、大宗交易制度、金融期貨交易規則。

委託指令的基本類別（掌握）

證券交易的競價原則和競價方式（掌握）：價格優先，時間優先。上交所：9:15-9:25開盤集合競價，9:30-11:30，13:00-15:00連續競價時間。深交所：9:15-9:25開盤集合競價，9:30-11:30，13:00-14:57連續競價時間，14:57-15:00收盤集合競價時間。

做市商交易的基本概念與特徵（了解）

融資融券交易的基本概念（了解）

委託指令的內容（熟悉）

委託受理的手續和過程（熟悉）：驗證與審單，查驗資金及證券。

證券託管和證券存管的概念（了解）

我國證券託管制度的內容（了解）

證券買賣中交易費用的種類（了解）：傭金、過戶費、印花稅

股票交易的清算與交收程序（了解）

股票的非交易過戶和擔保業務（了解）

證券委託的形式（了解）

委託指令撤銷的條件和程序（了解）

股票價格指數的概念和功能（熟悉）：基準功能和投資功能。

股票價格指數的編製步驟和方法（了解）：選樣本股；選某基期，並計算平均股價或市值；計算計算期平均股價或市值；指數化。

我國主要的股票價格指數（熟悉）：中證指數有限公司及其指數、上海證券交易所的股價指數、深圳證券交易所的股價指數、中國香港和中國台灣的主要股價指數、海外上市公司指數。

海外國家主要股票市場的股票價格指數（了解）

滬港通的概念及組成部分（了解）

滬港通股票範圍及投資額度的相關規定（了解）：滬股通總額度為3000億元，每日額度為130億元，港股通總額度為2500億元，每日額度為105億元。

第四章 債券市場

第一節 債券

債券的定義、票面要素、特徵、分類（掌握）：有價證券、虛擬資本、債權的表現。票面要素：債券的票麵價值、到期期限、票面利率、債券發行者名稱。特徵：償還性、流動性、安全性、收益性。分類：發行主體不同：政府債券、金融債券、公司債券。是否規定在約定期限向債券持有人支付利息：貼現債券、附息債券、息票累積債券。募集方式不同：公募債券、私募債券。擔保性質不同：有擔保債券、無擔保債券。債券券面形態不同：實物債券、憑證式債券、記賬式債券。

債券與股票的異同點（熟悉）：相同點：都屬於有價證券；都是籌措資金的手段；收益率相互影響。區別：權利不同、發行目的及主體不同、期限不同、收益不同、風險不同。

影響債券期限和利率的主要因素（熟悉）：期限：資金使用方向、市場利率變化、債券的變現能力。利率：借貸資金市場利率水平、籌資者的資信、債券期限長短。

政府債券的定義、性質和特徵（掌握）：性質：形式：有價證券；功能：宏觀調控工具。特徵：安全性高、流通性強、收益穩定、免稅待遇。

中央政府債券的分類（掌握）：償還期限：短期國債（1年以內）、中期國債（1-10年）、長期國債（10年以上）；資金用途不同：赤字國債、建設國債、戰爭國債、特種國債；付息方式：付息式國債、貼現式國債；流通：流通國債、非流通國債；發行本位：實物國債、貨幣國債。

我國國債的品種、特點和區別（了解）：記賬式國債、憑證式國債、儲蓄國債

地方政府債券的概念（掌握）

地方政府債券的發行主體、分類方法（熟悉）：地方政府；一般責任債券（普通債券）和專項債券（收入債券）。

我國國債與地方政府債券的發行情況（了解）

金融債券、公司債券和企業債券的定義和分類（掌握）：金融債券分類：利息支付方式：附息金融債券和貼現金融債券；發行條件：普通金融債券和累進利息金融債券。 公司債券：信用公司債券，不動產抵押公司債券，保證公司債券，收益公司債券，可轉換公司債券，附認股權證的公司債券，可交換債券。 企業債券：短期、中期、長期企業債券；記名、不記名企業債券；信用債券、擔保債券；可提前贖回債券和不可提前贖回債券；固定、浮動、累進利率債券；附有、不附有選擇權的企業債券；公募債券、私募債券。

我國金融債券的品種和管理規定（了解）：政策性金融債券、商業銀行債券（普通、次級、混合資本、小微企業專項金融債券）、證券公司債券和證券公司次級債務、保險公司次級債務、財務公司債券、金融租賃公司和汽車金融公司的金融債券、資產支持債券。

各種公司債券的含義（熟悉）

我國企業債的品種和管理規定（了解）

我國公司債的管理規定（了解）

我國公司債券和企業債券的區別（熟悉）：發行主體的範圍不同、發行方式以及發行的審核方式不同、擔保要求不同、發行定價方式不同。

中小企業私募債的定義和特徵（掌握）：便捷高效的融資方式；審核採取備案制，審批周期更快；募集資金用途相對靈活；融資成本比信託資金和民間借貸低。

國際債券的定義、特徵和分類（掌握）：資金來源廣、發行規模大；存在匯率風險；有國家主權保障；以自由兌換貨幣作為計量貨幣。分類：外國債券和歐洲債券；公募債券和私募債券；一般債券、可兌換債券和附認股權債券；固定利率債券、浮動利率債券和無息債券；雙重貨幣債券和歐洲貨幣單位債券。

外國債券和歐洲債券的概念、特點（掌握）：某一國家借款人在本國以外的某一國家發行以該國貨幣為面值的債券。歐洲：借款人在本國境外市場發行的、不以發行市場所在國貨幣面值的國際債券。

我國國際債券的發行概況（了解）

第二節 債券的發行與承銷

我國國債的發行方式（掌握）：公開招標方式：投標人直接競價，發行人從高價選起，直到達到需要發行的數額為止。承購包銷方式：發行人和承銷商簽訂承銷包銷合同，合同條款雙方協商而定。

記賬式國債和憑證式國債的承銷程序（熟悉）：招標發行、遠程投標、債券託管、分銷。

國債銷售的價格和影響國債銷售價格的因素（熟悉）：市場利率、承銷商承銷國債的中標成本、流通市場中可比國債的收益率水平、國債承銷的手續費收入、承銷商所期望的資金回收速度、其他國債分銷過程中的成本。

財政部代理髮行地方政府債券和地方政府自行發債的異同（了解）

我國金融債券的發行條件、申報文件、操作要求、登記、託管與兌付的有關規定（熟悉）

企業短期融資融券和中期票據的註冊規則、承銷的組織（熟悉）

中小非金融企業集合票據的特點、發行規模要求、償債保障措施、評級要求、投資者保護機制（熟悉）

證券公司債券的發行條件與條款設計（熟悉）

證券公司次級債券的發行條件（了解）

證券公司債券發行的申報程序、申請文件的內容（了解）

證券公司債券的上市與交易的制度安排（熟悉）

國際開發機構人民幣債券的發行與承銷的有關規定（了解）

第三節 債券的交易

債券現券交易、回購交易、遠期交易和期貨交易的基本概念（掌握）：現券：債券買賣雙方成交後辦理交收手續；回購：成交後約定未來某一時間再進行反向交易；遠期：約定未來某一時刻按現在確定的價格進行交易；期貨：在集中性的市場以公開競價方式所進行的期貨合約交易。

債券現券交易、回購交易、遠期交易和期貨交易的流程和區別（熟悉）：遠期和期貨區別：1.期貨交易對象是合約，遠期是非標準化合同 2.期貨功能是規避風險和價格發現，遠期缺乏流動性，價格權威和分散風險的作用大打折扣 3. 期貨交易大多採取對沖平倉了結，遠期採用實物交收 4.期貨以保證金為基礎，每日無負債結算，遠期信用風險較大 5.期貨保證金5-10%，遠期雙方協定

債券報價的主要方式（掌握）：公開報價、對話報價、雙邊報價、小額報價

債券的開戶、交易、清算、交收的概念及有關規定（熟悉）

債券登記、託管、兌付及付息的有關規定（熟悉）

債券評級的定義與內涵（掌握）

債券評級的程序（了解）

債券評級的等級標準及主要內容（熟悉）

銀行間債券市場的發展情況（了解）

交易所債券市場的發展情況（了解）

銀行間債券市場與交易所債券市場的交易方式、託管方式及結算方式（熟悉）

債券市場轉託管的定義及條件（熟悉）

第五章 證券投資基金與衍生工具

第一節 證券投資基金

證券投資基金的定義和特徵（掌握）：集合投資、分散風險、專業理財

基金與股票、債券的區別（掌握）：股票反映所有權關係、債券反映債券債務關係、基金反映信託關係；股票和債券是直接投資工具、基金是間接投資工具；收益風險水平不同。

基金的作用（熟悉）：為中小投資者拓寬了投資渠道、利於證券市場的穩定和發展。

我國證券投資基金的發展情況（熟悉）：第一家：淄博基金－公司型封閉式基金。第一隻開放式基金：華安創新

證券投資基金的分類方法（熟悉）：契約型基金和公司型基金：契約型基金髮行基金份額，公司型基金髮行股份方式募集資金；投資者地位不同：契約型是委託人＋受益人，公司型是公司股東；營運依據不同：契約型依據基金契約，公司型依據公司章程。

封閉式和開放式基金：封閉式有固定存續期，一般10年或15年，開放式沒有固定期限；封閉式規模固定；封閉式買賣價格受市場供求關係影響，常出現溢價或折價，不必然反映單位基金份額的凈資產值，開放式交易價格取決於每一基金份額凈資產值的大小。

債券基金、股票基金、貨幣市場基金、衍生證券投資基金等。

偏股型基金、偏債型基金、股債平衡型基金、靈活配置型基金等。

主動型基金和被動型基金（指數基金）。

公募基金和私募基金（累計投資者不超過200人）。

特殊基金：ETF,LOF,保本基金，QDII基金（境內設立，從事境外投資），分級基金。

契約型基金公司與公司型基金、封閉式基金與開放式基金的定義與區別（掌握）

貨幣市場基金管理內容（掌握）：貨幣市場基金可投資的金融工具：現金；1年以內的銀行定期存款、大額存單；剩餘期限在397天以內的債券；期限在1年以內的債券回購；期限在1年以內的中央銀行票據；剩餘期限在397天以內的資產支持證券；證監會、人民銀行認可的其它市場工具。

各類基金的含義（熟悉）

交易所交易的開放式基金的概念、特點（掌握）：ETF交易所交易基金：在交易所上市交易、基金份額可變。申購和贖回均是股票、實物申購、贖回機制。最小申購贖回份額是50萬份或100萬份。ETF是以某一選定的指數所包含的成分證券委投資對象，依據構成指數的證券種類和比例，採用完全複製或抽樣複製的方法進行被動投資的指數型基金。一級市場和二級市場並存。

ETF和LOF的異同（了解）： LOF上市開放式基金：既可以在場外市場進行基金份額申購贖回，又可以在交易所進行基金份額交易和基金份額申購贖回的開放式基金。

ETF：基金－股票；申購贖回在交易所；完全被動式管理方法；二級市場每15秒提供一個基金參考凈值報價。

LOF：基金－現金；即可在交易所，也可在代銷網點；可以是主動管理型基金，也可是指數型；1天只提供1次或幾次報價。

私募基金的概念、特點（了解）

我國私募基金的發展概況（了解）

基金份額持有人的權利與義務（熟悉）

基金管理人的概念、條件、職責、更換條件（掌握）:註冊資本不低於1億元，且必須為實繳貨幣資本。基金份額持有人大會應在6個月內選任新的管理人。

基金當事人之間的關係（熟悉）

基金的管理費、託管費、交易費、運作費、銷售服務費的含義和提取規定（熟悉）

基金資產凈值的含義（掌握）：基金資產總值－基金負債

基金資產估值的概念及估值的基本原則（熟悉）

基金收入的來源、利潤分配方式與分配原則（熟悉）

基金的投資風險（掌握）：市場風險、管理能力風險、技術風險、巨額贖迴風險

基金的投資範圍與投資限制（掌握）

第二節 衍生工具

衍生工具的概念、基本特徵（掌握）：跨期性、槓桿性、聯動性、不確定性或高風險性。

衍生工具的分類（掌握）：產品形態：獨立衍生工具（期權合約、期貨合約），嵌入式衍生工具（贖回條款、轉股條款）。

交易場所：交易所交易的衍生工具，場外交易市場交易的衍生工具。基礎工具種類：股權類產品的衍生工具、貨幣衍生工具、利率衍生工具、信用衍生工具、其它衍生工具。

金融衍生工具自身交易的方法及特點：金融遠期合約，金融期貨，金融期權，金融互換，結構化金融衍生工具。

股權類、貨幣類、利率類及信用類衍生工具的概念及其分類（掌握）

遠期、期貨、期權和互換的定義、基本特徵和區別（掌握）

金融期貨、金融期貨合約的定義（掌握）

金融期貨合約的主要種類（了解）

金融期貨的集中交易制度、保證金制度、無負債結算制度、限倉制度、大戶報告制度、每日價格波動限制、強行平倉、強制減倉制度等主要交易制度（掌握）

金融期權的定義和特徵（掌握）

金融期貨與金融期權的區別（熟悉）

金融期權的主要功能（熟悉）

金融期權的主要種類（了解）

人民幣利率互換的業務內容（了解）

信用違約互換的含義和主要風險（了解）

可轉換公司債券和可交換公司債券的概念、特徵、髮型基本條件（掌握）:

可交換債券與可轉換債券的不同（熟悉）

資產證券化的定義、主要種類（掌握）

資產證券化各方參與者的條件和職責（熟悉）

資產證券化的具體操作要求（熟悉）

結構化金融衍生產品的定義和分類（了解）

金融衍生工具的發展動因、發展現狀和發展趨勢（了解）

金融衍生工具市場的特點與功能（掌握）:槓桿性，風險性，虛擬性；價格發現功能，套期保值功能，投機獲利手段

我國衍生工具市場的發展狀況（了解）

第六章 金融風險管理

第一節 風險概述

風險的概念與特徵（掌握）：隱蔽性、擴散性、加速性、不確定性、可管理性、周期性。

風險的來源、作用機制和影響因素（熟悉）：

金融風險的分類（掌握）：能否分散：系統風險和非系統風險；會計標準：會計風險和經濟風險；驅動因素：市場風險，信用風險，操作風險，流動性風險。

系統風險與非系統風險的概念（熟悉）：系統風險：不可分散風險/不可迴避風險，包括宏觀經濟風險、購買力風險、利率風險、匯率風險、市場風險。 非系統風險：可分散風險／可迴避風險，包括信用風險，財務風險，經營風險，流動性風險和操作風險。

宏觀經濟風險、購買力風險、利率風險、匯率風險、市場風險的概念與特點（熟悉）

信用風險、財務風險、經營風險、流動性風險以及操作風險的概念與特點（熟悉）

第二節 風險管理

風險管理的概念（掌握）

風險管理的方法（熟悉）：控制法和財務法

風險分散、風險對沖、風險轉移、風險規避、風險補償的概念及特點（熟悉）

風險管理的發展趨勢（了解）

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